İş Yatırım, Alarko Holding için 7,20 TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini yineledi.
İş Yatırım'ın ( http://www.isyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Kapanış (TL) : 6.47 - Hedef Fiyat (TL) : 7.2 - Piyasa Deg.(TL) :
1446 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 3.21 ^
ALARK TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 11.29 Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
Alarko Holding 2Ç17 Finansal Sonuçları
Güçlü operasyonel sonuçlar ve Meram Elektrik Dağıtım’ın güçlü kar
katkısı: Alarko Holding 2Ç17’de 63mn TL net kar açıkladı. Bizim
beklentimiz 16mn TL’nin oldukça üzerinde gerçekleşti. Geçtiğimiz yılın
aynı döneminde 8mn TL net zarar açıklamıştı. Şirket’in operasyonel
karı beklentimizin bir miktar üzerinde gerçekleşirken net karın
beklentimizin çok üzerinde gerçekleşmesinin temel nedeni özsermaye
yöntemi ile konsolide olan iştiraklerinin (büyük ölçüde Meram Elektik
Dağıtım), güçlü net kar katkısından kaynaklandı. Özsermaye yöntemi ile
konsolide olan iştirakleri bu çeyrek 64mn TL katkıda bulundu.
Geçtiğimiz yıl aynı dönemde gerçekleşen 10mn TL ve bizim tahminimiz
29mn TL’nin oldukça üzerinde gerçekleşti. Şirket’in gelirleri yıllık
bazda %60 artış göstererek 194mn TL’ye yükseldi. Hem enerji üretim hem
taahhüt segmentinin güçlü katkısı ile gelirler bizim beklentimiz 104mn
TL’nin oldukça üzerinde gerçekleşti. FAVÖK geçen seneki negatif 5mn TL
seviyesinden 22mn TL’ye yükseldi ve bizim beklentimiz 19mn TL’nin
üzerinde gerçekleşti. Enerji üretim segmentinin güçlü operayonel
katkısı bir miktar taahhüt grubunun zayıf operasyonel katkısı nedeni
le gölgelenmiş olsa da FAVÖK’ün beklentimizin üzerinde
gerçekleşmesinin temel nedeni olarak öne çıkıyor.
Yorum: Özetle piyasanın sonuçlara olumlu tepki vermesini
bekliyoruz. Ancak son iki haftada hisse endeksin %15 üzerinde getiri
sağladığı için kar satışlarının da gelebileceğini düşünüyoruz. Güçlü
sonuçların ardından Şirket ile operasyonel sonuçların detaylarını
konuştuktan sonra değerlememizde muhtemel yukarı yönlü bir revizyona
gidebiliriz. Şuan için 7.2TL hisse olan hedef değerimizi koruyor ve AL
tavsiyemizi yineliyoruz."

Analizin tamamı için

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20170821092944803_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey