HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, BİM için 'AL' olan tavsiyesini 'EKLE' olarak değiştirdi

14.11.2018 17:11

Ziraat Yatırım, BİM için 'AL' olan tavsiyesini 'EKLE' olarak
değiştirirken, hedef fiyatını 80,70 TL'den 90,85 TL'ye yükseltti
Ziraat Yatırım'ın ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"BİM'in 3Ç2018'deki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine
göre %60,2 oranında artarak 363,8mn TL'ye yükselmiş ve iyi bir görüntü
sergilemiştir. Piyasa beklentisi 311mn TL, bizim beklentimiz ise 323mn
TL idi. Tahminimizdeki sapmada satış gelirlerinin beklentimizden
yüksek gerçekleşmesi etkili olmuştur.
BİM'in satış gelirleri 3. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine
göre %35,1 oranında artarak 8.460mn TL'ye yükselirken, satışların
maliyeti ise %32,8 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt
kar %45,8 oranında artarak 1.584mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar
marjı ise 1,4 puan artışla %18,7'ye yükselmiştir.
BİM'in operasyonel giderleri aynı dönemde %37,3 oranında artmış ve
1.112mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden de 16,8mn TL gider
kaydedilmesi ardından faaliyet karı %61,7 yükselişle 455,3mn TL
olmuştur. Faaliyet karı marjı 0,9 puan yükselerek %5,4 olmuştur.
3. çeyrek FVAÖK rakamı %63,8 artışla 562,2mn TL olurken, FVAÖK
marjı 1,2 puan artışla %6,6'ya yükselmiştir.
Yatırım faaliyetlerinden gelirler 2,7mn TL olmuştur. Finansman
tarafında 10,9mn TL'lik gelir kaydedilmiştir. Tüm bunların etkisiyle
de vergi öncesi net kar 468,9mn TL seviyesinde gerçekleşirken, net
dönem karı da 363,8mn TL olmuştur. Net kar marjı 0,7 puan artışla %4,3
olmuştur. Şirketin 9 aylık net dönem karı 2017'nin aynı dönemine
göre %39 artışla 891,3mn TL'ye ulaşmıştır.
BİM'in hedef hisse fiyatını, enflasyondaki yükseliş,
beklentilerimizdeki değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki
güncellemelere bağlı olarak 80,70 TL'den 90,85 TL'ye yükseltmemize
karşın, daha önceki "AL" önerimizi güncel getiri potansiyeline bağlı
olarak "EKLE" olarak değiştiriyoruz."

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/BIM_3%C3%872018(2).pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey





10:41103.069
Değişim :  -0,33% |  -339,26
Açılış :  103.653  
Önceki Kapanış :  103.408  
En Yüksek
103.756
En Düşük
102.976