Deniz Yatırım ( https://www.denizyatirim.com/ ) Tarafından
Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Düşük operasyonel karlarla net kar beklentilerin altında kaldı
Türk havayolları 4Ç18 finansal sonuçlarını bu sabah yayınladı.
Şirket iyileşen operasyonel performansı ile 4Ç17 net zararı olan
TRY184 milyondan daha ılımlı TRY38 mln net zarar açıkladı. Yine de
beklentilerin alrında kalan operasyonel karlar sebebiyle sebebiyle
TRY162 mln net kar olan pyasa beklentisini ise karşılayamadı. Gelirler
sağlam dururken birim maliyetlerde görülen artış operasyonel
performansı baskılarken şirketin net zararı bizim TRY59 mln olan net
zara rbeklentimizle uyumlu geldi. Sonuçların hisse üzerindeki
etkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz fakat hisse endeksin son bir
ayda %7 son 3 ayda ise %21 altında performans gösterdiği için olumsuz
tepkinin boyutu sınırlı kalabilir. THYAO bizim 2019 beklentilerimize
göre FD/FAVÖK 5.3 ve F/K 4.6 çarpanlarıyla işlem görüyor. 2018 birim
maliyet rakamları bizim şirketin karlılığına dair beklentilerimizi
etkileyecek olsa da bu beklentilerimizi güncellemek için şirketin
yarın saat 14:00’te gerçekleştireceği telekonferansı bekliyoruz. Kısa
vadede THY’nin operasyonlarının İstanbul Havaalanı’na taşınması süreci
hisse üstünde etkili olmaya devam edecektir.

Hisse senetleri

Turkish Airlines
Tavsiye AL Fiyat/Hisse TRY13.91 Hedef Fiyat/Hisse TRY21.40
Getiri Potansiyeli 54% HAO 0.5 Piyasa değeri TRY19,196 mln "

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_05.03.2019.PDF

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey