Şeker Yatırım, TSKB için tavsiyesini 'AL'dan 'TUT'a, hedef
fiyatını 1,14 TL'den 0,94 TL'ye indirdi.
Şeker Yatırım'ın ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile
ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"TSKB (TSKB) 2Ç18 solo finansal sonuçlarında 166 milyon TL net kar
açıkladı. (Çeyreksel bazda 4.3% artış). Açıklanan net kar rakamı bizim
160 milyon TL olan tahminimizin ve yine 160 milyon TL olan piyasa
beklentisinin %4 üzerinde gerçekleşmiş oldu. Bankanın 6 aylık karı ise
geçen yıla göre %8.7 artarak %19.1 oranında güçlü bir ortalama öz
kaynak getirisine işaret etmektedir. Banka Yönetimi 2018 yılı için
net faiz geliri, net faiz marjı, takipteki krediler rasyosu
beklentisini yukarı yönlü, faaliyet giderleri ve sermaye yeterliği
rasyolarını ise aşağı yönlü revize etti.
Bankanın 2Ç18’de elde ettiği güçlü kredi büyümesi, güçlü net faiz
gelirleri artışı, 48 milyon ticari zarar ve beklenen zarar
karşılıklarındaki artış çeyreğin öne çıkan unsurları olmuştur.
Takipteki krediler rasyosundaki çeyreksel bazda 170 baz puanlık artış
ve kredi risk maliyetindeki yükselme sebebiyle hisse üzerinde hafif
negatif bir etki bekliyoruz. Hisse için TL1.14 olan hedef fiyatımızı,
TL0.94 olarak revize ediyoruz. Yeni hedef fiyatımızın %8 artış
potansiyeli bulunmaktadır. Ek olarak, AL olan tavsiyemizi TUT olarak
revize ediyoruz. Hisse 2018T 4.2x F/K (Benzerlerine göre %14 primli)
ve 0.61x F/DD çarpanlarıyla ve 2018 için %17.4 ortalama öz kaynak
getirisiyle işlem görmektedir."

http://lb.e.sekeryatirim.com.tr/eu/c/tq/6014AE69C1894A76A9844E6EA548A010/f2fad3cbf08886569ef92cf04ba408e6/?i=6d5986a6c89d1deb384253a34ff897b3248ca0dd9be925fc0243fb8cf05cb4651431b58d2e54e7c3a4e34692b45dee80bcc634b4e2b867b0145aba00ddbb82ae1e41418bb87be1497005c56a9d9e86c2d698bdd4ac5d8245535bd7a62abd58bc

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey