YAPIKREDI BANKASI MALI ANALIZ RAPORU (SEKER YATIRIM MENKUL)

02.05.2014 17:40
MARJLAR DUZELIYOR VE TEMETTU GELIRI KARLILIGI DESTEK...

YAPI KREDI (YKBNK) YILIN ILK CEYREGINDE 487MNTL BIZIM BEKLENTIMIZLE PARALEL, PIYASA BEKLENTISININ ISE %7 UZERINDE KONSOLIDE OLMAYAN NET KAR ACIKLADI. ACIKLANAN RAKAM CEYREKSEL BAZDA %15 ARTISA, YILLIK BAZDA ISE %10 DUSUSE ISARET EDIYOR. BANKANIN BU CEYREKTEKI OPERASYONEL PERFORMANSI BEKLENTILERIMIZ ILE BIRE BIR ORTUSURKEN, GUCLU TAHSILAT GELIRLERI ILE 174MNTL TEMETTU GELIRI ELDE ETMESI KARLILIGI BUYUK OLCUDE DESTEKLEMISTIR. BANKANIN KREDI KARTI KREDILERININ YILBASINDAN BERI %6,5 AZALMASI NETICESINDE CEYREKSEL %11 DUSEN KOMISYON GELIRLERI ILE SWAP MALIYETLERININ ARTMASI SONUCU TICARI BU CEYREK TICARI ZARAR OLUSMASI KARLILIGA OLUMSUZ ETKI YAPMISTIR.
BANKANIN ACIKLANAN SONUCLARI SONRASINDA YAPMIS OLDUGU TELEKONFERANSTA, YONETIMIN 2014 BUTCESINE YONELIK NET FAIZ MARJINDA DUSUS ONGORUSUNU YILLIK 50 BAZ PUANDA KORUMASI VE BUYUME BEKLENTILERINI DEGISTIRMEMESI (YILLIK %14 KREDI, YILLIK %13 MEVDUAT) NETICESINDE BANKA ICIN 2014 YILI %5 OLAN KARLILIK DUSUSU BEKLENTIMIZI KORUYORUZ. HEDEF FIYATIMIZ 4,66TL OLUP BANKA ICIN TAVSIYEMIZI `TUT` OLARAK KORUYORUZ. 2014 TAHMINI 1,0X FIYAT/DEFTER DEGERI ILE ISLEM GOREN AKBANK RAKIPLERINE GORE %5 ISKONTOLUDUR, 2014 TAHMINI SERMAYE GETIRISI ISE %12`DIR.
GELIR TABLOSUNDA ON PLANA CIKAN NOKTALAR... CEYREKSEL NET KAR MARJI BEKLEDIGIMIZ GIBI 18 BAZ PUAN ARTARAK %3,9`A ULASMISTIR; AYRICA NET FAIZ GELIRI TUFE`YE ENDEKSLI MENKUL KIYMETLERIN GELIRLERINDEKI ARTISIN ETKISINDE CEYREKSEL %11 YUKSELMISTIR. OPERASYONEL GIDERLER ISE YENI SUBE ACILMAMASI NEDENIYLE CEYREKSEL %7 AZALMISTIR. TAHSILATLARIN TAKIPTEKI KREDILERI KARSILAMA ORANI BU CEYREKTE %61 OLARAK GERCEKLESMISTIR (4C13: %54). TAKIPTEKI KREDILERI KARSILAMA ORANI ISE %68`DEN %71`E CIKMISTIR. BANKA`NIN AKTIF KALITESINDE BOZULMA YOKTUR; ANCAK YAKIN IZLEMEDEKI KREDILERIN TOPLAM KREDILER ICINDEKI PAYI %4`E YUKSELMISTIR (4C13: %3,1).





SEKER YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.SEKERYATIRIM.COM

**RAPORUN TAMAMI EKTEKI DOSYADA BULUNMAKTADIR***

* * *
U Y A R I

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI
KAPSAMINDA DEGILDIR. YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI SERMAYE PIYASASI KURULU
TARAFINDAN YAYIMLANAN SERI:V, NO:52 SAYILI `YATIRIM DANISMANLIGI FAALIYETINE
VE BU FAALIYETTE BULUNACAK KURUMLARA ILISKIN ESASLAR HAKKINDA TEBLIG`
CERCEVESINDE ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL
ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI
SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR. BURADA ULASILAN SONUCLAR TERCIH
EDILEN HESAPLAMA YONTEMI VE/VEYA YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL
GORUSLERINE DAYANMAKTA OLUP, MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI
TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILECEGINDEN SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE
DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI SAGLIKLI SONUCLAR DOGURMAYABILIR.

-MATRIKS-




17:5994.503
Değişim :  0,95% |  886,24
Açılış :  93.568  
Önceki Kapanış :  93.616  
En Yüksek
94.603
En Düşük
93.568