Türk bankalarının eurobond ihraçlarına büyük talep

Küresel piyasalardaki dalgalı seyir ve  jeopolitik risklerin arttığı son dönemde Türkiye'nin en büyük 5 bankası, 2017'nin  4 ayında yaklaşık 3 milyar dolar tutarında eurobond ihracı gerçekleştirirken,  ihraçlara yabancı yatırımcılardan yoğun talep gelmesinin, Türk ekonomisi ve  bankacılık sektörüne güvenin en büyük göstergesi olduğu belirtiliyor.

Türk bankacılık sektörü, kaynak yapısının çeşitlendirilmesi ve  borçlanma vadesinin uzatılmasına yönelik kaynak yönetimi stratejisi kapsamında bu  yıl önemli tahvil ihraçları gerçekleştirdi.

Yabancı yatırımcılar, hem Türk ekonomisine hem de bankacılık sektörüne  duydukları güven ve ilgiyle ihraçlara söz konusu dönemde yoğun talep gösterdi.

Bankacılık sektörü yetkilileri, bu ihraçların Türkiye'ye devam eden  ilginin ve Türkiye'nin sağlam ekonomik temellerine olan inancın göstergesi  olduğunu ifade etti.

Küresel piyasalardaki dalgalı seyir ve jeopolitik risklerin arttığı  dönemde Türkiye'nin en büyük 5 bankasının yılın 4 ayında yaklaşık 3 milyar dolara  eurobond/tahvil ihracı gerçekleştirdiğini kaydeden yetkililer, bu ihraçlara  yabancı yatırımcıların 4-5 kat talepte bulunduğunu bildirdi.

Yetkililer, özellikle 16 Nisan halk oylamasından sonra yapılan  ihraçların uluslararası piyasalarda Türk bankacılık sektörünün itibarının  yüksekliğine işaret ettiğini söyledi.

DEVLERİN İHRAÇLARINA DÜNYANIN DÖRT BİR YANINDAN İLGİ

Türkiye'nin en büyük aktif büyüklüğüne sahip bankası konumundaki  Ziraat Bankası, 27 Nisan'da 600 milyon dolar tutarında, 5 yıl vadeli ve yüzde  5,25 faizle eurobond ihracı gerçekleştirdi.

İş Bankası, geçen ay 2024 itfalı 750 milyon dolarlık eurobond ihraç  ederken, Garanti Bankası da mart ayında yaklaşık 3 yılın ardından uluslararası  piyasalarda 6 yıl vadeli 500 milyon dolar tutarında eurobond ihracı yaptı.

Akbank, mart ayında 500 milyon dolar tutarında Basel 3 uyumlu sermaye  benzeri tahvil, Yapı Kredi de şubatta uluslararası piyasalarda 5 yıl vadeli 600  milyon dolar tutarında eurobond ihraç etti.

Sektörün öncü bankalarının ihraçlarına dünyanın dört bir yanından  300'ün üzerinde yatırımcı ilgi gösterdi.

'ULUSLARARASI YATIRIMCILARIN GÜVENİ TAM'

Ziraat Bankası Ekonomisti Bora Tamer Yılmaz, AA muhabirine yaptığı  açıklamada, kredi büyümesinin ilk çeyrekte güçlü artış kaydettiğini, toparlanan  ekonomi dahilinde bankaların, fonlama kaynaklarını kendi stratejileri  doğrultusunda çeşitlendirdiğini belirtti.

Her bankanın kendi maliyet ve vade yapısına, getiri-risk  değerlendirmesine göre kaynak yönettiğini ifade eden Yılmaz, Türkiye'nin yıllık  brüt finansman gereksiniminin yaklaşık 180 milyar dolar olduğunu bildirdi.

Yılmaz, cari açık, kısa vadeli yurt dışı kaynaklı krediler, uzun  vadeli yurt dışı kaynaklı kredilerden süresi bir yıl içerisinde dolacak kısmı,  ticari borçlar ve yurt dışı yerleşiklerin mevduatlarının Türkiye'nin bir yıl  içerisinde karşılaması gereken yükümlülükleri ifade ettiğini söyledi.

Ülkenin yurt dışı yükümlülüklerinin uluslararası yatırımcılarda dış  kırılganlıkların sorgulanmasıyla sonuçlandığına işaret eden Yılmaz, "Özel  sektörün borç çevirme oranları yüzde 100'ün üzerinde seyrediyor. Son dönemlerde  bankaların borç çevirme oranları yüzde 100'e yakın ya da bir miktar altında  kalmakta. Bu risk-getiri analizinin sonucu olarak bilinçli bir tercih." diye  konuştu.

Özel sektörün borçlanmalarının genellikle daha uzun vadeli  gerçekleştiğini ve Türkiye'ye uluslararası yatırımcıların güveninin tam olduğunu  belirten Yılmaz, şunları kaydetti:

"Bu nedenle bankaların eurobond ihraçları da ilgiyle karşılanıyor ve  talepli geçiyor. Eurobond ihraçları, bankalara uzun vadeli kaynak sağlıyor.  Türkiye şu anda dış finansman ihtiyacını bir yandan uzun vadeli enstrümanlarla  karşılarken, bir yandan da portföy akımlarıyla kısa vadede de fon girişi  gerçekleştiğini gözlemliyoruz. Reel ekonomiden gelen pozitif veri akışı ve  toparlanan ekonomi TL varlıklara ilgiyi pekiştiriyor."

'TÜRK BANKALARI YABANCI KREDİTÖRLERDEN HER ZAMAN TEVECCÜH GÖRECEK'

Turkey Macro View (TMV) Consulting Yönetici Direktörü Ferhat  Yükseltürk de Türkiye'nin kredi notunun benzer nota sahip ülkelerle  kıyaslandığında, ekonomik temellerden uzak bir şekilde yatırım yapılabilir  seviyenin altına çekilmesi sonrasında piyasalarda gözlerin bankaların yurt dışı  borçlanmalarına çevrildiğini söyledi.

Yükseltürk, şu değerlendirmelerde bulundu:

"Son dönemde özellikle büyük özel bankalarımızın olmak üzere vadesi  gelen sendikasyon/seküritizasyon kredilerini rahatlıkla yenileyebildikleri ve bu  kredilere yurt dışı bankalardan oldukça yüksek oranlarda talep geldiğini  görüyoruz. Özellikle ABD seçimlerinin ardından genişlemeci maliye teşvikleri  beklentisi ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz artırım patikasında olması  sonrasında dolar faizlerinde önemli bir artış yaşanırken, özellikle dolar  cinsinden libor faizlerinin artmasıyla birlikte dünya genelinde faizler geçen  yılın aynı dönemine kıyasla 60 baz puan civarında arttı. Aynı şekilde yatırım  yapılabilir notun kaybedilmesi sonrasında ise bankalarımızın ödediği risk  priminde de 20-40 baz puanlık görece daha makul artışlar yaşandığını görüyoruz.  Bu durum bankaların sendikasyon/seküritizasyon kredileri başta olmak üzere  yabancı para maliyetlerini geçen yıla kıyasla artırıyor."

Türk bankalarının diğer ülkelere kıyasla güçlü sermaye yapısı ve  yüksek karlılık performansı ile her zaman yabancı kreditörlerden teveccüh  göreceğini ifade eden Yükseltürk, bankaların borçları çevirme noktasında bir  sorun yaşamayacağını, bununla birlikte maliyetlerdeki artışın sektörün özellikle  yabancı para cinsinden ucuz fon sağlama kapasitesini bir miktar sınırladığını  söyledi.