Deniz Yatırım, Anadolu Cam için 2,45 TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini korudu.
Deniz Yatırım'ın ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Anadolu Cam 3Ç16 bilançoları: Çok iyi faaliyet performansı.
Anadolu Cam, dün 3Ç16 finansallarını açıkladı. Şirket, TRY37 mln net
kar açıklarken hem TRY24 mln olan piyasa beklentisini hem de bizim
yüksek TRY30 mln net kar beklentimizi aşmayı başardı. İyi yönde sapmış
olan bu karın %13 farkla piyasa beklentisini aşan FAVÖK’ten geldiğini
ve sağlam operasyonel faktörlerden kaynaklandığını görüyoruz. Anadolu
Cam, ürün satışlarında yıllık bazda %9’luk büyüme ve Rus ve Türk
piyasalarındaki fiyat artışları sayesinde satış gelirinde geçtiğimiz
yılın 3.çeyreğine kıyasla %17’lik bir büyüme gerçekleştirdi ve TRY491
mln satış geliri elde ederek piyasa beklentisiyle uyumlu bir
performans sergiledi. Etkili yatırımlar, düşük AR-GE ve satışpazarlama
giderleri sayesinde şirket %13’lük bir faaliyet gideri/satış oranı
yakalayarak bu oranı geçtiğimiz çeyreğe kıyasla %17 düşürdü ve bizim
beklentimiz olan %15’ten de iyi bir performans sergiledi. Bu durum,
%20.3 olarak beklenen FAVÖK marjının da beklentiden yüksek gelerek
%23.1 olmasını sağladı. Geçtiğimiz ay hissenin endekse kıyasla %12
fazla getiri sağladığını düşünürsek bu iyi verilerin bugün hisse
performansında sınırlı etki yapmasını bekliyoruz. Hisse üzerindeki
TRY2.45 hedef fiyatımızla AL tavisyemizi koruyoruz. Hisse,
benzerlerine kıyasla 1 yıl vadeli FD/FAVÖK’de %32 iskontolu, F/K’da
ise %35 iskontolu şekilde işlem görüyor."

http://www.denizyatirim.com/docs/101116092612.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey