ANALİZ-Aselsan Analist Toplantısı Notları(TEB Yatırım)

27.02.2017 17:23



TEB Yatırım ( http://www.tebyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Analiz:
"(Kayahan Azmi Demirak)
Aselsan Elektronik Sanayi (ASELS) 2017 hedefleri
Aselsan yönetimi, 2017 yılı cirosunda TL bazında en az %25 büyüme
öngörürken VAFÖK marjının %18-20 olmasını hedefliyor. Yatırım
harcaması miktarı ise 500 milyon TL olarak planlanıyor. Fakat,
alınabilecek büyük yeni projelerle bu ciro hedefinin aşılabileceği de
belirtiliyor.
Aselsan'ın 6,2 milyar dolarlık bekleyen işleri, şirketin 2016-2020
yılları arasında bir yeni iş alamasa dahi, her sene 1 milyar dolar
ciro yaratmasını sağlayacaktır. Bekleyen işlerin %75'inin dört yıl
içinde tamamlanması öngörülmektedir.

Alınabilecek büyük ölçekli projelerden bazıları:

ALTAY tankı seri üretimi: Otokar'ın son teklifi sonrası
SSM'lığının proje hakkında kararı bekleniyor. Aselsan bu projede alt
yüklenici olarak çalışabilir. 750 milyon dolarlık bir iş alınması söz
konusu olabilir.
Hava savunma sistemi modernizasyonu seri üretimi (Korkut 2):
2017'de bu projenin imzalanması bekleniyor. 800 milyon-1 milyar
dolarlık bir iş alınması söz konusu olabilir.
HAVASOJ: 400 -600 milyon dolarlık bir iş alınması söz konusu
olabilir.
MILGEM-I: Dört geminin seri üretimi projesidir. 480 -600 milyon
dolarlık bir iş alınması söz konusu olabilir.
Türk Savaş Jeti Geliştirilmesi: Eğer alınırsa, Aselsan bu projede
TUSAS'ın alt yüklenicisi olarak çalışabilir. İlk fazında 400 milyon
dolarlık bir iş alınması söz konusu olabilir.
Özet olarak, uzun menzilli füze projesini hesaba katmasak bile
önümüzdeki üç senede bahsettiğimiz bu beş projeden toplamda 3 milyar
dolarlık iş alınabilir."

https://eqresearch.bnpparibas.com/tdclient/external/download?q=1cbb9b29c71c271d52c6fdd5ba471539ba70b7154u5eUHguxMMEcqH%2FAVES1sxN7vqFeaRkW3%2B%2BZmzzhqVZNKt3mUZ9MIZP1Mlft2hK2Uu%2FPVIJcu0GlxoxDp9e5rHNl5uCwdczeGFALWecSx4jiWHeRlC3wXz2q%2FugUM%2BJTRirWxnk1UKjjaL4qGHcvlbCUG%2FrUEmckuLzf6WhoEU%2BSPZv1uG6i6te%2F7cIH%2B12YhCq5GxmFxj3zBWc8kwiDPnL9u53rPJ%2FzZAYX%2BKA%2FozDJj4Nb%2BVWTmUZ0Ygg1ZLdhU3U6D2rkBTL92lGXsnIF8IyNY5dg95qXx9ztE9SGCV3iT%2Fz47ybuiiH98qElLST1JYkOKz4c9Mc8VNLhEaUraQ%3D%3D

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05105.520
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  105.183  
Önceki Kapanış :  105.520  
En Yüksek
105.669
En Düşük
104.671
BIST En Aktif Hisseler
MRSHL 63,25 11.913.183 % 10,00  
ISBTR 58.900,00 1.631.752 % 9,99  
PKENT 188,50 2.474.454 % 9,98  
FENER 11,83 203.792.841 % 9,94  
EGGUB 66,40 5.944.724 % 9,93  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 8,3988 8,4410 % 0,36  
Frank 7,0616 7,1041 % 0,35  
Riyal 1,8090 1,8181 % 0,02  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.739 1.739 9,22  
Altın Gr. 379 380 3,17  
Cumhuriyet 2.460 2.492 18,60  
Tam 2.533 2.561 11,50  
Yarım 1.236 1.250 9,30  
Çeyrek 618 626 4,60  
Gümüş.Ons 18,16 18,19 0,31  
Gümüş Gr. 3,97 3,98 0,06  
B. Petrol 37,60 37,60 -0,24