ANALİZ-Şirket Haberleri(Oyak Yatırım)

30.10.2018 10:38

Oyak Yatırım ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberlerini Değerlendirme Analizi:
"ASELS: Şirketin net karının artan finansal gelirlerden olumlu
etkilenerek bir önceki yıla göre %150 oranında artmasını bekliyoruz.
Yüklü miktarda alınan yeni siparişlere ve TL'nin değer kaybına rağmen,
bazı sözleşmelerde yaşanan yavaş ilerleme ve ötelemeler neticesinde
Aselsan'ın satış gelirlerindeki yıllık büyümenin %47 seviyesinde
olmasını bekliyoruz. Şirketin FAVÖK marjında ise daha düşük marjlı
projelerde ilerleme yaşanmasından dolayı 2Ç18'e göre bir miktar
gerileme gerçekleşmesini bekliyoruz. Geçen seneki düşük baz etkisini
dikkate aldığımızda ise yıllık bazda FAVÖK'de %117 oranında bir artış
bekliyoruz.
TSKB: Kur etkisinden arındırıldığına kredi büyümesi olmasını
beklemiyoruz fakat TL'deki değer kaybı nedeniyle nominal kredi
büyümesinin %26'a ulaşacağını tahmin ediyoruz. Net faiz gelirlerinin
kredilerdeki büyüme ve TÜFEX gelirlerindeki artışın yardımıyla
çeyreksel %32 yükseleceğini düşünüyoruz. Geçen çeyrek 230 baz puan
olan net toplam risk maliyetinin takipteki alacak oluşumundaki düşüş
ile 174 baz puana düşeceğini öngörüyoruz. Çalışan temettüleri artık
gider olarak yazıldığı için faaliyet giderlerindeki büyümenin yüksek
olacağını düşünüyoruz.
TTRAK: Türk Traktör’ün net karı 3Ç18’de, beklentilere paralel
olarak, %63 oranında gerileyerek 29mn TL’ye düşmüştür. Yurtiçi
satışlardaki hızlı daralma ve artan finansal giderler bu çeyrekte net
kardaki gerilemenin ana sebepleri olmuştur. Türk Traktör’ün 3Ç18’de
toplam satışları, yurtiçi satışlarında yaşanan %77 oranında daralmanın
olumsuz etkisi ile %49 oranında gerilemiştir. İhracat satışları ise
bu dönemde %25 oranında artmıştır. Satış gelirleri yurtiçi fiyat
artışları ve zayıf TL’nin ihracat gelirlerine olumlu katkısı ile
birlikte %13 oranında daralmıştır. TTRAK’ın FAVÖK’ü bu dönemde %16
oranında artarak, beklentilerin üzerinde, TL142mn olarak
gerçekleşmiştir. Faaliyet karlılığı tarafında iyileşmenin
beklentilerden iyi gelmesinden dolayı, 3Ç18 sonuçlarının hisse
üzerinde limitli olumlu etkisi olmasını bekleriz.
EKGYO: EKGYO 3Ç18'de piyasa beklentilerinin altında 32mn TL zarar
açıkladı (Piyasa Bekl: 61mn TL net kar). Şirket 3Ç17 ve 2Ç18'de
sırasıyla 440 mn TL net kar ve 264 mn TL net kar açıklamıştı.
Şirketin satış gelirleri 3Ç18'de yıllık bazda %75 düşerek 353mn TL
olmuştur (Piyasa Bekl: 354mn TL). FAVÖK rakamı ise 3Ç18'de negatif 1mn
TL olarak gerçekleşmiştir (Piyasa Bekl: 82mn TL). Şirketin Net Borcu
3Ç18 itibariyle 2,077mn TL olarak gerçekleşirken, 2Ç18’de net
borçluluk 1,270mn TL seviyesinde idi. 3Ç18 finansal sonuçlarının hisse
performansı üzerinde olumsuz etki yaratmasını bekliyoruz.
TATGD: Tat Gıda 3Ç18 finansallarında sırasıyla TL338mn ciro
(yıllık +%24), TL20mn FAVÖK (yıllık +%14), TL7mn net kar (yıllık -%62)
açıkladı. Ciro beklentilere parallel olmakla birlikte FAVÖK,
beklentilerin %3 altındadır. Net kar, piyasa beklentisi olan TL18mn’un
oldukça altındadır. Güçlü salça segmenti ve artan ihracatın gelir
büyümesini desteklemesine ragmen bunun net kara yansımaması ve artan
borçluluk hisse performansı üzerinde baskı yaratabilir.
YKBNK: Yapı Kredi toplam 1,06 milyar dolar tutarında, 1 yıl
vadeli sendikasyon kredisi için sözleşme imzaladığını duyurdu.
Borçlanmanın maliyeti (Libor+275 baz puan, Euribor+265 baz puan)
Akbank ve İşbank’ın yakın zamanda yaptığı borçlanmalara paralel. Borç
çevirme oranı ise %80 oldu. Haberin hisse üzerinde önemli bir etki
yaratmasını beklemiyoruz.
ZOREN: Habertürk’deki habere göre Zorlu Enerji bir bankayı
Gaziantep Doğal Gaz Dağıtım AŞ ve Trakya Doğal Gaz Dağıtım AŞ’yi
satmak için yetkilendirdi. 16 Mayıs’ta Zorlu Enerji Gaziantep Doğal
Gaz’ı 117mn TL’ye, Trakya Doğal Gaz’ı da 176mn TL’ye Zorlu Holding’den
satın almıştı. Konuyla ilgili Zorlu Enerji’den henüz açıklama
yapılmadı. Olası bir satışla şirkete para girmesi sonucunda şirketin
borçluluğu azalacağından dolayı haberin hisse üzerinde olumlu etkisi
olabileceğini düşünüyoruz"

Analizin tamamı için:

http://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20181030.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey





18:05103.408
Değişim :  0,09% |  97,58
Açılış :  103.836  
Önceki Kapanış :  103.310  
En Yüksek
104.248
En Düşük
102.534