İş Yatırım, Şişe Cam, Anadolu Cam ve Trakya Cam için hedef fiyat
ile tavsiyelerini korudu.
İş Yatırım'ın ( http://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"SISE için 4.75TL hedef fiyat ile AL tavsiyemizi koruyoruz. Cam
sektöründe olumlu görünümün devam etmesi, ihracatın payının artması ve
benzer şirketlerine göre cazip değerlemesi tavsiyemizin ana
gerekçelerini oluşturuyor. 12 aylık hedef fiyatımız %21 artış
potansiyeli vadediyor. Şirketin mevcut net aktif değer iskontosu %9
seviyesinde ve bu rakam son bir yıl ortalaması %0. Hedef net aktif
değer iskontosu ise %20.
2017'de beklentilerimiz olumlu. Şişecam'ın konsolide gelirlerinin
2017'de %10 büyümesini tahmin ediyoruz. FAVÖK büyümesinin ise daha
hızlı %18 gerçekleşmesini öngörüyoruz. Özellikle cam ambalaj ve
kimyasallar segmentindeki faaliyet karındaki iyileşmenin katkı
yapmasını tahmin ediyoruz.
Düşük enerji maliyetleri karlılığa katkı yapıyor. Şirket 2016
yılında düşük doğalgaz ve elektrik fiyatlarından faydalanmıştı. 2017
yılında Enerji Bakanı'nın en son açıklamasında doğalgaza zam
öngörmüyoruz demecine rağmen temkinli olarak tahminlerimizde %5
doğalgaz fiyat artışı varsayıyoruz.
Döviz gelirleri toplamın %51'ini oluşturuyor. İhracat ve yurtdışı
faaliyetlerden gelirler toplamı konsolide gelirlerin %51'ini
oluşturuyor. Avrupa toplam ihracat gelirlerinin %49'unu oluşturuyor ve
en büyük ihracat pazarı. Asya ise ikinci ihracat bölgesi konumunda.
Sişe Cam'ın iştirakleri arasında Anadolu Cam'ı En Çok Önerilenler
Listemizde tutmaya devam ediyoruz. ANACM için 3.62TL hedef fiyatımızın
%20 artış potansiyeli bulunuyor. SODA'nın satışlarının döviz bazlı
olması ve bilançosundan yüksek dolar pozisyonu olduğu için endeksi
yenmeye devam edeceğini düşünüyoruz. TRKCM için ise hedef fiyatımız
3.24 ve %8 artış potansiyeli bulunuyor. "

Analizin tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20170113132250255_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey