ANALİZ-Şirket Haberleri(Oyak Yatırım)

26.10.2018 10:46

Oyak Yatırım ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberlerini Değerlendirme Analizi:
"ARCLK: Yurtiçi beyaz eşya satışları tüketici talebindeki
gerilemeden dolayı 3Ç18'de daralma yaşadı. Arçelik artan maliyet ve
kur baskısını satış fiyatlarına yansıttı ve yurtiçi fiyatlarda
ortalama %25 civarında bir artış gerçekleşti. Şirketin yurtdışı
satışları ise zayıf kurdan olumlu etkilendi. Şirketin satış
gelirlerinin %36, FAVÖK'ünün ise %29 oranında yıllık olarak artmasını
bekliyoruz. Net karın ise artan finansman giderleri neticesinde
olumsuz etkilenmesini ve bir önceki yıl ile aynı seviyede kalmasını
bekliyoruz.
BRISA: Piyasa beklentisi 143mn TL FAVÖK ve 44mn TL net kar iken
bizim beklentilerimiz ise 160mn TL ve 43mn TL’dir. Güçlü satış
gelirleri ve marj artışı sayesinde şirketin FAVÖK'ünün geçen seneye
göre %55 artarak 160mn TL'ye ulaşmasını öngörüyoruz. Öte yandan,
Aksaray yatırımı nedeniyle artan amortisman ve faiz giderlerinin yanı
sıra kur zararlarının da etkisiyle net karın baskı altında kalmasını
bekliyoruz.
TAVHL: Atatürk Havalimanı yolcu büyümesi nispeten yavaşlasa da
diğer havalimanlarındaki kuvvetli dış hat büyümesi ve zayıf TL
havacılık gelirlerini destekleyecektir. TL’nin değer kaybı Türk
yolcuların duty free harcamalarında baskı yaratacak olsa da genel
hatlarıyla gelir yapısı döviz cinsinden olan TAV’ın marjları açısından
olumludur. Antalya havalimanındaki pay kaynaklı gelir de finansalları
destekleyecektir.
TRKCM: 3Ç18'de piyasa beklentilerinin altında 276mn TL net kar
açıkladı (Piyasa Bekl: 291mn TL net kar OYAK Bekl: 317mn TL net kar).
Açıklanan net kar rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %72
yukarıdadır ve bir önceki çeyrek rakamının %7 altındadır. Şirketin
satış gelirleri 3Ç18'de yıllık bazda %65 artarak 1,667mn TL olmuştur
(Piyasa Bekl: 1,564mn TL OYAK Bekl: 1,582mn TL). FAVÖK rakamı ise
3Ç18'de geçen yılın aynı dönemine göre %23 artışla 292mn TL olarak
gerçekleşirken (Piyasa Bekl: 336mn TL OYAK Bekl: 346mn TL) çeyreksel
bazda ise %1 gerileme göstermiştir. Yılın son çeyreğinde şirketin
FAVÖK marjı geçen yılın aynı dönemine göre 6.0 puan daralma göstererek
%17.5 olmuştur. 3Ç18 finansal sonuçlarının hisse performansı üzerinde
olumsuz etki yaratmasını bekliyoruz.
AKSA: Aksa Akrilik önümüzdeki yıllarda yapacağı akrilik elyaf
yatırımları için 480mn TL’lik yatırım teşvik belgesi aldı. Teşviğe
konu yatırım tutarı 480mn TL olup, vergi indirimi %60, yatırıma katkı
oranı da %25 olarak açıklandı. Teşvikler ayrıca KDV istisnası ve
sigorta primi işveren hissesi desteği de içeriyor. Gelişmeyi Aksa
Akrilik açısından hafifçe olumlu olarak değerlendiriyoruz. "

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20181026.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05102.590
Değişim :  -0,47% |  -482,09
Açılış :  102.552  
Önceki Kapanış :  103.072  
En Yüksek
103.321
En Düşük
102.246