Ziraat Yatırım, Sabancı Holding hedef fiyatını 15,20 TL'den 13,85'TL'ye
çekerken 'AL' tavsiyesini korudu.
Ziraat Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Sabancı Holding'in 2020 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net dönem
karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %12,9 oranında artarak
1.193,2mn TL olmuş ve hem bizim beklentimiz olan 1.020mn TL'nin, hem
de piyasa beklentisi olan 1.008mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir.
Tahminimizdeki sapmada Enerji grubu ve Sanayi grubu karlarının
beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi etkili olmuştur.
Sabancı Holding'in banka-dışı grup şirketlerinin satış
gelirlerinin toplamından oluşan kombine gelirleri 1Ç2020'de bir önceki
yılın aynı dönemine göre %22 oranında artarken, FAVÖK'ü de aynı
dönemde %17 oranında artarak 2.555mn TL olarak gerçekleşmiştir. Enerji
grubunun FAVÖK'ü 1Ç2019'deki 1.503mn TL'den 1Ç2020'de 1.768mn TL'ye
yükselerek en olumlu katkı sağlayan alt sektör olmaya devam etmiştir.
Sektörel bazda Çimento ve Perakende grubu dışındaki tüm alt sektörler
konsolide kara olumlu katkı sağlamıştır.
Holding'in finansal hizmetler kategorisinde yer alan Akbank'ın
kombine net dönem karı 1Ç2020'de bir önceki yılın aynı dönemine göre
%3 oranında artmış ve Holding'in karlılığına olumlu katkı sağlamaya
devam etmiştir.
Faaliyet dışı ve bir sefere mahsus gelirler hariç tutulduğunda
(1Ç2019 Carrefoursa ve Diğer 1Ç2020 Avivasa ve Diğer) Holding'in
1Ç2020 ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı döneminde
göre %14 oranında artış kaydetmiştir.
Sabancı Holding daha uzun vadeli plan çalışmaları ve Kovid-19
salgınının oluşturduğu belirsizlik nedeniyle 2020 yılı beklentilerini
henüz açıklamamıştır.
Sabancı Holding'in hedef hisse fiyatını, özellikle grup
şirketlerinden Akbank, Akçansa, Çimsa ve Kordsa ile ilgili tahmini
hedef değerlerini aşağı yönlü güncellememize bağlı olarak 15,20TL'den
13,85TL'ye çekiyoruz. Daha önceki "AL" önerimizi ise koruyoruz."

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/B8614BC071CB4164B4C01914871E6C50/3040b6aa98b689466caaf9199e7cbc33/?i=179f5ecb21ce6f3d2f2d1f4cbb090e496002601b76bd8fb4bd45bfcbe6242277d73ee08d4341d6181aab275e8ce0dbb25543cd8832b5da65894a462f1dfcc080fc085d85da735f7ff527c5730d1bd7ab3175f6f9e20cdc18b852a73861dbea67

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey