ANALİZ-Emlak Konut 2.Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi(Ziraat Yatırım)

19.08.2021 15:45
ANALİZ-Emlak Konut 2.Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi(Ziraat Yatırım)


Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Analiz:

"Emlak Konut GYO'nun 2Ç2021'deki (konsolide) ana ortaklık net dönem
karı 462,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket geçen yılın ikinci
çeyreğinde 114mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştı. Bizim
beklentimiz Şirket'in bu çeyrekte 260mn TL kar etmesi yönündeyken,
piyasanın ortalama kar beklentisi 177mn TL idi. Brüt karın ve diğer
faaliyet gelirlerinin beklentimizin üzerinde gelmesi tahminimizdeki
sapmada ana faktörler olmuştur.

İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket'in 1Y2021'deki ana ortaklık net
dönem karı geçen yılın ilk yarısında göre %188,5 oranında artarak
685,7mn TL'ye yükselmiştir.

Şirket'in satış gelirleri 2Ç2021'de 2.217mn TL gerçekleşerek
(Beklenti: 709mn TL) yıllık %229,5 oranında büyüme kaydederken, konut
ve ticari ünite satış gelirlerinin 1.237mn TL artarak 1.462mn TL'ye
yükselmesi satış gelirlerini destekleyen önemli bir etken olmuştur.
(Konut ve ticari ünite satış gelirlerinin brüt kar marjı %5) Şirket'in
brüt karı ise yıllık %171,9 oranında artarak 588,9mn TL'ye çıkarken,
faaliyet giderleri 169,3mn TL ile %99,5 oranında artış kaydetmiştir.
FAVÖK ise %241,3 oranında artarak 428,1mn TL'ye (Beklenti: 177mn TL)
yükselmiştir. FAVÖK marjı da 0,7 puan iyileşerek %19,3 olarak
gerçekleşmiştir. Öte yandan, bu çeyrekte 143,9mn TL diğer
faaliyetlerden net gelir yazan Şirket'in net finansman giderleri
96,7mn TL (2Ç2020: 41,3mn TL net finansman gideri) olmuştur.

Emlak Konut GYO'nun 2021 yılının ikinci çeyreğinde düzeltilmiş net
borcu önceki çeyreğe göre 114mn TL artarak 3.923mn TL'ye yükselmiştir.
Net Borç/FAVÖK(yıllık) oranı ise 1,6 puan düşerek 3,9x seviyesine
gerilemiştir.

Emlak Konut GYO 18 Ağustos tarihi itibariyle, Net Aktif (Varlık)
Değerine göre %70,7 oranında iskonto ile işlem görmektedir. Şirket'in
son bir yıllık iskonto ortalaması %64,3 iken, son üç yıllık iskonto
ortalaması %69,7'dir. Emlak Konut GYO'nun Net Aktif Değeri 2021
Haziran sonu itibarıyla 23,9 milyar TL'dir."


http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/EKGYO-2021_08_19-2%C3%8721(3).pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:052.011
Değişim :  -0,15% |  -3,05
Açılış :  2.008  
Önceki Kapanış :  2.014  
En Yüksek
2.021
En Düşük
1.987
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
LINK 33,44 28.283.665 % 10,00  
SANEL 9,58 7.694.445 % 9,99  
KGYO 6,86 27.000.860 % 9,94  
ERCB 50,95 94.413.873 % 9,90  
LIDFA 4,89 73.534.804 % 9,89  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 13,4396 13,4560 % 0,59  
Euro 15,2498 15,2838 % 0,92  
Sterlin 18,1920 18,2832 % 0,47  
Frank 14,7034 14,7920 % 1,40  
Riyal 3,5756 3,5935 % 0,67  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.831 1.831 -7,26  
Altın Gr. 792 792 1,85  
Cumhuriyet 5.267 5.346 2,00  
Tam 5.241 5.374 0,22  
Yarım 2.533 2.600 0,10  
Çeyrek 1.271 1.300 0,06  
Gümüş.Ons 24,32 24,34 -0,13  
Gümüş Gr. 10,52 10,54 0,03  
B. Petrol 87,79 87,79 -0,59