HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, İş Bankası için 8,69 TL hedef fiyat ile 'TUT' tavsiyesini korudu

31.07.2017 10:20

Deniz Yatırım, İş Bankası için 8,69 TL hedef fiyat ile 'TUT'
tavsiyesini korudu.
Deniz Yatırım'ın ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"İş Bankası konsolide olmayan 2Ç17 finansallarında 1,245 mln TL
net kar açıkladı. Bankanın karı geçen yılın aynı dönemine göre %6 bir
önceki çeyreğe göre ise %24 oranında daralırken özsermaye karlılığı
%12.9 olarak gerçekleşti. Tek seferlik kalemleri ve temettü
gelirlerini elimine ettiğimizde bankanın karının geçen yılın aynı
dönemine göre %41 oranında arttığını bir önceki çeyreğe göre ise %20
kadar daraldığını görüyoruz. İş Bankası’nın ilk yarıyıl karı ise 2,887
mln TL ile geçiğimiz yıla göre %26 oranında artış gösterdi (tek
seferlik kalemler ve temettü sonrası ise artış oranı %64 olarak
gerçekleşti).
Açıklanan kar rakamı gerek 1,293 mln TL’lik piyasa beklentisinin
gerekse de 1,264 mln TL olan beklentimizin hafif altında gerçekleşti.
Karşılık giderlerinin beklentimizin hafif üzerinde olması bu cüzzi
sapmaya neden gösterilebilir. Bu dönemin öne çıkan hususları güçlü
aktif kalitesi, takipteki kredi karşılık oranının artmış olması,
komisyon gelirlerindeki yıllık %14 artış ve sermaye yeterlilik
oranlarındaki kuvvetli artış olarak sıralanabilir. Kısmen olumsuz
tarafta ise net faiz marjındaki 45 baz puanlık çeyreksel daralma,
operasyonel giderlerdeki %21’lik artış ve TL tarafta mevduatın krediye
dönüşüm oranının yükselmeye devam etmesi sıralanabilir.
Genel olarak sonuçları tatminkar bulmakla birlikte kar rakamının
beklentilerin hafif altında kalması hisse fiyatı üzerinde sıınırlı bir
negatif etki yapabilir. TUT olan önerimizi ve 8.69 TL’lik hedef
fiyatıımızı koruyoruz. F/DD iskontosunun sektöre kıyasla oldukça
daralmış olduğunu düşünüyoruz."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUKBULTEN_31.07.2017-1580.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05100.339
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  102.097  
Önceki Kapanış :  100.339  
En Yüksek
102.142
En Düşük
100.031