Ak Yatırım, Migros için 32,0 TL hedef fiyat ile 'Endeksin Üzerinde
Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
değerlendirmesinde şöyle denildi:
"Migros 3Ç17’de 70 milyon TL zarar açıkladı (bizim tahminimiz 92
milyon TL zarar ve piyasa ortalama tahmini 95 milyon TL zarar).
Beklentilere göre sapmanın temel nedeni güçlü operasyonel
performanstan kaynaklanmaktadır. Ciro (4.3 milyar TL) yıllık bazda
%39’luk artış ile piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. Kipa bu
çeyrek Migros’un ciro büyümesine yıllık %13.7 katkı yaptı. FAVÖK
Kipa’da yapılan iyileştirmelerle birlikte 3Ç17’de %6,8 oldu (%5,3 olan
beklentinin oldukça üzerinde gerçekleşti) ve 3Ç17’de 289 milyon TL
FAVÖK elde etti (bizim ve piyasa ortalama beklentisi 226 milyon TL).
Net zarar ise kambiyo zararı ve yüksek borcundan dolayı finansman
giderlerinden olumsuz etkilendi. Migros yönetimi 2017 yılı için ciro
büyümesini +%35 seviyesinden ~%38’e ve FAVÖK marjı hedefini %5-5,5
seviyesinden %5,5’a yükseltti. 3Ç17 sonuçlarının hisse üzerinde bugün
olumlu etki yaratmasını bekliyoruz. Hisse için 12 aylık hedef
fiyatımız 32 TL ile Endeksin Üzerinde beklentimizi koruyoruz. "

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=2547

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey