İntegral Yatırım Menkul ( http://www.integralmenkul.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Ereğli Demir Çelik (EREGL) 2Ç de 867 milyon tl net kar açıkladı.
Şirket performansında ilk çeyrekteki performans devam ediyor. Olumlu.
1Ç dönemine göre kar marjlarında hafif düşüş var. Brüt kar marjı
%30’dan %24’e, FAVÖK Marjı %31’den %25’e gerilemiş. Nötr.
2016 yılı 2Ç dönemine göre çeyreklik bakarsak satışlar %76, FAVÖK
%116 ve net kar %173 artmış. Olumlu.
Yine aynı dönemde Brüt kar marjı %19’dan %24’e, FAVÖK Marjı
%21’den %25’e, net kar marjı ise %12’den %18’e yükselmiş görünüyor.
Geçen yıla kıyasla performans iyi olmaya devam ediyor. Olumlu.
Yılın ilk altı ayına bakıldığında ise geçen yıl aynı döneme göre
satış gelirleri %69 artışla 8.875 mn TL’ye, FAVÖK %192 büyüme ile
2.521 mn TL’ye ve net ise %267 artışla 1.769 mn TL’ye ulaşmış. Kar
marjlarında da geçen yıla göre yüksek seyir devam ediyor. Olumlu.
Diğer faaliyet giderlerindeki azalma ve daha az vergi karşılığı
ayrılması 2Ç dönemindeki kara katkıda bulunmuş. Ancak faaliyetlerdeki
güçlü seyir devam ediyor.
EREGL 6 aylık dönemde ihracat oranı %17 seviyesinde
gerçekleşirken, yurtiçi satışlar aynı hızda devam ediyor. Maliyetlerde
dengeli görünüm sürüyor.
Cari oran 2.82, likidite oranı 1.38. Çok iyi.
EREGL için 2017 satış geliri beklentimiz 17.500 mn TL, FAVÖK
beklentimiz ise 4.550 mn TL seviyesinde. Bu verilere göre hedef EREGL
için hedef değerimizi 8.50TL seviyesinde koruyoruz. Hisse büyük oranda
fiyatlanmış görünüyor."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey