Oyak Yatırım, Trakya Cam için 5,50 TL hedef fiyat ile 'Endeksin
Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Oyak Yatırım'ın ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"TRKCM: Trakya Cam yılın 4. çeyreğinde piyasa beklentisi olan
170mn TL’ye karşılık 193mn TL net kar açıkladı. Açıklanan kar geçen
yılın aynı dönemine göre iki kat artış gösterdi. Gelirlerdeki %34’lük
artış ve 54mn TL seviyesinde gelen finansal varlıkların yeniden
değerleme karı net karı destekleyen unsurlar oldu. Diğer yandan artan
faaliyet giderleri 219mn TL olarak açıklanan faaliyet karını (FAVÖK)
267mn TL olan piyasa beklentisinin altında bıraktı. Şirketin toplam
gelirlerinin %54’ünü kaydettiği Türkiye operasyonları güçlü talep ve
fiyat artışları sayesinde 4. çeyrekte %33 gelir büyümesi sağladı. Son
olarak Ekim ayında yapılan %8’lik fiyat artışının ardından güçlü talep
ile birlikte ithalatın azalması büyümenin devam etmesine yardımcı
olacaktır. Şirketin borçluluğu bir önceki çeyreğe göre aynı
seviyelerde kaldı ve 2017 yılı 633mn TL net borç ile kapatıldı. 2018
yılında 170mn TL kar payı, Ankara fabrikasına yapılacak yeni düz cam
hattı ve İtalya’da olası varlık satın almaları için yapılacak
yatırımlara rağmen şirketin borçluluğu makul seviyelerde kalmaya devam
edecektir. Trakya Cam Yönetim Kurulu hisse başına 0,15TL nakit
temettünün yanında %10,6 bedelsiz hisse dağıtılması kararı almıştır.
Trakya Cam’ın 4. çeyrek sonuçlarının hisse üzerinde etkisinin sınırlı
olmasını beklemekteyiz, ancak sene başından bu yana %173 getiri
sağlayan ve en yüksek seviyelerine yakın seyreden hissede faaliyet
karının zayıflığından kaynaklı kar satışı görülebilir. Trakya Cam için
Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyesi ve 5,5TL hedef fiyatımızı
koruyoruz."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bultenyeni_20180227.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey