Şeker Yatırım, Aksa Enerji tavsiyesini 'TUT'tan AL'a yükseltirken,
6,20 TL seviyesinde bulunan hedef fiyatını sürdürdü.
Şeker Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Bekletilerimizin üzerinde karlılık
Aksa Enerji’nin net kar rakamı 2Ç20’de yıllık bazda %161 artışla
148mn TL seviyesinde gerçekleşti. Şirket’in açıklamış olduğu net kar
rakamı beklentimiz olan 88mn TL net kar beklentisinin üzerinde geldi
(Piyasada sonuçlar için herhangi bir beklenti bulunmuyordu). Net
finansman gelirinin 2Ç20’de 0.7mn TL ile pozitif gelmesi (2Ç19’da
111mn TL net finansman giderine karşılık) net kar rakamının
beklentilerimizin üzeinde gelmesinde etkili oldu. Net satış gelirleri
2Ç20’de yıllık bazda %40 artışla 1.620mn TL (Şeker: 1.830mn TL)
seviyesinde gelirken, FAVÖK rakamı ise yıllık bazda %9 düşüşle 358mn
TL seviyesinde (Şeker: 402mn TL) gerçekleşti. Artan maliyetler
nedeniyle 2Ç19’da %25,9 ve %34,0 seviyesinde bulunan brüt ve FAVÖK
marjları 2Ç20’de sırasıyla %17,2 ve %22,1 seviyesine geriledi.
Şirketin 2Ç20 sonuçları sonrası Aksa Enerji için 6.20 TL hedef pay
fiyatımızı koruyoruz. Hedef pay fiyatımız cari pay fiyatına göre %33
prim potansiyeli taşıması nedeniyle TUT olan önerimizi AL olarak
revize ediyoruz. Net Satış gelirleri 2Ç20’de yıllık bazda %40 arttı
–Şirket’in toplam elektrik satışları 2Ç20’de yıllık bazda %52 artışla
(Afrika bölgesi satışları hariç) 5.421 Gwh seviyesinde gerçekleşti.
Şirket’in ağırlıklı elektrik fiyatları (Afrika hariç) 2Ç20’de yıllık
bazda %10 düşüşle 247 TL/Mwh (2Ç19: 275 TL/Mwh – 1Y20: 286 TL/Mwh)
seviyesinde gerçekleşti. Türkiye (Kıbrıs dahil) net satış gelirleri
2Ç20’da 1,273 milyon TL seviyesinde (2Ç19:841 milyon TL)
gerçekleşirken, Afrika operasyonlarının net satış gelirleri ise yıllık
bazda %10 artışla 347 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. "

http://5bd15b7cf0d8d75e186722e2.track.inclick.email/click/5beec07bf0d8d743d0f66412/5f366321723bf50001f100cb/5bd15b7cf0d8d75e186722e2/5f366331a4ee870001b54e33

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey