ANALİZ-Şirket Haberleri(Deniz Yatırım)

26.10.2017 10:17

Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Vestel’de operasyonel marjlar zayıf
Vestel Beyaz Eşya 3Ç17’de 70 milyon TL net kar açıkladı. Bu yıllık
bazda %22’lik bir daralmaya işaret ediyor. Bu çeyrekte özellikle
operasyonel marjların güçlü satış büyümesine rağmen zayıf kalması
dikkat çekici oldu. Satışlar yıllık bazda kuvvetli iç pazar
dinamikleri ve zayıf TL’nin ihracat satışlarına olumlu katkısıyla TL
bazında %56 büyüdü. Fakat operasyonel marjların özellikle brüt marjın
hammadde maliyeti baskısı altında kalmasıyla yıllık bazda daraldığını
görüyoruz. FAVÖK marjı geçen yıla göre 3.5 puan gerileyerek %11,3
oldu. Böylece satıştaki güçlü büyümeye rağmen FAVÖK büyümesi %11’de
kaldı. Bu sonuçlar zayıf marj görüntüsü nedeniyle Vestel Beyaz Eşya
hisseleri üzerinde bir miktar baskı yaratabilir.
Bu sonuçların Vestel Elektronik için de olumsuz olabileceğini
düşünüyoruz.

Is GYO’nun 3Ç17 net karı 41 mln TL ile piyasa beklentisinin bir
miktar üzerinde gerçekleşti

38 mln TL FAVÖK ile Is GYO’nun 3Ç17 piyasanın 47
mln TL FAVÖK beklentisinin gerisinde kalırken, diğer gelirlerdeki
artış sayesinde 41 mln TL olan net kar 38 mln TL piyasa
beklentisinin bir miktar üzerinde gerçekleşmiş oldu. Yıllık bazda
faaliyet karında onemli bir değişiklik olmazken, net karın %89
yükselmiş olmasının sebebi 3Ç16’daki 7 mln TL kur farkı gideri ve
3Ç17’deki 13 mln TL’lik değerleme geliri bulunmasıdır. Sonuçların
hisse üzerinde bir etki yapmasını beklemiyoruz. (Kaynak: KAP)

Çemtaş’ta Roda Limanı Satışı Nedeniyle Yüksek Kar Performansı

Çemtaş 3.çeyrekte 49 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam geçen
sene 6 milyon TL, geçen çeyrek ise 12 milyon TL civarındaydı. Şirketin
Ağustos ayında Roda Limanı’ndaki %22.5 hissesini ana ortağı Bursa
Çimento’ya 65.6 milyon TL’ye satmasına bağlı olarak kaydedilen tek
sefere mahsus 42.6 milyon TL’lik kar rakamı güçlü net kar
performansının ardındaki en büyük etmen. Bunun yanında artan çelik
fiyatlarını takip eden ürün fiyatları nedeniyle yıllık bazda şirketin
cirosunu %59 artırarak bu çeyrekte 109 milyon TL’ye çıkardığını,
FAVÖK’ünü de 15 milyon TL ile 2’ye katladığını görüyoruz. Geçen
çeyreğe kıyasla FAVÖK rakamında sezonsallığa ve artan girdi
maliyetlerine bağlı oalrak kısmen bir daralma gözlemlense de, güçlü
net kar performansı ve yıllık bazda iyileşen operasyonel karlılık
nedeniyle yarın hisse performansı olumlu olabilir. (Kaynak: KAP)

Ege Gübre’nin net karı 3Ç17’de artan operasyonel karlılık
sayesinde yıllık bazda %242 artış gösterdi

Şirket’in cirosu 3Ç16’ya göre %22 artarken ürün maliyetlerindeki
artışın daha sınırlı kalması ve faaliyet giderlerinin sabit kalması
sayesinde, FAVÖK marjında 3.6 puanlık iyileşme gözlemliyoruz. Bu
sayede FAVÖK bir önceki yıla göre %56 artarak 12 mln TL’ye yükseldi,
net kar ise %242 sıçrama ile 7 mln TL’ye ulaştı. Güçlü 3Ç17
gerçekleşmesi ile Ege Gübre’nin 9 aylık net karı %43 artış ile 20 mln
TL’ye ulaştı. Bizim ve piyasa beklentisi bulunmazken, operasyonel
karlılıktaki iyileşmeye bağlı olan net kar artışının hisse üzerinde
olumlu etki yapması öngörülebilir. (Kaynak: KAP)"

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUKBULTEN_26.10.2017-1706.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey





14:16103.873
Değişim :  0,54% |  562,96
Açılış :  103.836  
Önceki Kapanış :  103.310  
En Yüksek
104.248
En Düşük
103.682