Vakıf Yatırım, Torunlar GYO için 4,33 TL hedef fiyatla "al"
tavsiyesini korudu.

Detaylar şu şekilde:

"Torunlar GYO (TRGYO): Şirket’in 2Ç21 net dönem karı, beklentimizin
(49 mn TL) ve piyasa tahminlerinin (47 mn TL) altında 32 mn TL olarak
gerçekleşti. Şirket 2020 yılının aynı çeyreğinde 162 mn TL net zarar
açıklamıştı. 2021 yılı 2Ç’de şirketin operasyonel karı beklentimizin
bir miktar üzerinde gerçekleşmesine rağmen, net finansal giderlerin
tahminlerimizi aşması, net kar öngörümüzdeki sapmada etkili oldu.
Torunlar GYO’nun 2021 ikinci çeyrekte satış gelirleri yıllık %180,7
oranında büyüyerek 330 mn TL’ye ulaştı. Bu dönemde şirketin kira
gelirleri (ortak alan geliri dahil) yıllık %133,8 artarken, Torun
Center projesinde gerçekleştirdiği satışların etkisi ile konut satış
gelirleri yıllık %245,9 yükseliş ile 157 mn TL’ye çıktı. Ayrıca
şirketin FAVÖK’ü 237 mn TL (y/y:+%656) ile bizim (220 mn TL) ve piyasa
tahminlerinin (222 mn TL) hafif üzerinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı
45 puan iyileşerek %71,9 düzeyine ulaştı. Diğer yandan, şirketin 2Ç21
itibariyle net borcu 1Ç21’e göre %5 artarak 4,6 mlr TL oldu. Yorum:
Beklentilerin hafif altında gerçekleşen 2Ç net karına, piyasa
tepkisinin nötr olacağını öngörüyoruz. Şirket hisselerinin endekse
göre son bir ayda %8,6 pozitif ayrıştığını da hatırlatalım. Net aktif
değerine göre %56 iskontolu işlem gören Torunlar GYO için 4,33 TL olan
hedef fiyatımız, kısa vadeli “Endekse Paralel Getiri” ve uzun vadeli
“AL” önerilerimizde değişikliğe gitmiyoruz. "

https://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1629266302.pdf

******


Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey