Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Göz alıcı operasyonel karlılık
Ereğli Demir Çelik 4Ç16’da 539mlnTL net kar rakamı açıkladı. Bu
rakam 522mlnTL’lik piyasa beklentilerin biraz üstünde fakat bizim
610mlnTL’lik beklentimizin altında. Operasyonel karlılıkta şirketin
beklenenden çok daha üstün bir performans ortaya koymasına rağmen,
vergi giderlerindeki sürpriz artış daha iyi bir net kar performansını
engellemiş.
Şirket’in sıcak hadde talebindeki güçlü seyir sayesinde
gerçekleştirdiği 2.41mln tonluk satış bizim beklentilerimizin %8
üzerinde. Satış:üretim rasyosunun %112 olması, 3.çeyrekte ertelenen
talep nedeniyle oluşan stokun bu çeyrekte eritildiğini gösteriyor.
Artan ürün ve hammede fiyatları ortamında, görece düşük maliyetli
stoklardan yapılan satışlar şirketin 1.02 milyar TL FAVÖK üreterek,
beklentileri %22 oranında aşmasına neden oldu. Yüksek kapasite
kullanım oranının devamı, güçlü doların TL bazlı faaliyet ve diğer
üretim giderlerini beklentilerin altında bırakması operasyonel
karlılığı olumlu yönde etkileyen diğer faktörler.
Şirketin yükselen hammede fiyatları ve satış vade sürelerinin
uzamasına bağlı olarak artan işletme sermayesine rağmen güçlü
karlılığı sayesinde net naktini 53mln$’dan 190mln$’a da çıkardığını
görüyoruz.
Şirket bugün saat 2’de yeni yönetim kurulu başkanının da 2017
hedeflerinden bahsetmesini umduğumuz bir toplantı gerçekleştirecek.
Güçlü sonuçlar, geçen dönemde lira karşısında sert yükselen doların
operasyonlara olumlu seyrini de hesaba kattığımızda, şimdilik 5.04TL
hedef fiyatımıza yönelik yukarı yönde bir potansiyel teşkil ediyor.
Sonuçların hisse üzerinde kısmen olumlu etki yaratabileceğini
söyleyebiliriz. "




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey