ANALİZ-BIST, VİOP ve Tahvil(Deniz Yatırım)

03.05.2017 09:36



Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Yatay bir açılış bekliyoruz. Dün, bankacılık hisselerinde kar
satışları görülürken işlem aktivitesinin orta ve küçük şirketlere
yoğunlaşmasıyla endekste bir gerileme görüldü. TL ise güçlenmesine
devam ederek Dolar karşısında bu yılki en yüksek seviyesine ulaştı ve
kayıplarını geri almış oldu. Bugün gözler saat 10’da endeks açılışıyla
birlikte gelecek olan Nisan ayı enflasyon verisinde olacak. Veriye
yönelik sürpriz bir yükseliş olması durumunda Türk varlıklarının son
dönemdeki güçlülüğünde olumsuz bir etki görülebilir. BIST-100’de işlem
bandının 93.500-95.500 aralığında olmasını bekliyoruz.

Güne Bakış

Gümrük ve Ticaret Bakanlığı’nın verilerine göre, Nisan ayında
geçen yılın aynı ayına göre ihracat, yüzde 7,38 artarak 12 milyar 833
milyon dolara çıktı. İthalat ise yüzde 9,58 yükselerek 17 milyar 744
milyon dolara ulaştı. Dış ticaret hacmi, bu dönemde yüzde 8,65 artışla
30 milyar 577 milyon doları buldu. Söz konusu dönemde dış ticaret
açığı, yüzde 15,77 yükselerek 4 milyar 910 milyon dolar oldu. Nisanda
ihracatın ithalatı karşılama oranı yüzde 72,3 olarak gerçekleşti. Bu
oran, geçen yılın aynı ayında yüzde 73,8 düzeyindeydi.
Euro Bölgesi İmalat PMI, IHS Markit verilerine göre bir önceki ay
56.2 puandan Nisan'da 56.7'ye yükseldi.

Şirket Haberleri

Bizim Toptan 1Ç17’de 19 milyon net zarar açıkladı. Bu rakam piyasa
beklentisi olan 10 milyon TL net zarardan çok daha kötü gerçekleşti.
Bizim beklentimiz ise 17 milyon TL net zarar olması yönündeydi.
Burada özellikle operasyonel performanstaki zayıflık gööze
çarpıyor. Satışlar 598 milyon TL olurken yıllık bazda %6 düşüş
sergiledi ve beklentileri karşılamadı. Burada en önemli neden
özellikle toptancı tarafında devam eden zayıflık ve müşteri
portföyünde devam eden optimizasyondu.
Operasyonel marjlar da zayıf gelen satış rakam ve özellikle yüksek
maliyetli stok eritme çabası nedeniyle beklentileri karşılamadı.
Şirket 6 milyon TL negatif VAFÖK açıkladı. Piyasa beklentisi 3 milyon
TL pozitif VAFÖK olması yönündeydi. Sonuçlar genel itibariyle Bizim
Toptan hisseleri için olumsuz.

Kipa taşınmazlarından 871 milyon ek değer yazdı. Kipa’nın dün
açıklanan 2016 yıl sonu finansallarında beklendiği gibi taşınmazlar
yeniden değerlemeye tabi tutuldu. Buna göre Kipa yeniden değerleme
sonucu çoğunluğu arsa değer artışından olmak üzere toplam 871 milyon
TL ek değer yazdı. Bu tutar sermayeye eklendi. Migros Kipa’yı tam
konsolide edeceği için söz konusu tutar Migros’un da sermayesini
güçlendirecek. Migros’un Kipa’nın %95,5’ini almak için ödediği bedelin
198 milyon TL olduğu düşünüldüğünde yeniden değerlemeden gelen artışın
bu miktarın çok üzerinde olduğu görülüyor. Dolayısıyla gelişmeyi
Migros hisseleri için pozitif olarak değerlendiriyoruz

Petkim 1Ç17 sonuçlarını yarın kapanıştan sonra açıklayacak.
Nafta/etilen makasının açılması ve ürün fiyatlarının güçlü seyri
4Ç16’da olduğu gibi 1Ç17’de de bir miktar stok karı sağlamasını
bekliyoruz. Yıllık bazda ise TL’nin değer kaybından da destek alması
nedeniyle %78, çeyreksel bazda ise %19 FAVÖK büyümesi elde etmesini
bekliyoruz. Yeni tahminlerimizle, 1Ç17’de 326 mln TL FAVÖK, 221 mln
net kar bekliyoruz."

Analizin tamamı için:

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUKBULTEN_03.05.2017-1468.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0592.071
Değişim :  2,81% |  2.518,52
Açılış :  90.989  
Önceki Kapanış :  89.553  
En Yüksek
92.158
En Düşük
90.631
BIST En Aktif Hisseler
EKIZ 1,98 1.687.209 % 10,00  
TIRE 7,37 112.300.135 % 10,00  
OSTIM 1,65 34.009.089 % 10,00  
MERIT 14,30 51.420 % 10,00  
TDGYO 2,97 2.805.448 % 10,00  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 8,2947 8,3363 % 0,69  
Frank 6,9141 6,9558 % 0,77  
Riyal 1,8009 1,8099 % 0,89  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.664 1.666 46,36  
Altın Gr. 363 364 13,21  
Cumhuriyet 2.110 2.142 10,00  
Tam 2.102 2.156 14,92  
Yarım 1.016 1.043 7,22  
Çeyrek 510 521 3,61  
Gümüş.Ons 15,00 15,04 0,62  
Gümüş Gr. 3,28 3,29 0,17  
B. Petrol 33,09 33,09 -1,02