ANALİZ-Aselsan 1.Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi(Ziraat Yatırım)

08.05.2019 15:42



Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Analiz Raporu:
"Aselsan'ın 2019 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir
önceki yılın aynı dönemine göre %79,1 oranında artarak 629,3mn TL'ye
yükselmiş ve bizim beklentimize olan 623,2mn TL'ye paralel, piyasa
beklentisi olan 589mn TL'nin ise üzerinde gerçekleşmiştir.
Aselsan'ın satış gelirleri ilk çeyrekte bir önceki yılın aynı
dönemine göre %46,4 oranında artarak 1.998mn TL'ye yükselirken, brüt
kar ise %40,4 oranında artarak 465,9mn TL'ye ulaşmıştır. Operasyonel
giderler aynı dönemde %37,9 oranında artarken, diğer faaliyetlerden
gelirler 1Ç2018'deki 133,5mn TL'den, 1Ç2019'da kurlardaki artışın da
katkısıyla 296,8mn TL'ye yükselmiş ve bu durum net dönem karına olumlu
katkı yapmıştır. Bunlara bağlı olarak da faaliyet karı %70 oranında
artarak 640,5mn TL'ye yükselmiştir.
Şirket'in FAVÖK'ü ise ilk çeyrekte %39,3 oranında artarak 394,8mn
TL'ye ulaşmıştır. FAVÖK marjı ise %20,8'den %19,8'e gerilemiştir. Bu
çeyrekte şirket ayrıca 1Ç2018'deki 59,8mn TL'lik finansman giderine
karşın 16,2mn TL finansman geliri kaydederken, 26,1mn TL'lik vergi
gideri sonrası ana ortaklık net dönem karı 629,3mn TL olmuştur. Şirket
1Ç2018'de 36,3mn TL vergi geliri kaydetmişti.
Aselsan'ın bakiye sipariş miktarı, eklenmeye devam eden yeni
projelerin katkısıyla, 2018 yılı sonundaki 9,1 milyar dolarlık
seviyesinden Mart ayı sonunda yeni rekor seviyesi olan 9,5 milyar
dolara yükselmiştir. Aselsan, ayrıca bu tarihten sonra da Altay Tankı
seri üretimi için 840,9mn euroluk yeni sözleşme imzalamıştır.
Aselsan 2019 yılı beklentilerini aynen korumuştur. Aselsan 2019
yılında satış gelirlerinde %40-50 arası büyüme beklerken, FAVÖK
marjının %19-21 arasında olacağını öngörmektedir. Şirket ayrıca 2019
yılında 1.000mn TL yatırım harcaması planlamıştır."

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/ASELS_1%C3%872019_190508.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.198
Değişim :  -1,09% |  -13,19
Açılış :  1.214  
Önceki Kapanış :  1.212  
En Yüksek
1.216
En Düşük
1.197
BIST En Aktif Hisseler18:05
TKNSA 10,45 331.627.493 % 10,00  
KONYA 756,80 236.578.620 % 10,00  
ARMDA 61,05 15.373.303 % 10,00  
BEYAZ 12,10 2.954.542 % 10,00  
KARTN 1.125,70 1.383.485 % 10,00  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 7,9342 7,9488 % 0,14  
Euro 9,3787 9,3930 % 0,02  
Sterlin 10,3556 10,4076 % 1,13  
Frank 8,7161 8,7686 % 1,41  
Riyal 2,1106 2,1212 % 1,63  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.904 1.904 -0,11  
Altın Gr. 486 486 2,60  
Cumhuriyet 3.207 3.256 -5,00  
Tam 3.184 3.264 -14,37  
Yarım 1.539 1.579 -6,95  
Çeyrek 772 789 -3,48  
Gümüş.Ons 24,69 24,72 0,00  
Gümüş Gr. 6,30 6,31 -0,00  
B. Petrol 42,38 42,38 -0,03