İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Analiz:
"3Ç19 sonuçları beklentilerin biraz üzerinde Ford Otosan 3Ç19’de
beklentilerin biraz üzerinde (İş Yat: TL421mn Piyasa: TL431mn)
faaliyet performansındaki iyileşeme ve ertelenmiş vergi geliri
katlkısıyla yıllık bazda %28 artışla 454 milyon TL net kar rakamı
açıkladı. Net kar tahminimizdeki sapma beklentimizi kısmen aşan satış
gelirlerinden kaynaklanmaktadır. FAVÖK rakamı yine beklentilerin biraz
üzerinde yıllık bazda %21 artışla 807 milyon TL olarak gerçekleşti.
2019 beklentilerinde revizyon Ford Otosan 2019 yılı yurtiçi
otomotiv pazar beklentisini önceki 380 - 400 bin bandından 450 - 500
bin adet bandına yükseltirken, kendi satış 40 - 50 bin araç satış
hedefini korudu. Şirketin yurtiçi pazarda pazar payı artışından ziyade
karlılığa odaklandığını belirtmek isteriz. Diğer taraftan ise, 2019
yılı için önceki 340 - 350 bin ihracat hacim beklentisini tedarikte
yaşanan problemin yarattığı üretimdeki geçici aksaklık nedeniyle 335 -
340 bin adete revize etti. Revize ihracat hacmi 4Ç19 için 87 - 92 bin
ihracat hacmine işaret ediyor (önceki: 92 - 102 bin 4Ç18: 90 bin).
Şirket ihracat beklentisindeki revizyonun 2019 yılı toplam cirosundaki
etkisinin %2 ile sınırlı kalacağını belirtti.
Yorum: Beklentilerin kısmen aşan 3Ç19 sonuçlarına karşın ihracatta
aşağı yönlü revizyonun önemli bir piyasa tepkisi yaratmasını
beklemiyoruz. Hisse son bir haftada endeksi %4.8 yendi. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey