Şeker Yatırım, Türk Traktör için hisse hedef fiyatını 77,20 TL'den
88,00 TL'ye yükseltirken, 'AL' olan tavsiyesini 'TUT'a indirdi.
Şeker Yatırım'ın ( www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Beklentilere paralel...
Türk Traktör 2016 yılının ilk çeyreğinde 80,3mn TL net kar
açıkladı. Bu tutar yıllık bazda %82 ve çeyreklik bazda %0,9 artışa
denk gelmektedir. Açıklanan net kar rakamı piyasa beklentisi olan 82mn
TL'ye paralel gerçekleşmiştir.
Gelir tablosunu yıllık bazlı karşılaştırdığımızda, net kârdaki
anlamlı yükselişin ana nedenleri artan iç talebin etkisiyle yükselen
satış adetleri ve yükselen brüt marjın yanında fabrikaların
entegrasyonunun tamamlanmasıyla verimsizliğin azalması olmuştur.
İlk çeyrek sonuçları doğrultusunda brüt kar marjına paralel olarak
pay başına hedef fiyatımızı 77,20 TL'den 88,00 TL seviyesine
çıkarırken cari fiyata göre %7 kalan getiri potansiyeli nedeniyle 'AL'
olan tavsiyemizi 'TUT' olarak değiştiriyoruz. Türk Traktör 9,3x 2016T
FD/FAVÖK rasyosuyla işlem görmekte iken, bu oran emsallerinin işlem
gördüğü 10,2x rasyosuna kıyasla şirketin %10 iskontolu olduğuna işaret
etmektedir. "

Analizin tamamı için

http://www.sekeryatirim.com/Raporlar/mali_tablo_analiz/TTRAK_1%C3%8716.pdf


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey