HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Bizim Menkul, BİM hedef fiyatını 81,60 TL’ye, tavsiyesini 'Endeksin Üzerinde Getiri'ye revize etti

11.05.2018 12:55

Bizim Menkul Değerler, BİM hedef fiyatını 83,60 TL’den 81,60 TL’ye
revize etti.
Bizim Menkul Değerler ( http://www.bmd.com.tr/ ) konu ile ilgili
değerlendirmesinde Şirket için 'Endekse Paralel Getiri' olan
tavsiyenin 'Endeksin Üzerinde Getiri'ye revize edildiği de belirtildi.
Değerlendirmenin ayrıntıları şu şekilde:
"2018 1. çeyrek finansal sonuçlarını açıklayan Bim/Birleşik
Mağazalar A.Ş. yılın ilk çeyreğinde konsolide olarak 6.970
Milyon TL satış gelirine ulaşırken, bir önceki yılın aynı
dönemine göre %22,1 büyüme oranı yakalamıştır. Bir önceki
çeyreğe göre ise büyüme %5,7 olmuştur. Şirketin like for like
büyüme oranı %12,5 olarak gerçekleşirken sepet hacminde
%11,4 büyüme yakalanmıştır.
2018 1. çeyreği sonunda Bim A.Ş. yurtiçinde 48’i File
konsepti olmak üzere 6.257 (2017 4Ç 6.118) mağazaya
ulaşırken, FAS’ta 399 (201 74Ç 382 ) mağaza ve Mısır’da 277
(2017 4Ç 265) mağazaya ulaşmıştır. Böylece şirketin toplam
mağaza sayısı 6.933’e yükselmiştir.
İlk çeyrek itibariyle brüt kar marjı %17,5 olmuştur. Brüt kar marjı
2017’nin aynı dönemine göre 0,2 puan bir önceki çeyreğe göre
ise 0,8 puan artış göstermiştir.
Şirket yılın ilk çeyreğinde 364 Milyon TL FAVÖK elde ederken
FAVÖK marjı %5,2 olmuştur. FAVÖK marjı bir önceki yılın
aynı dönemine göre 0,1 puan azalırken bir önceki çeyreğe
göre 0,3 puan artış göstermiştir.
Şirket 2018’in ilk çeyreğinde net kar rakamını bir önceki yılın
aynı dönemine göre %18,4 artırarak 234,3 Milyon TL’ye
yükseltmiştir.
Yılın ilk çeyreğinde şirketin elde ettiği satış geliri
beklentilerimizin %3 kadar altında kalırken FAVÖK marjı ise
beklentilerimizin 0,2 puan altında kalmıştır.
İlk çeyrek itibariyle beklentilerimizde değişiklik yapmaya
ihtiyaç duymamamıza rağmen modelimizde kullandığımız
AOSM’de yaptığımız güncelleme ve çarpan analizinde baz
alınan değerlerin düşmesi sebebiyle hedef fiyatımızı 83,60
TL’den 81,60 TL’ye çekiyor, şirket için önerimizi endeksin
üzerinde getiri olarak güncelliyoruz."

https://bmd.com.tr/upload/files/BIMAS%201_%C3%87%202018%20Mali%20Tablo%20Analizi%2011_05_2018.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05103.408
Değişim :  0,09% |  97,58
Açılış :  103.836  
Önceki Kapanış :  103.310  
En Yüksek
104.248
En Düşük
102.534