Oyak Yatırım, Torunlar GYO için 3,76 TL hedef fiyatla "endekse paralel
getiri" tavsiyesini korudu

Değerlendirmede şöyle denildi:

"Torunlar GYO, 2Ç21’de piyasa beklentisinin (47mTL) ve bizim
beklentimizin (47mTL) altında 32mTL net kar açıkladı (1Ç21: 116mTL net
zarar, 2Ç20: 162mTL net zarar). Güçlü konut satışları bu çeyrek
şirketin net zarardan net kara geçmesini sağlamıştır. Özellikle Torun
Center ağırlıklı satışlar marjları ve karlılığı desteklemiştir. Bunun
yanısıra, 1 Temmuz itibariyle gerçekleşen açılma AVM ve ofis kira
gelirlerinde yükselişi beraberinde getirmiştir. Net borç seviyesi hem
geçen çeyreğe hemde geçen seneye göre sınırlı artış kaydetmiştir.
Şirket, döviz borcunu TL’ye çevirerek kur kaynaklı dalgalanmaların
önüne geçmiştir. Operasyonel açıdan FAVÖK marjı 2Ç'de %71'de çeyreksel
olarak sabit kalırken geçen senenin aynı dönemine (2Ç20: %27) göre
yükselmiştir. TRGYO'nun net borç pozisyonu yıldan yıla sadece %4
artarak 2Ç'de 4,6 milyar TL'ye yükselmiştir. Bizim görüşümüze göre,
borcun azalması hisse senedi için önemli bir katalizördür. TRGYO, cari
NAD'sine göre %56 iskontolu işlem görmektedir (5 yıllık ortalama
iskonto %62). Hisse için 3,76TL hedef fiyatımızı ve “Endekse Paralel
Getiri” tavsiyemizi korumaktayız "

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20210818.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey