ANALİZ-Şirket Haberleri(Oyak Yatırım)

14.08.2018 10:46

Oyak Yatırım ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberlerini Değerlendirme Analizi:
"AKSA

Artan ürün fiyatları ve TL’nin ABD doları karşısında değer
kaybetmesi nedeniyle geçen seneye göre %47 net satış büyümesi
bekliyoruz. Öte yandan, FAVÖK marjındaki hafif düşüş nedeniyle
FAVÖK'teki artışın %32 ile daha sınırlı kalabileceğini tahmin
ediyoruz. Faaliyet karındaki büyümeye rağmen, kur zararlarının
etkisiyle net karın geçen seneye göre %34 azalmasını bekliyoruz.

ASELS

Şirketin net karının %61 oranında artarak 393mn TL olarak
gerçekleşmesini bekliyoruz. Aselsan'ın 2Ç18 satışlarında, gecen yıl
alınan yüklü miktarda siparişin ve zayıflayan TL'sının olumlu
etkilerini dikkate alarak, %30 oranında bir artış bekliyoruz. Şirketin
FAVÖK’ünün bu dönemde satışlardaki artışa paralel olarak %45 oranında
artarak 306mn TL’ye ulaşmasını, FAVÖK marjının %20,2 oranında
gerçekleşmesini bekliyoruz. FAVÖK marjı şirketin beklentisi olan
%18-20 bandının içerisinde kalmasını bekliyoruz.

BIMAS

Yıllık ciro büyümesini %21 gibi öngördüğümüz çeyrekte şirketin
VAFÖK marjını %5.1 olarak tahmin ediyoruz. Geçen senenin yüksek bazına
rağmen enflasyon ve tüketicilerin cebine yansımasının BİM’in iş
modelini desteklediğini düşünüyoruz.

AKCNS

AKCNS 2Ç18'de piyasa beklentilerinin üzerinde 69mn TL net kar
açıkladı (Piyasa Bekl: 54mn TL net kar OYAK Bekl: 58mn TL net
kar).Açıklanan net kar rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %215
yukarıdadır ve bir önceki çeyrek rakamının %67 üzerindedir. Güçlü
operasyonel sonuçlar, 2Ç18’de net karı destekleyen faktör oldu.
Şirketin satış gelirleri 1Ç18'de yıllık bazda %18 artarak 462mn TL
olmuştur (Piyasa Bekl: 463mn TL OYAK Bekl: 473mn TL). FAVÖK rakamı
ise 2Ç18'de geçen yılın aynı dönemine göre %75 artışla 125mn TL olarak
gerçekleşirken (Piyasa Bekl: 102mn TL OYAK Bekl: 97mn TL) çeyreksel
bazda ise %78 yükseliş göstermiştir. Yılın son çeyreğinde şirketin
FAVÖK marjı geçen yılın aynı dönemine göre 8.8 puan artış göstererek
%27 olmuştur. Diğer yandan, şirketin Net Borcu 383mn TL olarak
gerçekleşirken, Net Borç/FAVÖK çarpanı ise 1.0x oldu. 2Ç18 finansal
sonuçlarının hisse performansı üzerinde olumlu etki yaratmasını
bekliyoruz.

ENKAI

ENKAI 2Ç18'de piyasa beklentilerinin altında 9mn TL zarar açıkladı
(Piyasa Bekl: 545mn TL net kar OYAK Bekl: 621mn TL net kar). Şirket
2Ç17 ve 1Ç18'de sırasıyla 728mn TL net kar ve 497mn TL net kar
açıklamıştı. Şirket’in satış gelirleri 2Ç18'de yıllık bazda %19
artarak 2,981mn TL olmuştur (Piyasa Bekl: 2,658mn TL OYAK Bekl:
2,578mn TL). FAVÖK rakamı ise 2Ç18'de geçen yılın aynı dönemine göre
%33 artışla 763mn TL olarak gerçekleşirken (Piyasa Bekl: 747mn TL
OYAK Bekl: 848mn TL) çeyreksel bazda ise %5 yükseliş göstermiştir.
Yılın son çeyreğinde şirketin konsolide FAVÖK marjı, enerji ve inşaat
segmentlerindeki iyileşme ile birlikte geçen yılın aynı dönemine göre
3 puan artış göstererek %25.6 olmuştur. Operasyonel sonuçlar
beklentilere paralel olmakla birlikte TL524mn tutarındaki yatırım
faaliyetlerinden net zarar kalemi (2Ç17: TL307mn kar) 2Ç18’de net karı
olumsuz etkileyen faktör olmuştur. 2Ç18’de Şirket’in bekleyen iş yükü
yıllık bazda %24 artışla $2,955mn’a yükselmiştir. Bekleyen iş
yükündeki artışı olumlu karşılamakla birlikte, beklentilerin altında
gelen net karın bugün hisse performansı üzerinde baskı
yaratabileceğini düşünüyoruz.

PGSUS

Pegasus 2Ç18 finansallarında TL1698mn ciro, TL181mn FAVÖK ve
TL16mn net kar açıkladı. Ciro beklentilere paralelken, FAVÖK ve net
kar beklentileri sırasyıla %25 ve %11 oranında aşmıştır. Operasyonel
anlamda yolcu verimi ve petrol dışı maliyetlerin kontrolü marjları
desteklemiştir. Hafif pozitif etki muhtemeldir.

NTHOL

Net Holding 2. çeyrekte 43mn TL net zarar açıkladı. Şirket geçen
senenin aynı döneminde 13mn TL net kar açıklamıştı. Satış gelirleri ve
faaliyet karı geçen seneye göre %33 ve %86 artış göstermiş olsa da
yüksek kur farkı giderleri net zarara neden oldu. "

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20180814.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




15:2795.689
Değişim :  -0,36% |  -342,74
Açılış :  96.164  
Önceki Kapanış :  96.032  
En Yüksek
96.453
En Düşük
95.373