HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Tekfen Holding hedef fiyatını 8,80 TL'den 9,45 TL'ye yükseltti

02.03.2017 15:18

Ziraat Yatırım, Tekfen Holding hedef fiyatını 8,80 TL'den
9,45 TL'ye yükseltti.
Ziraat Yatırım ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Tekfen Holding için 'EKLE' tavsiyesini koruduklarını
belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Tekfen'in satış gelirleri son çeyrekte bir önceki yılın aynı
dönemine göre %27,1 oranında artarak 1,3 milyar TL'ye ulaşırken,
satışların maliyeti ise sadece %16,8 oranında artış kaydetmiş ve buna
bağlı olarak brüt kar %140 oranında artarak 208,2mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde sadece %2
oranında artarak net dönem karını olumlu yönde desteklemiştir. Kur
farkı kaynaklı olarak diğer faaliyetlerden kaydedilen net 89,7mn
TL'lik gider, 85,1mn TL'lik yine kur kaynaklı net finansman geliri ile
telafi edilmiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi öncesi net kar
147,7mn TL seviyesinde gerçekleşirken, ana ortaklık net dönem karı da
114,4mn TL ile oldukça yüksek seviyede gerçekleşmiştir.
Son çeyrek kar rakamı ile birlikte, Tekfen'in 2016 yılı ana
ortaklık net dönem karı 324,4mn TL'ye ulaşmış ve 2015 yılına göre
%74,9 oranında artış kaydederek iyi bir görüntü sergilemiştir.
Taahhüt grubunda bekleyen iş miktarı, Eylül sonundaki 1,65 milyar
dolardan, "Al Khor Expressway" otoyol projesi ile Yanbu-Cidde boru
hattı projesinin imzalanmasıyla Aralık ayı sonunda 3,67 milyar dolara
yükselmiştir. Ayrıca grubun 813,6mn dolarlık yeraltı gaz depolama
projesi de finansman anlaşması imzalanmadığı için henüz bekleyen
işlere dahil edilmemiştir.
Tekfen Holding'in hedef piyasa değerini, tahminlerimizdeki
değişiklikler ile piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak
3.256mn TL'den 3.497mn TL'ye hedef hisse fiyatını da 8,80TL'den
9,45TL'ye yükseltiyoruz. Tekfen Holding için daha önceki "EKLE"
önerimizi koruyoruz."

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/TKFEN_4%C3%872016_170302.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0595.734
Değişim :  -0,87% |  -844,53
Açılış :  97.199  
Önceki Kapanış :  96.579  
En Yüksek
97.572
En Düşük
95.731