IşıkFX ( http://www.isikfx.com ) Tarafından Hazırlanan
Forex Bülteni:
"Önümüzdeki Hafta Davos Zirvesi'ndn Gelecek Mesajlar da
Kritik Olacak
Bu hafta iç tarafta yine Libya eksenli gelişmeler başta olmak
üzere jeopolitik risklerin durumu öncelikli olarak takibimizdeydi.
Hafta başında Türkiye ve Rusya'nın yanı sıra, Libya'daki
tarafların(Ulusal Mutabakat Hükumeti ve Ulusal Ordu) katılımıyla
Moskova'da gerçekleştirilen Ateşkes müzakerelerine yönelik beklentiler
TL varlıkları açısından olumluydu. Ancak, Libya Ulusal Ordusu Komutanı
General Hafter'in ateşkes anlaşmasını imzalamadan Moskova'yı terke
etmesi ve Hafter'in safında yer alan Libya Temsilciler Meclisi Başkanı
Akile Salih'in: "Ateşkes sona erdi, savaş devam ediyor" şeklindeki
açıklamaları risklerin yükselmesine neden oldu. Öte taraftan TL
varlıkları açısından iç tarafta Cari İşlemler Dengesi ve Sanayi
Üretimi gibi iç taraftaki bazı makro veriler de takip edilirken,
haftanın önemli gündem maddesi ise Perşembe günkü TCMB/Para Politijası
Kurulu(PPK) toplantısıydı. Toplantı sonrasında açıklanan karar
metninde: Küresel ekonomik aktivitedeki zayıf seyrin majör merkez
bankalarını genişleyici para politikalarını devam ettirmeye teşvik
etmesinin beklendiği vurgulanırken, Politika Faizi 75 Baz Puan
düşürülerek yüzde 11.25'e çekildi. Böylece 1,5 puanlık simetrik
uygulama gereği, Gecelik Borç Alma Faizi: yüzde 9.75, Gecelik Borç
Verme Faizi yüzde 12.75 ve Geç Likidite Penceresi Borç Verme Faizi de
yüzde 14.25 seviyesine çekilmiş oldu. TCMB'nin faiz indirimine karşın,
genel anlamda ise fiyatlamalar açısından önem arz eden 5 Yıllık CDS
tarafında 31 Mayıs 2018'den bu yana ilk kez 250 Bp'ın altına
gelinirken, 18 Milyar 364 Milyon TL'lik iç borç itfası için yapılan
ihalelerin başarıyla tamamlanması sonrasında tahvil faizleri
cephesindeki ve Londra swap piyasaındaki faiz oranlarının düşüşüne
devam ettirmesi sonrasında politika faizinin cazibesi korumasıyla TL
varlıkları gücünü korudu. Küresel tarafta da yine Ticaret SAvaşları
meselesi gündemin üst sırasındaydı. Hafta başında beklenildiği gibi
Çin Başbakan Yardımcısı Liu He liderliğindeki Çin Ticaret Heyeti
Washington'a ziyaret gerçekleştirirken, yine beklenildiği gibi 15 Ocak
akşamı Beyaz Saray'da ABD Başkanı Donald Trump ve Liu He 1.Faz Ticaret
Anlaşması'nı imzaladı. Ancak, anlaşma metninin Çin tarafının ABD'den
202 Milyar Dolarlık ek ithalat yapmasını içermesi ve mevcut
tarifelerden sadece 120 Milyar Dolarlık ürün grubuna uygulanan yüzde
15'lik verginin yarı yarıya düşürülmesinden ibaret olmasıyla küresel
risk alma iştahındaki artış sınırlı kaldı. Yine ABD tarafının
yapacağı özverileri de kapsaması beklenen Faz-2 Anlaşması için
görüşmelerin başalayacağı da bildirilmesine karşın, Faz-2
Anlaşması'nın Kasım ayındaki ABD seçimlerinden sonra yapılacağının
vurgulanması da kritikti. Brexit meselesinde Avam Kamarası'nda kabul
edilen Boris Johnson hükumetinin ayrılık anlaşması Lordlar
Kamarası'nda tartışılmaya başlanırken, yine 2020 sonuna kadar geçiş
süresinin tamamlanacağına dair Başbakan Johnson'dan gelen açıklamalar
tedirginlik unsuruydu. ABD-İran gerilimi stabil görünüm sergilese de,
AB tarafının İran Nükleer Anlaşması konusunda uyuşmazlık mekanizmasını
tartışmaya başlaması ile zaman zaman ipler gerildi. Tüm bu küresel
gelişmelerin yanı sıra, ABD tarafında ayrıca Donald Trump'a yönelik
azil soruşturmasının Senato oturumlarının başlaması da takip
edilirken, ABD Başkanı Donald Trump'ın FED'e dair eleştirileri ve FED
yetkililerinden ekonomik görünüm ve faiz oranlarına yönelik gelen
açıklamalar da önemliydi. Keza, FED'in repo ihalelerine devam edeceği
de açıklanırken, Çin Merkez Bankası'nın da toplanda 900 Milyar
Yuan(yaklaşık 130 Milyar USD) tutarında piyasaya likidite sağlaması
dikkat çekti. Ekonomik takvimde de Çin'den çok önemli veriler takip
edilirken Sabit Varlık Yatırımları, Sanayi Üretimi ve Perakende
Satışlar dataları beklentilerden iyi gerçekleşmeler göstermesine
karşın senelik büyüme yüzde 6 ile son 29 senenin en düşük seviyesinde
kalmaya devam etti. Diğer bölgelere baktığımızda da Birleşik
Krallık'ın Büyüme ve Sanayi/İmalat Üretimi verileri kötü
gerçekleşmeler gösterirken, enflasyon görünümün de zayıfladığı
gözlemlendi. Euro Bölgesi'nin SAnayi Üretimi dataları tahminlerin
altında kalmasına karşın, önceki döneme göre daha iyi performans
gösterirken ABD'de açıklanan Philadelphia FED İmalat Endeksi,
İşsizlik Maaşı Başvuruları ve Perakende Satışlar dataları ise iyiydi.
Önümüzdeki hafta ekonomik takvimde öncü PMI dataları ile ECB ve BOJ
kararları gibi kritik olguları takip edeceğiz. Ayrıca Birleşik
Krallık'tan Perakende Satışlar ve İş İstatistikleri, Euro
Bölgesi'nden IFO ve ZEW Endeksleri, ABD'den İkinci El Konut Satışlar
verileri izlenecek. Bu hafta sonu Berlin'de yapılacak olan Libya
Zirvesi ile önümüzdeki Salı günü başlayacak olan 35.Dünya Ekonomik
Forumu(Davos Zirvesi)'ndan gelecek mesajlar da küresel ve lokal risk
unsurlarına dair gelişmelerle birlikte oynaklıklara neden olabilir.

EURUSD

Bu hafta Euro Bölgesi'nde açıklanan Sanayi Üretimi datalarında
önceki döneme göre görülen kısmi toparlanma, ABD-Çin arasında
imzalanan Faz-1 Anlaşması'nın küresel risk alma iştahına yapmış olduğu
katkı ile Euro varlıklarına bir miktar güç katarken, ABD'de açıklanan
Perakende Satışlar gibi kritik veriler ise parite üzerinde baskıya
neden oldu. Keza, hafta sonunda doğru Libya, Suriye, İran ve İsrail
eksenli gelen yenş haber akışları da paritedeki geri çekilmeleri
destekledi. Önümüzdeki hafta öncü PMI dataları ve bazı verilerin yanı
sıra sküresel risklere dair gelişmeleri yine takipte olacağız. Bu
bağlamda Davos Zirvesi'nden gelecek haber akışlarının önem arz edeceği
haftada ayrıca Avrupa Merkez Bankası(ECB)'nın yapacağı toplantıdan
çıkacak faiz ve politika kararları ile ECB Başkanı Christine
Lagarde'ın yapacağı basın toplantısı ile oynaklık düzeyi artabilir.
Teknik olarak ise paritede uzun vadeli düşen trendin yanı sıra,
Eylül sonundan itibaren başlayan yükselene trend de korunmakta. Olası
geri çekilmelerde 1.1055 seviyesi yükselen trendin devamlılığı
açısından önem arz edecek olup, buranın kırılması halinde yeniden
satıcılı işlemlerin ağırlık kazanması söz konusu olabilir. Paritedeki
yukarı yönlü ataklarda ise 1.1175 ve 1.1240 kritik direnç bölgelerini
izlemeye devam edeceğiz. Özellikle 1.1240 seviyesinin üzerine
geçilmesi ve kalıcılık sağlanabilmesi halinde 1.1370-1.1410 bölgesi
ileriye dönük hedef haline gelebilir.

USDTRY

Hafta başına Libya ve İran meselerinde sağlanan stabilite ile
sakin başlayan kur, Libya Ulusal Ordusu Komutan Hafter'in atşekes
anlaşmasını imzalamaktan imtina etmesi sonrasında 5.90 seviyesinin
üzerine doğru bir miktar baskı altında kaldı. İlerleyen süreçte ise
Sanayi Üretimi ve Perakande Satışlar datalarında görülen toparlnamanın
devamıyla CDS ve tahvil faizleri cephesinde görülen geri çekilmelerle
kur yönünü yeniden aşağıya çevirdi. Perşembe günü ise TCMB faiz
kararındaki 75 Bp'lık indirimin yüksek faiz indirimi endişelerini
ortadan kaldırmasının yanı sıra, Hafter'in ateşkes anlaşmasına yönelik
taahütlerini yerine getireceğine dair gelen açıklamalar TL lehine
fiyatlamaları beraberinde getirdi. Önümüzdeki hafta yine Libya ve
Suriye eksenli jeopolitik risklere dair gelişmeleri öncelikli olarak
takipte kalacağız. Keza, küresel taraftaki risk unsurlarına dair
gelişmeler de önem arz edecek. Teknik olarak ise kurda 5.8670-5.8520
bariyerinin altında kalıcılık sağlanması halinde 200 günlük basit
ortaalama seviyelerine de denk gelen 5.7930 bölgesi hedeflenebilir.
Öte taraftan 5.8670 seviyesi üzerindeki kurda, görülebilecek yukarı
yönlü ataklarda ise 5.8815, 5.9000, 5.9280 ve 5.9525 direnç
seviyeleri sırasıyla takip edilebilir.

GBPUSD

Hafta başında Birleşik Krallık cephesinde Lordalar Kamarası'nda
görüşülmeye başlayan Brexit Anlaşması ve küresel tarafta ABD-Çin
Faz-1 Ticaret Anlaşması'nın imzlanmasıyla paritede sınırlı bir
pozitiflik oluşsa da, Sanayi Üretimi, Perakende Satışlar ve Büyüme
gibi kritik verilerde görülen kötüleşmeye karşın ABD'den gelen iyimser
verilerin etkisi ve jeopolitik risklere dair gelişmelerle parite
yeniden baskı altında kaldı. Yeni haftada da Brexit başta olmak üzere
küresel ve lokal risklere dair gelişmeleri parite açısından takipte
olacağız. Yine, her iki bölgeden gelecek öncü PMI'lar başta olmak
üzere önemli ekonomik verilerin sonuçlarıyla da paritede oynaklıklar
görülebilir. Teknik olarak Eylül ayından başlayan yükselen kanalın
korunduğu paritede görülebilecek alıcılı işlemlerde 1.3050, 1.3100,
1.3175 ve 1.3260 direnç noktaları tkip edilebilir.1.3260 seviyesinin
aşılması halinde ise 1.3370 bölgesi hedeflenebilir. Pariede
oluşabilecek satış baskısında izlenebilecek destek noktalarımız
1.3020, 1.2960 ve1.2900 seviyelerinde olup, bu tarafta da 1.2900
seviyesinin altına inilmesi halinde 1.2770 denemesi görebiliriz.


ONS ALTIN

ABD ve Çin arasında bu hafta imzalanan Faz-1 Anlaşmasına dair
iyimserlikle SAlı günü 1535 seviyesine kadar gerileyen emtia gerek
Çin'e yönelik tarifelerin kaldırılmayacağına yönelik açıklamalar,
gerekse FED ve PBOC gibi merkez bankalarının genişleme eğilimlerine
dair gelen yeni sinyaller ile toparlandı. Bugüne gelindiğinde ise Çin
verileri ile kısmi oynaklıklar oluşurken, öğleden sonra ise Suriye,
İran ve İsrail'den gelen bazı haner akışlarından nemalandı. Önümüzdeki
hafta açıklanacak olan öncü PMI dataları ve diğer ekonomik veriler,
küresel risklere dair başta Davos Zirvesi'nden olmak üzere gelecek
haber akışları ile birlikte önem arz edecek. Ayrıca, Avrupa ve Japonya
Merkez Bankalarının kararların da açıklanacağı haftada, majör merkez
bankalarının ileriye dönük politikalarına ilişkin açıklamalar da
oynaklıklara neden olabilir. Teknik olarak ise Sarı Metal'de alıcılı
işlemlerde 1557 ve 1562 direnç noktaları ilk etapta takip edilecek
olup, 1562 üzeri kalıcılıklarda 1577 seviyesi hedeflenebilir.
Emtiadaki geri çekilmelerde ise 1550, 1544, 1538 ve 1535 destek
noktaları izlenecek olup, bu tarafta da 1535'in altına kalıcılıkla
inilmesi halinde 1518 seviyesi yeni hedef haline gelebilir.

S&P500

Dünya'nın en önde gelen gösterge borsa endeksi konumundaki S&P500,
bu haftayı da yüksek oynaklıkla pozitif kapatmaya yönelmiş durumda.
Her ne kadar ABD ve Çin arasında imzalanan Faz-1 Anlaşması'nda Çin'e
yönelik tarifelerin sadece 120 Milyar Dolarlık kısmında indirim
uygulanacağı belirtilse de, majör merkez bankalarının genişlemeye
yönelmiş olmaları ABD borsalarına yönelik risk alma iştahını da
artırmaya devam etti. Avrupa ve Japonya Merkez Bankalarının
kararlarının açıklanacağı önümüzdeki hafta yine FED de dahil olmak
üzere majör merkez bankalarının ileriye dönük hamlelerine yönelik
beklentiler endeks üzerinde etkili olabilir. Ayrıca, açıklanacak olan
ekonomik veriler, küresel ve lokal risklerin durumu ve gelmeye
başlayan şirket bilançoları ile de hareketlilik görebiliriz. Teknik
olarak ise yukarı yönlü hareketlerin devamı halinde ilk etapta 3350
seviyesini takip edeceğiz. Buranın da kırılması halinde Ekim ayından
başlayan yükselen kanalın üst bandı hedef haline gelebilir. Endekste
3315 seviyesinin altına gelinmesi halinde ise 3295, 3275 ve 3260
bölgelerini takipte olacağız.

WS30

Tüm zamanların en yüksek seviyelerinin test edildiği endekste
ABD-Çin Faz-1 Ticaret Anlaşması'nın yanı sıra, FED'in repo ihaleleri
ve diğer majör merkez bankalarının genişlemeci politikalarının devam
edeceğine yönelik beklentiler de etkiliydi. Önümüzdeki hafta bu
bağlamda küresel ve lokal risklerin ve açıklanmaya başlayan
bilançoların yanı sıra ECB ve BOJ toplanrıları ile FED gibi diğer
majör merkez bankalarının ileriye dönük politika öngörüleri yine
kritik olacak. Teknik olarak ise Ekim ayından başlayan yükselen
kanalın üst bandına kadar yükselen endeks için bu bölge geçilemezse
bir düzeltme hareketi görülebilir. Bu durumda 29285, 29210, 29150 ve
29105 destek noktaları takibe alınabilir.

NAS100

Diğer ABD borsaları gibi yeni rekorlar kırılan Nasdaq100
Endeksi'nde Ekim ayından başlayan yükselen kanalın üst bandına yakın
fiyatlama görülmekte. Aynı zamanda 2018 Aralık ayından gelen yükselen
kanalın üst bandına doğru da yaklaşılan endeks için bu bağlamda
yukarı yönlü atakalrın devamı halinde 9220-9270 aralığı kritik olacak.
Zira, buranın kırılamaması halinde endekste düzeltme hareketleri
başlayabilir. Bu durumda 9120, 9090, 9070 ve 9060 seviyeleri ilk
etapta takip edilebilir. Diğer yandan teknik seviyelerin yanı sıra
majör merkez bankalarının ileriye dönük politika projeksiyonları,
küresel risklerin durumu ve ABD şirket bilançoları da fiyatlamalar
açısından önem arz edecektir.

DAX30

ABD ve Çin arasında imzalanan Faz-1 Anlaşması'nın yanı sıra
Avrupa Merkez Bankası(ECB)'nın genişlemeci politikalarının devam
edeceğine dair gelen bazı açıklamalardan destek bulan endeks tüm
zamanların rekor seviyelerine yakın bölgeleri test etti. Önümüzdeki
hafta yapılacak olan ECB toplantısından çıkacak sonuçlar ve Başkan
Lagerde'ın yağacağı açıklamalar bu bağlamda kritik olacak. Keza Davos
Zirvesi'nde liderlerden gelecek mesajlar ve küresel risklere dair
gelişmeler de, açıklanacak olan bazı önemli ekonomik verilerin
sonuçları ile birlikte oynaklıklara neden olabilir. Teknik olarak
endekse baktığımızda ise yukarı tarafta 13530, aşağı tarafta 13380
bölgesini ilk etapta takip edeceğiz. 13530'un geçilmesi halinde yeni
rekor seviyeler test edilebilecekken, 13380 altında kalıcılıkta ise
13350, 13290, 13200 ve 13130 seviyeleri takibe alınabilir."



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******



Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey