A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (
http://www.a1capital.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Şirket'in yayımladığı 2019 yılı üçüncü çeyrek finansallarını bir
önceki yılın aynı çeyreğine göre kıyasladığımızda satışlar % 20,9
artış kaydederken buna paralel olarak brüt karlılıkta % 20,1 artış
göstermiştir. İlgili çeyrekte, FAVÖK UFRS16 etkisi dahil % 61 artış
ile 69 milyon TL ve FAVÖK marjı % 5,7 düzeyinde gerçekleşmiştir. Dönem
net karı ise % 25,3 artış ile 11,3 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
Değerlendirme
Yılın üçüncü çeyreğinde toplam müşteri sayısında ve piyasa
koşulları nedeniyle daralan şeker satışları hariç tutulduğunda ana
kategoride büyümede yaşanan artışların ön plana çıktığı ve ciro
tarafını desteklediği görülüyor. Ayrıca, operasyonel performans ve
marjlarda yaşanan iyileşmenin dönem net karına olumlu yansımaları
olduğu gözleniyor. Şirketin açıkladığı finansalların genel piyasa
beklentisinin hafif üzerinde gerçekleştiği görüldü. Şirket 2019 yıl
sonu hedefleri için net kar ve FAVÖK hedefleri için yukarı yönlü
revizyona giderken, satış geliri büyümesini sınırlı bir şekilde aşağı
yönlü revize etti.
Diğer taraftan, şirketin net nakit pozisyonunda ve işletme
sermayesinde yaşanan iyileşme önemli göstergeler arasında yer almaya
devam ediyor. Yılın son çeyreğinde fiyatlar genel düzeyinde
artışların yaşanabileceği beklentisi, piyasa koşulları nedeniyle şeker
arzı ve satışlarında gelişmeler ve mevsim koşullarının talep üzerinde
yansımaları şirket finansalları üzerinde bazı elirleyici etkenler
olarak değerlendirilebilir. Şirket'in yer aldığı sektörde ki konumu,
yaygın ulaşım ağı, geniş ürün yelpazesi , güçlü operasyonel
performans, etkin maliyet yönetimi ve güçlü bilanço yapısı ile
birlikte şirket için uzun vadede “ endeks üzeri getiri ” beklentisi
öngörmekteyiz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey