ANALİZ-Bankacılık Sektörü(TEB Yatırım)

18.09.2019 14:09
ANALİZ-Bankacılık Sektörü(TEB Yatırım)


TEB Yatırım ( http://www.tebyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Analiz:
"Takipteki alacaklar artıyor
Türkiye Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu başta enerji ve
inşaat sektörü kaynaklı riskler olmak üzere, 46 milyar TL tutarındaki
kredilerin takipteki alacaklara aktarılması gerektiğini açıkladı. Bu
kredilerin yıl sonuna kadar takipteki alacaklar olarak
sınıflandırılması gerekmektedir. Düzenlemenin 2019 Temmuz itibariyle
Sermaye yeterlilik rasyosuna (SYR) negatif etkisinin 50 baz puan
olacağı ve rasyonun %18.2'den %17.7'e gerileyeceği hesaplanmıştır.
Buradan hareketle, kredilere %65 oranında karşılık ayrıldığını
hesaplıyoruz ve sektörün özkaynakları üzerindeki potansiyel nominal
etkinin 16 milyar TL olacağına inanıyoruz. İncelediğimiz bankalar için
SYR üzerinde 50 baz puanlık bir etki varsayarak takip ettiğimiz
bankaların 2019 yılı net karlarına ek karşılık ayrılmasının ortalama
%31 negatif etki yapacağını hesaplarken, özkaynaklara negatif etkinin
ortalama %2.9 olacağını hesaplıyoruz.
Yılın ikinci yarısında marjlardaki iyileşmenin net kar üzerindeki
yaratacağı olumlu etki, bize göre bu ek karşılıkları telafi
etmeyecektir. Banka hisseleri için kısa vadede ek karşılıkların
olumsuz olduğunu düşünsekte, banka finansallarının şeffaflığının
artırılması açısından olumlu olduğunu düşünüyoruz. Bankalar sorunlu
krediler için artık tamamen karşılık ayıracakları için satış
prosesinde daha yüksek saç traşını (''haircut'') tolere edebilirler
görüşündeyiz. "

Analizin tamamı için:

http://www.tebyatirim.com.tr/media/17438/20190918_banking_note.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.776
Değişim :  -2,35% |  -42,82
Açılış :  1.811  
Önceki Kapanış :  1.819  
En Yüksek
1.811
En Düşük
1.761
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
ARMDA 63,25 5.361.240 % 10,00  
BALAT 9,68 1.914.810 % 10,00  
YEOTK 61,10 137.303.637 % 9,99  
RALYH 17,83 28.206.877 % 9,99  
PENTA 301,80 23.094.227 % 9,99  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 12,2497 12,4902 % 4,09  
Euro 13,8836 14,1337 % 4,95  
Sterlin 16,4632 16,5458 % 3,29  
Frank 13,3594 13,4399 % 4,62  
Riyal 3,2875 3,3040 % 3,09  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.792 1.793 3,94  
Altın Gr. 713 713 22,76  
Cumhuriyet 4.746 4.818 198,00  
Tam 4.720 4.844 195,58  
Yarım 2.281 2.343 94,61  
Çeyrek 1.144 1.171 47,30  
Gümüş.Ons 23,09 23,13 -0,48  
Gümüş Gr. 9,18 9,20 0,08  
B. Petrol 72,91 72,91 -9,31