Oyak Yatırım Tarafından Hazırlanan Şirket Haberlerini
Değerlendirme Analizi:
"ŞİRKET HABERLERİ TTRAK (Hedef Fiyat: 150.00TL/hisse, Endeks
Üzeri Getiri) Ekim ayında yurtiçinde yıllık bazda %131 artışla 2,847
adet satışa ulaşırken, ihracat tarafında ise yıllık bazda %3’lük
düşüşle 1,401 adete ulaştı. Toplam satış adeti ise yıllık bazda %59
artışla 4,248 adet oldu. Aylık bazda ise yurtiçi satışlar %18’lik
büyüme kaydederken, ihracat adetleri ise %29’luk güçlü bir büyüme
gösterdi. Sonuç olarak toplam satış adeti ise %21’lik büyüme gösterdi.
Yurtiçi satış adetlerindeki güçlü pozitif seyir devam ediyor. İhracat
adetlerinde ise aylık 1,000-1,200 adet bandını sağlıklı buluyoruz ve
bu ayın ihracat satışlarını oldukça güçlü olarak yorumluyoruz. Yurtiçi
traktör pazar tahminimizi geçtiğimiz ay 50bin adet seviyesine revize
etmiştik. (Önceki: 40bin adet) Orta vadede pazarın yeniden +50bin
adet/yıl (Önceki: +40bin adet/yıl) seviyesine yakınsamasını
bekliyoruz. 2021 ve 2022 yılları için traktör pazarı tahminimiz
agresif büyümenin ertelenen talebin dönüşünün sürmesi ile devam
edeceği yönünde olup 60bin adet bandındadır. Önemli Hususlar: ? Yurt
içi traktör satış ağırlığının toplam satışlardaki artışının, TTRAK'ın
FAVÖK marjında olumlu bir etkisi olacaktır. 3Ç20 sonuçlarında da bunun
olumlu etkisini gördük. Gelecek çeyreklerde de devam etmesini
bekleriz. ? Önemli ölçüde ertelenmiş talep olmasına rağmen, Covid-19
salgınının başlangıcında üretimin durması nedeniyle Mart, Nisan ve
Mayıs aylarında TTRAK'ın stoklarinda yeterli sayıda traktör olmaması
satışları da olumsuz etkilemişti. Satışlardaki düşüşün sebebinin talep
yetersizliği olmadığını geçtiğimiz aylarda belirtmiştik ve Haziran
ayının ardından pazarda çok güçlü bir büyüme ivmesinin başladığını
gördük. Gelecek aylarda da yurtiçi adetlerdeki güçlü seyrin devam
edeceğini düşünüyoruz. ? Geçtiğimiz yıllarda toplam satışlardaki
ağırlığı önemli derecede artan ihracat tarafında ise normalleşmenin
(aşağı yönlü) devam edeceğini düşünüyoruz. Ekim ayında yapılan 1,401
adetlik ihracat bizim beklentimizin %18 üzerinde. ? Şirket yurtiçi
talebe yetişebilmek adına ek üretim personeli istihdamı sağlamasının
yanı sıra, 3 vardiyali üretime geçti. "

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20201105.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey