ANALİZ-BIST, VİOP ve Tahvil(Deniz Yatırım)

10.05.2016 09:15



Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, Ekonomi Kulübü'nde yaptığı
konuşmada, enflasyonun düşük kalmaya devam ettiğini ve istihdam
piyasasının gelişebileceğini bu sebepten dolayı da Fed'in para
politikası tutumunu uygun bulduğunu söyledi.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor’s (S&P)
Ülke Kredi Derecelendirme Direktörü Trevor Cullinan, Türkiye
ekonomisinin beklentinin üzerinde güçlü bir büyüme performansı
gösterdiği söyledi.
Chicago Fed Başkanı Charles L. Evans, ABD'de temel göstergelerin
“iyi” olduğunu belirtti. Evans, ABD büyümesinin yılın geri kalanında
yüzde 2.5 civarında olacağını ve Fed'in “bekle ve gör” politikasını
benimsemesinin uygun olacağını ifade etti.
Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başkan Yardımcısı Vitor Constancio,
AMB'nin yüzde 2'lik enflasyon hedefine ulaşabilmek için ne gerekirse
yapacağını belirtti ve yeterli miktarda politika aracının hala
kullanılabileceğinin altını çizdi.

Piyasa Yorumu

Yatay açılış bekliyoruz. Global piyasalardaki sakin hava sebebiyle
BIST’te yatay bir açılış bekliyoruz. Teknik olarak, 78,500-80,000
seviyesindeki bantta işlem görmesi muhtemeldir.
Türk Hava Yolları (THYAO) 1.çeyrek karını açıkladı. Olumsuz.
Şirket, 1.çeyrekte 1.24 milyar TL zarar yazarken bu rakam piyasa zarar
beklentisi 0.94 milyar TL ve bizim zarar beklentimiz olan 1.1 milyar
TL’nin üstündedir. Zararın beklenenden yüksek gelmesi operasyonel
zayıflıktan kaynaklanmaktadır. Jeopolitik gerilim ve güvenlik
endişeleri sebebiyle, 2016 yılı yolcu büyüme ve doluluk oranı
tahminlerimizi aşağı çekiyoruz. Bunun sonucunda hisse için hedef fiyat
tahminimizi 9.20 TL’den 7.50 TL’ye indiriyoruz. AL olan tavsiyemizi
TUT’a çekiyoruz. Olumsuz operasyonel performans ve zararın
beklentilerin üstünde olması hisse üzerinde açılışta satış baskısı
yaratabilir. (KAP)
Enka Insaat (ENKAI) 1.çeyrek karını açıkladı. Olumlu. Şirket,
1.çeyrekte 540 milyon TL net kar elde ederken bu rakam piyasa
beklentisi ve bizim beklentimiz olan 370 milyon TL’nin oldukça
üstündedir. Net kar rakamındaki pozitif sapma enerji ve gayrimenkul
segmentindeki kuvvetli performans ve finansal gelirlerden
kaynaklanmaktadır. Beklenenden yüksek net kar rakamının hisse üzerinde
olumlu etki yaratmasını bekliyoruz. (KAP)
Torunlar GYO (TRGYO) 1.çeyrek karını açıkladı. Kısmen Olumlu.
Şirket, 1.çeyrekte 134 milyon TL net kar elde ederken bu rakam piyasa
beklentisi 124 milyon TL ve bizim beklentimiz olan 121 milyon TL’nin
hafif üstündedir. Operasyonel performans beklentilere paralel olurken
kur farkı gelirinin yüksek çıkması net kardaki sapmanın ana sebebidir.
Şirketin net aktif değeri %3 artarken hisse başına net aktif değeri
9.99 TL olurken iskontosu tarihi ortalama olan %48 seviyesine ulaştı.
(KAP)
Alarko Holding (ALARK) 1.çeyrek karını açıkladı. Olumlu. Şirket,
1.çeyrekte 124 milyon TL net kar elde ederken bu rakam Bloomberg
beklentisi olan 80 milyon TL’nin üstündedir. Net kar rakamındaki
pozitif sapma Tuzla arazisinin 130 milyon TL’ye satılması sonrası
yazılan gelirden kaynaklanmaktadır. Diğer yandan, enerji tarafındaki
toparlanma gözle görülür sonuçlar doğurmaktadır ki enerji segmentinin
Karakuz Hidroelektrik santralinin devreye girmesiyle ilk çeyrek
VAFÖK’ü 16 milyon TL olurken geçtiğimiz sene aynı dönem 6 milyon TL
seviyesindeydi. Sonuçların hisse üzerinde önemli bir etki yapmasını
beklemiyoruz. Elektrik dağıtım işinden yaratılan VAFÖK’te geçen seneye
göre iki katına çıkmıştır. Kabataş-Mecidiyeköy metro hattı inşaatı
projesi gelirlerinin olmaması taahhüt kısmında zarar yazılmasına neden
olmuştur. Beklenenden yüksek net kar rakamının hisse üzerinde olumlu
etki yaratmasını bekliyoruz. (KAP)
Albaraka Türk (ALBRK) 1.çeyrek karını açıkladı. Kısmen Olumsuz.
Banka, 1.çeyrekte 63 milyon TL net kar (yıllık %31 düşüş ve çeyreklik
yatay) elde ederken özsermaye karlılığı %12.0 seviyesinde oldu. Bu
rakam bizim beklentimiz olan 77 milyon TL’nin altında ve piyasa
beklentisi olan 65 milyon TL’ye paraleldir. Gelirler beklentilerin
üstünde gerçekleşirken buradaki artış karşılık giderlerinin
beklentilerin üstünde gelmesiyle etkisini kaybetmiş oldu. Çeyreksel
sonuçların hisse üzerinde hafif olumsuz bir etki yaratması
beklenebilir. (KAP)

Ekonomi Haberleri

Ödemeler Dengesi (10 Mayıs): TCMB Mart ayı ödemeler dengesini
bugün saat 10:00’da açıklayacak. Piyasa beklentisi cari dengenin 3.85
mlr dolar açık vermesi yönünde. Buna karşılık bizim beklentimiz 4.0
mlr dolar. Beklentimiz dahilinde gerçekleşmesi ve geçmiş veride
herhangi bir değişiklik yapılmaması durumunda 12 aylık cari işlemler
açığı Şubat ayındaki 30.5 mlr dolar seviyesinden 29.8 mlr dolara
gerileyecek. Beklentilerin aşağısında bir rakam açıklanırsa verinin
döviz piyasaları üzerindeki olumlu etkisini görebiliriz.

BIST

X100 dün 78,500 üzerine atarak Cuma ikinci seans başlayan tepki
hareketini devam ettirdi ancak gün sonunda tahvil faizi + kurdaki
kötüleşmeden dolayı gelen satışlarla 79,062 noktasında kapattı.
X100 için 78,500 pivot olarak yukarıda 80,000 aşağıda 77,000
noktası arasında kısa vadeli işlem bandı oluştu diye düşünüyoruz ve
destekleri 78,500 77,500 [trend çizgisi] ve 77,000 üstünden geçen
100+200g basit ortalamalar dirençleri ise 5g ortalama olan 79,650 ve
80,000 olarak görüyoruz.
RSI 30 çizgisinden yukarı döndü ve işlem hacmi yüksek seyrediyor.
Dün tahvil faizi + kurdaki yükselişler BİST üzerinde bilhassa
bankalarda etkili oldu ve bugün kur + faizde rahatlama olursa
X100.80,000e kadar yeniden yükseliş olur aksi takdirde 78,500e geri
çekilme görürüz.
Sabahtan sakin açılış bekliyoruz global endekslerdeki pozitif
görüntü devam ederse yeniden 79,500 üzerine geçmeyi deneriz.

VİOP

HAZİRAN dün olumlu açılışla 98,500 direncine kadar yükseldi ancak
kur + tahvildeki satışların etkisiyle 97,200-97,500 bandına kadar
geriledi ve gün sonunda 97,500 seviyesinde kapandı.
Destekleri 97,275-97,500 bandı ve aşağıda 100+200g ortalamaların
buluştuğu 95,000 ile trend çizgisinin geçtiği 95,350 dirençleri ise
98,500-98,750 bandı ve 100,000 görüyoruz.
RSI yeniden yukarı yöneldi ancak işlem hacminde düşüş görüyoruz ve
97,500 üzerinde kalabilirse hacim artar ve yeniden HAZİRAN kontratı
98,500-98,750 seviyesini KISA kapatma etkisiyle test edebilir diye
düşünüyoruz. Aksi takdirde 96,750-96,875 kırılırsa yeniden 95,000
olacaktır.
Bu sabah global vadeli endexlerin etkisiyle yatay / hafif pozitif
açılış tahmin ediyoruz.
Bu seviyeden henüz KISA önermiyoruz ve geri çekilmelerde al/sat
mahiyetli kısa vadeli UZUN öneriyoruz.

BONO TAHVİL

Dolar/TL’deki hareketlerin ve siyasi taraftan gelecek haberlerin
yakından takip edildiği tahvil piyasasında on yıllık gösterge tahvil
haftanın ilk gününde S&P görünüm haberine rağmen %9,81’den %9,94’e
yükseldi.Grafikte 50 günlük ortalaması olan %9,85 ile %9,75 arasındaki
bantta dengelenmesini beklediğimiz tahvil faizi yukarı yönlü
hareketini sürdürdü ancak %10 barajını hemen geçmesini beklemiyoruz ve
%9,85-%10 bandında dengelenceğini düşünüyoruz.
İki yıllık gösterge 14 Haziran 2017 itfalı tahvilin, aynı gün
valörlü ortalama bileşik faizi %9,73 olarak gerçekleşirken 11 Şubat
2026 itfalı on yıllık gösterge tahvil ise ortalama % 9,85 bileşikten
işlem gördü.BİST Tahvil ve Bono Piyasası’ndaki günlük işlem hacmi 1,4
milyar TL oldu.Repo ters repo işlem hacmi 9,3 milyar TL olarak
gerçekleşti.Ülke risk primini gösteren 5 yıllık CDS ise 265,02
seviyesinde bulunuyor.
Merkez Bankası döviz satım ihalesi açmadı.Merkez Bankası repo
dönüşü olan 1 milyar TL’yi %7,5 faiz oranı ile 1 milyar TL olarak
piyasaya geri verdi. İhaleye gelen teklif ise 1,9 milyar TL oldu."

http://www.denizyatirim.com/Default.asp?ViewType=DayOpening

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.408
Değişim :  0,03% |  0,38
Açılış :  1.406  
Önceki Kapanış :  1.408  
En Yüksek
1.413
En Düşük
1.400
BIST En Aktif Hisseler18:05
ISKUR 360.855,00 360.855 % 10,00  
SONME 39,70 4.560.458 % 9,97  
QUAGR 29,12 193.153.535 % 9,97  
SNPAM 16,99 469.643 % 9,97  
DOBUR 20,34 2.575.037 % 9,95  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 8,0604 8,0614 % 0,68  
Euro 9,6692 9,6770 % 0,74  
Sterlin 11,1278 11,1836 % 1,11  
Frank 8,7320 8,7846 % 0,94  
Riyal 2,1439 2,1546 % 0,68  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.777 1.777 13,27  
Altın Gr. 460 460 5,91  
Cumhuriyet 3.065 3.111 61,00  
Tam 3.042 3.121 54,28  
Yarım 1.470 1.510 26,26  
Çeyrek 737 755 13,13  
Gümüş.Ons 25,94 25,97 0,11  
Gümüş Gr. 6,72 6,73 0,07  
B. Petrol 66,71 66,71 -0,23