Ak Yatırım, Doğan Holding hedef fiyatını 2,67 TL'den 2,69 TL'ye
revize ederken, 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Doğan Holding 1Ç20’de 321 milyon TL net kar açıkladı, bu rakam
yıllık %39 büyüme gösterdi. Kur farkı ve faiz gelirleri temelde net
kar büyümenin altında yatan etkenlerdi. Şirketin 1Ç20 konsolide cirosu
yıllık %21 daralma ile 2 milyar 405 milyon TL idi. Cirodaki daralma
%75’ini oluşturan akaryakıt dağıtım bölümünde yaşanan yıllık %30
daralmadan kaynaklandı. Cirodaki daralmaya rağmen 1Ç20 FAVÖK yıllık %2
büyüme ile 154 milyon TL olarak gerçekleşti. Elektrik üretim ve
ticaret, finans, sanayi ve ticaret ve internet ve eğlence bölümleri
FAVÖK’e pozitif katkı sağladı. Faaliyet dışı kalemlerde net de kur
farkı gelirleri ve faiz gelirleri ile net kardaki büyüme sağlandı.
Piyasanın güçlü gelen net kar rakama olumlu tepki vereceğini
düşünüyoruz. Doğan Holding’in solo net nakit pozisyonu 2019 sonundaki
512 milyon dolardan Mart sonunda 505 milyon dolara geldi. Bu
değişiklikle beraber güncellen halka açık şirketlerin piyasa değerleri
ile 12 aylık hedef fiyatımız 2,67 TL’den 2,69 TL’ye revize oldu. Cari
hisse fiyatı revize ettiğimiz hisse başına net aktif değer hesabımıza
%54 ıskontolu işlem görüyor. Endeksin Üzerinde Getiri önerimizi
koruyoruz."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=5006

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey