HSBC, THY hedef fiyatını 6,3 TL'den 6,1 TL'ye indirdi.
HSBC, ( http://www.hsbc.com.tr ) konu ile ilgili raporunda,
THY için 'AL' tavsiyesini koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Al: Güçlü doların olumlu ve olumsuz etkileri
Güçlü dolar THY'nin operasyonel marjlarını ve kur farkı gelirleri
üzerinden karlılığını desteklerken, bilet fiyatları ve yurtdışı direk
yolcu trafiği üzerinde baskı yaratabilir
Normalde zayıf TL'nin yabancı ziyaretçi trafiğini desteklemesi
gereken dönemde halen zayıf turizm talebi ve kış sezonunda filoda
kısıtlama dolayısıyla toplam trafik ve birim gelir varsayımlarımızda
aşağı yönde revizyon yaptık. Ancak uçulan nokta ve filo kısıtlaması
sayesinde maliyetlerde 4Ç'den itibaren daha da belirgin bir tasarruf
öngörüyor ve 2016 yılını havayolu açısından bir dip yıl olarak
değerlendiriyoruz
Tahminlerimizde aşağı yönlü revizyon ve İNA bazlı değerlememizde
de daha yüksek iskonto oranı kullanmamız sonucu hedef fiyatımızı 6.3
TL'den 6.1 TL'ye indiriyor, %16 getiri potansiyeli ve 2017'nin kısmi
bir toparlanma vaadetmesi nedeniyle Al önerimizi koruyoruz"

Analizin tamamı için:

http://www.hsbc.com.tr/HSBCYatirim/Arastirma/research/pdf/CompanyReport/THYAO_Nov16.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey