GCM Yatırım ( https://www.gcmforex.com/ ) Ekonomisti Enver
Erkan Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Soda Sanayi'de TL değer kazancı etkisiyle kur farkı gideri…
Toplam 75 ülkeye ihracat yapan Soda Sanayii'nin, yurt içi pazarda
da gözler görülür bir paya sahip olması, yüksek kapasite kullanım
oranı ile çalışması stratejisi ile önümüzdeki dönemlerde ciro ve
karlılığına ilişkin aşağı yönlü riskleri minimal olarak görmekteyiz.
Net FX pozisyonu fazlası ile dövize karşı en korunaklı şirketlerden
birisi olduğunu düşündüğümüz Soda Sanayi'nin gelirlerinin de tamamına
yakını döviz bazlıdır.
Şirket, 2018 yılında yüzde 40 oranında ciro artışı sağlamıştır.
Brüt kâr marjı yüzde 38,36 olup, brüt kâr 1 milyar 316 milyon TL
olarak gerçekleşmiştir. Net kar hem dönemsel bazda ise son çeyrekte
TRY'de yaşanan değer kazancının etkisiyle baskılanmıştır. Şirketin 4.
çeyrek dönemsel karı 81 milyon TL olurken, 4Ç17 dönemi ile
kıyaslandığında yüzde 66 kar düşüşü olduğu görülmektedir. Bu dönemsel
kar gerçekleşmesi piyasanın tahmini olan 67 milyon TL ve bizim
tahminimiz olan 50 milyon TL'nin üzerindedir. Döviz fazlası olan cam
sektörü ise, kurlarda son çeyrekte gerçekleşen düşüşten olumsuz
etkilenecek ve kur farkı gideri yazmıştır ve dönemsel kardaki düşüş
bundan kaynaklanmıştır. 12 aylık dönemde ise toplam kar 1 milyar 557
milyon TL olarak gerçekleşmiş, geçen yılın tamamına göre yüzde 135 kar
artışı sağlanmıştır.
Güçlü mali verileri, büyüme beklentileri ve devam eden yatırımlar
gibi faktörler şirkete ilişkin gelecek beklentilerinin olumlu olmasını
sağlamaktadır."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey