HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Zorlu Enerji için 1,77 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu

14.08.2017 09:51

İş Yatırım, Zorlu Enerji için 1,77 TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini korudu.
İş Yatırım'ın ( http://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"ZOREN Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 24.13 Analist:
akumbaraci@isyatirim.com.tr
Şirket net kar açıkladı
Zorlu Enerji 2Ç17’de geçen senenin aynı döneminde açıkladığı 46
milyon TL net zarar karşılık 74 milyon TL net kar açıkladı. Bunun
arkasındaki sebepler arasında i) güçlü gerçekleşen operasyon
karlılığını, ii) sigorta tazminat gelirinden kaynaklanan yüksek
faaliyet dışı gelirini ve (iii) net finansal giderlerdeki düşüşü
söyleyebiliriz.
2Ç17’de konsolide satışlar yıllık bazda %164 artarak 820 milyon
TL’ye ulaştı. Bunun sebebi olarak Şubat ayında OEDAŞ ve OEPSAŞ’ın
satın alınmasını, Sarıtepe ve Demirciler rüzgar santrallerinin tam
katkısını, YEKDEM gelirlerindeki artışı, YEKDEM mekanizmasına beş
enerji santralinin dahil edilmesini ve 2Ç17’de Zorlu Solar’ın
katkısını söyleyebiliriz. Aynı dönemde FAVÖK ise yıllık bazda %79
artarak 205 milyon TL olarak gerçekleşti. FAVÖK marji ise 2Ç16’da %37
seviyesinden 2Ç17’de %25’e geriledi. FAVÖK marjındaki düşüş, esas
olarak daha düşük marjlı elektrik ticaretinin payının artmasından ve
OEPSAS’ın konsolide edilmesinden kaynaklandı. 2Ç17’deki toplam yatırım
tutarı ise 38 milyon dolar olarak gerçekleşti. Şirket Haziran sonu
itibariyle 1.56 milyar dolar net borç pozisyonu bulunuyor. Hedef
fiyatımız olan 1.77 TL ile AL tavsiyemizi koruyoruz."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20170814093411464_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0594.831
Değişim :  -0,62% |  -589,86
Açılış :  95.534  
Önceki Kapanış :  95.421  
En Yüksek
95.848
En Düşük
94.519