Ekonomik Gelişmeler
 
Türkiye
Türkiye'de Mart ayına yönelik açıklanan sanayi üretim rakamları beklentileri karşılayamadı. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi bir önceki aya göre -%0.5 azaldı. Piyasaların beklentisi %0.1 artış kaydetmesi yönündeydi. Takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi geçen yılın aynı dönemine göre beklentilerin altında %2.9 olarak açıklandı ve geçen yılın rakamı %5.8'den %5.9'a yukarı yönde revize edildi.

Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu S&P Ülke kredi derecelendirme direktörü Trevor Cullinan yapmış olduğu açıklamalarında, Türkiye ekonomisinin beklentinin üzerinde güçlü bir büyüme performansı gösterdiğini belirtti. S&P, 6 Mayıs Cuma günü Türkiye'nin kredi notu görünümünü "negatif"ten "durağan"a çevirmişti ve Cullinan bunun en önemli sebebinin Türkiye'nin dış finansmanının bekledikleri gibi olumsuz bir görüntü çizmemesinden kaynaklı olduğunu vurguladı.
 
ABD
Chicago Fed Başkanı Evans yapmış olduğu konuşmasında, ABD'de ekonomik göstergelerin iyiye gittiğini ve 2016 yılının kalanında ise ABD GSYIH oranının %2.5 civarında artmasını beklediklerini belirtti. ABD'de istihdam piyasasının ise güçlü seyrettiğinin altını çizdi.
 
Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari yapmış olduğu konuşmasında, Fed'in para politikası tutumunu uygun bulduğunu belirtti. Haziran ayında faiz artırımının olası bir ihtimal olduğunu ve faiz artırma sayısının ekonomik verilere dayalı olduğunu da ifadelerinde yer verdi.
 
Avrupa
Almanya'da fabrika siparişleri Mart ayında beklentilerin üzerinde açıklandı. Aylık bazda %1.9'a artış kaydeden veride, bir önceki ayın rakamıda -%1.2'den -%0.8'e revize edildi. Geçen yılın aynı döneminde %0.5 olan rakam %0.7'ye revize edildi ve bu senenin rakamı geçen yılın rakamına göre beklentilerin üzerinde %1.7 artış kaydetti.
 
İngiltere'de Nisan ayında Halifax konut fiyatları endeksi aylık bazda %2.6'dan -%0.8'e ve yıllık bazda ise %10.1'den %9.2'ye geriledi.
 
Euro Bölgesi sentix yatırımcı güven endeksi Mayıs ayında beklentilerin üzerinde 6.2 olarak gerçekleşti.
 
Avrupa Merkez Bankası(ECB) Başkan Yardımcısı Constancio açıklamalarında, ECB'nin %2'lik enflasyon hedefine ulaşabilmesi için ne gerekirse yapılabileceğini belirtti. Küresel büyüme endişelerinin bu yıl azaldığını ve küresel ticaretin dayanıklı bir şekilde seyrettiğini de ifadelerinde yer verdi.
 
İngiltere Başbakanı David Cameron, İngiltere'nin Avrupa Birliği'nden ayrılışının "Avrupa'daki barışa tehdit oluşturabileceğini" ifade etti. İngiltere'nin Avrupa Birliği'nden soyutlanmasının doğru olmayacağını ve bu gelişmenin İngiltere ekonomisi üzerinde negatif etkiler doğurabileceğini de açıklamalarında yer verdi.
 
Çin
Çin'de Nisan ayına ait açıklanan enflasyon rakamı yıllık bazda beklentiler çerçevesinde %2.3 olarak açıklandı. Aynı dönemde, üretici fiyatları endeksi de yıllık bazda -%3.4 olarak gerçekleşti.
 
 
Forex Yorumları
 
Ons altında 1270$ desteğinde tutunmakta zorlanıyor
Haftaya düşüşle başlayan Ons Altın 1270$ destek seviyesinde tutunamayarak aşağı yöne doğru sarkıyor. Ons altında ivmenin zayıfladığını fiyat hareketliliklerinden de anlayabiliyoruz. Çin başta olmak üzere Rusya ve Endonezya merkez Bankaları altın rezervlerini artırmaya devam ediyorlar. Son olarak Nisan ayında PBOC'nın %0.61 oranında Altın rezervlerini artırması Altın fiyatları bakımından oldukça önemli. Cuma günü ise aldığımız TDİ datalarında ortalama saatlik ücretlere baktığımızda %2.5 artarak 12 aylık ortalama olan %2.4 'ün üzerinde gelmiş. Ücret artışının hız kazanması Fed'in istediği en önemli nokta olması nedeniyle Haziran ayındaki toplantıda faiz artırım ihtimalleri artmış durumda. Ons altını teknik olarak ele alırsak, 1262$ seviyesi destek noktası olarak karşımıza çıkmakta. Ons altın bu destek noktasını kırmayı başarırsa aşağı yönlü baskılar oluşabilir ve 1255$ - 1243$ destek noktaları takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 1270$ üzeri kapanışlar görülmesi gerekebilir. MACD, yine dört saatlik periyotta negatif bölgeye geçmeye başlamış olsa da henüz trigger çizgisi sat yönünde sıfır çizgisini geçmiş değil, takip edilmelidir.
 
Dirençler: 1270/ 1280/ 1287
Destekler: 1262/ 1255/ 1243
 
Petrol ivme kaybetmeye devam ediyor
ABD Ham Petrolü WTI haftaya hızlı bir giriş yapmasının ardından 43.30$ desteğine doğru geri çekilme yaşandı. Dün Suudi Arabistan Petrol Bakanı'nın değiştiği ve Kanada petrol sahasındaki yangın haberleri petrol fiyatının 45.92$ seviyesine kadar çıkmasına neden oldu. Petrol fiyatı, Kanada'da yangının ana petrol üretim bölgesinden uzaklaşması ve enerji tesislerinde önemli bir hasara neden olmamasından dolayı destek bölgelerine doğru geri çekildi. Buna karşın genel itibariyle petrol fiyatının yukarı yönünü koruyamadığı ve satış baskısı ile karşılaştığını belirtmekte fayda var. Diğer yandan Suudi Arabistan, Asya'daki en az iki alıcı için ham petrol arzındaki seviyeyi Haziran'a kadar koruyacağını duyurdu. Ham petrolü teknik olarak analiz edildiğinde, paritenin Nisan ayında başlayan yükselen trendinin kırılması ile petrol fiyatının yatay kanal içerisinde hareket ettiği görülüyor. Dört saatlik periyotta MACD pozitif bölgedeki seyrini koruyamadı ve negatif bölgeye doğru geçiş yaptığını görüyoruz. WTI'da oluşan yükseliş tepkisinin sürmesi halinde 44.45 / 45.75/ 46.05 dirençleri takip edilebilir. WTI fiyatının bu seviyelerden ivme kazanamaması halinde 43.30/ 43.05 / 42.50 destekleri ön plana çıkabilir.
 
Dirençler: 44.45 / 45.75/ 46.05
Destekler: 43.30/ 43.05 / 42.50
 
Euro/Dolar 1.14 direncinde tutunmakta zorlanıyor
EUR/USD paritesi 1.14 seviyesinde tutunamayarak 1.13 bölgesine doğru geri çekildi. Dün Mayıs ayı Sentix yatırımcı güveni 6.0 düzeyindeki beklentiye karşılık 6.2 düzeyinde açıklandı. Nisan ayında 5.7 düzeyinde açıklanmıştı. Veri, parite fiyatına etki etmediği görüldü. Genel itibariyle paritenin 1.14 seviyesine kadar olan yükselişlerde ivme kaybettiği görülüyor. Veri akışının sınırlı tepkiler gösterdiği paritede, 1.14 bölgesinde bulunan direnç seviyelerine doğru yükselişlerde satış baskı yaşanabilir. Buna karşın bugün Almanya sanayi üretim, dış ticaret dengesi, ihracat, ithalat rakamlarını alacağız. Verilerin beklentinin çok üzerinde ya da altında gelmesi durumunda anlık tepki hareketleri yaşanabilir. ABD cephesinde ise NFIB Küçük İşletme İyimserlik Endeksi, İşletme Stokları ile Fed üyesi Dudley'in konuşması takip edilecek. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, genel olarak paritenin 1.14 bölgesine doğru yükselişinde paritenin yukarı yön eğiliminin yavaşladığı görülüyor. Buna karşın yükselen kanalın içerisinde 10 Mart'ta başlayan kısa vadeli yükselen trend devam etmekte. Yukarıda 1.1450 seviyesi en yakın direnç olarak önemini koruyor. Paritenin 1.14 seviyesi altında baskının devam etmesi durumunda 1.1335 - 1.1300 destekleri takip edilebilir.
 
Dirençler: 1.1450 / 1.1490 / 1.1560
Destekler: 1.1335 / 1.1300 / 1.1220
 
Brexit belirsizliği pariteyi baskı altında tutmaya devam ediyor
GBP/USD paritesi, geçen hafta başladığı satıcılı seyre devam ediyor olsa da D.Cameron'ın açıklamalarıyla parite yeniden güçlendi. İngiltere Başbakanı D.Cameron ülkesinin Avrupa Birliği'nden ayrılmasının "Avrupa'daki barışa tehdit oluşturabileceğini" söyledi. Cameron, İngiltere'nin AB'den soyutlanmasının doğru olmayacağını, bunun İngiltere'ye faydasının dokunmayacağını belirtti. Referandum öncesinden yetkili isimlerden gelen açıklamalar paritedeki hareketliliği artırmaya devam ederken, bu hafta yapılacak olan İngiltere Merkez Bankası para politikası toplantısında gelecek açıklamalarında yakından izlenmesi gerekiyor. ABD kanadında ise Fed Başkanı Evans'ın açıklamaları izlendi. Evans, ABD'nin ekonomik temelleri iyi, bu yılın geri kalanında GSYİH'nın %2.5 civarında artmasını bekliyorum dedi. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; yükseliş kanalının kırılmasının ardından yeniden satış baskısı altına giren paritede gerileme devam ediyor. 1.4000 ile 1.4770 arasında yapılan Fibonacci çalışmasına göre 50,0 seviyesine denk gelen 1.4386 kritik bir destek seviyesi, kırılması durumunda bir alt seviye olan 61,8'luk dilim 1.4296 seviyesine doğru satış baskısı sürebilir.
 
Dirençler: 1.4420 / 1.4445 / 1.4476
Destekler: 1.4386 / 1.4370 / 1.4296
 
Çin’de enflasyon oranı değişmedi
USD/JPY paritesi, veri akışı bakımından sakin devam eden haftanın ilk işlem gününde Yen'de yaşanan zayıflamaya paralel olarak yükselişe geçti. Bu sabaha ise Çin'de açıklanan enflasyon verisi ile güne başladık. Çin'de Nisan ayına ait enflasyon rakamı yıllık bazda %2.3 olarak açıklandı. Aynı dönemde, üretici fiyatları endeksi ise yıllık bazda -%3.4 azalış kaydetti. Veriler sonrasından Yen zayıflamasına bağlı olarak paritedeki yükseliş devam etti. Dün Parlamentoda açıklamalarda bulunan Japonya Maliye Bakanı T.Aso Japon Yeni'ndeki oynaklığın ülke ekonomisine ve ticaretine zarar verecek kadar yüksek olması halinde müdahale etmeye hazır olduklarını söyledi. ABD kanadında ise Fed Başkanı Evans'ın açıklamaları izlendi. Evans, ABD'nin ekonomik temelleri iyi, bu yılın geri kalanında GSYİH'nın %2.5 civarında artmasını bekliyorum dedi. Açıklamalar, paritede yükseliş yaşanmasına zemin hazırladı. USD/JPY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, grafikte yeşil ile gösterilen ve Mart ayında sona eren trend alanı içinde 93.80 / 125.80 arasında yapılan Fibonacci hesaplamasına göre 61,8'lik dilime denk gelen 106.00 bölgesi destek seviyesi olarak izlenebilir. Yukarı yönde hareketin devam etmesi durumunda ise Fibonacci 50,0 seviyesi olan 109.80 bölgesi ilk ana direnç seviyesi konumunda.
 
Dirençler: 109.80 / 111.00 / 112.15
Destekler: 108.00 / 106.80 / 106.00
 
Kur, 2.90-2.97 aralığındaki seyrini koruyor
Gelişen ülke piyasalarında bu sabah  gelişen ülke para birimlerinin ABD Doları karşısında zayıf seyrettiğini izliyoruz. GOP'lardaki bu görünüm USD/TRY'nin de yukarı yönlü hareketlerde zorlanmasına neden oluyor. Sabah saatlerinde USDTRY kuru 2.9450 seviyelerinde bulunuyor. Bugün yurt içerisinde 10:00'da Mart ayına ait Türkiye cari işlemler dengesi açıklanacak. ABD'de ise sakin bir gündem takip ediyor olacağız. Açıklanacak Türkiye verisinin parite üzerinde çok sert hareketler yaratması beklenmiyor. USD/TRY paritesini teknik olarak ele alırsak, alçalan kanalın yukarı yönde kırılmasıyla paritede alımlar hızlandı. Şimdilik paritede 2.90-2.9760 aralığını takip etmeye devam ediyoruz. Paritede, Fibo 50'lik dilime denk gelen 2.9160 seviyesi en yakın destek konumunda. Parite bu desteği kırmayı başarırsa 2.90 seviyesine doğru aşağı yönlü baskılar artabilir.  Paritede kuvvetlenmeden bahsedebilmemiz için Fibo 38'2'lik dilime denk gelen 2.9535 seviyesinin üzerinde kapanışlar görülmesi gerekebilir.
 
Dirençler: 2,9470/ 2,9535 /2,9760
Destekler: 2.9350 / 2,9160 / 2.90

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com