Vakıf Yatırım, Erdemir için 8,91 TL hedef fiyat ile 'Endeks
Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Vakıf Yatırım'ın ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Erdemir (EREGL) 3Ç17 Finansal Sonuçları: Beklentilerimize yakın
FAVÖK marjı, güçlü nakit akımı (=)
Erdemir'in net dönem karı 3Ç17'de 799 mn TL olan Research Turkey
beklentilerine paralel 792 mn TL (yıllık+%60, çeyreklik -%9)
seviyesinde oluşurken, 715 mn TL olan beklentilerimizin %10 üzerinde
gerçekleşti. Tahminlerimizin üzerindeki net karda öngörülerimizden
daha iyi gerçekleşen operasyonel sonuçlar etkili oldu. Genel olarak
Şirketin FAVÖK marjı beklentilerimizin hafif üzerinde, ton başına
FAVÖK'ü ise tahminlerimizin altında gerçekleşirken, 3Ç17'de işletme
sermayesindeki göz alıcı performans ve düşük yatırım harcamaları
nedeniyle şirketin nakit yaratma kabiliyetinin oldukça güçlü kalmaya
devam ettiğini gözlüyoruz. Erdemir'in açıkladığı finansal sonuçların
yıl sonu tahminlerimiz dahilinde olması nedeniyle 8,91 TL/hisse olan
hedef fiyatımızda değişikliğe gitmiyor, "Endeks Üzeri Getiri"
tavsiyemizi koruyoruz. Bununla birlikte piyasa tahminlerinin altında
gelen FAVÖK marjı nedeniyle hissenin kısa süreli kar satışlarıyla
karşılaşabileceği kanaatindeyiz. Şirketin bugün saat 17.00'de 3Ç17
sonuçlarına yönelik düzenleyeceği telekonferans notlarını ayrıca
paylaşacağız."

Analizin tamamı için:

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/fa_eregl_26102017-636446940447282642.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey