ANALİZ-Haftalık BIST ve Hisse Senedi Analizi(NoorCM Menkul Değerler)

26.03.2018 12:52



NoorCM Menkul Değerler ( http://www.noorcm.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Haftalık BIST ve Hisse Analizi:
"BIST100 endeksi hafta başı itibariyle son beş işlem günü öncesine
göre 1,53% değişim kaydetti. Sektörel olarak ise bankacılık endeksi
beş işlem günü öncesine göre 0,62%, sanayi endeksi 2,06%, hizmet
sektörü endeksi ise 1,10% değer kazandı.
Endeks genelinde geçen hafta da çift yönlü yatay fiyatlamalar
etkili olmaya devam etti. TL varlıklar üzerinde jeopolitik gelişmelere
ve ABD ile ilişkilere yönelik belirsizlikler(Münbiç meselesi) ve
Türkiye ekonomisinin aşırı ısınma işaretleri verdiği yönündeki
düşünceler aşağı yönde baskının devam etmesine neden oldu. Özellikle 5
yıllık CDS priminin 200 baz puana kadar yükselmesi de risk algısındaki
artışı teyit ediyor. Diğer yandan kısa vadeli tarafta olmasa bile uzun
vadeli gösterge faizlerdeki yükseliş geçen hafta yavaşladı. Hazinenin
10 yıllık ihalesinde artan talep ve yabancıların merkez bankası
verilerine göre 16 mart haftasında tahvillerde alım yapması uzun
vadeli faizlerdeki sakinleşmenin devamını sağlayabilir. Borsa
açısından gündemin önemli maddelerinden biri de 29 martta açıklanması
beklenen ve 21 şirkete yatırım harcamalarının finansmanı için
verilecek 129 milyar TL'lik teşvik. Bu şirketlerin isimleri henüz
belirsiz ancak açıklama ile birlikte bazı sektör ve şirketlerde sert
hareketlenme olabi lir. Küresel gelişmelere baktığımızda ise
Trump'ın Çin'e ek gümrük vergileri getirmesi ve Çin'in buna misilleme
yapmasının ticaret savaşlarını tetiklediği düşünülüyor. Küresel
ticaret hacminde olası bir daralma dünya ekonomilerini oldukça kötü
etkileyeceği için de global özellikle de gelişmiş ülke borsalarında
sert satışlar geçen hafta etkili oldu. Trump'ın ABD cari açığını
azaltma yönündeki agresif dış ticaret politikasının küresel borsaları
olumsuz etkilemeye devam edeceği kanaatindeyiz. Ancak F/K oranı
açısından tarihsel ortalamaların üzerinde bir görece ucuzluğun
bulunduğu diğer gelişmekte olan ülke borsalarına görece satışlar
sınırlı kalabilir. Dolayısıyla kısa vadede hisse senedi piyasası
açısından daha defansif stratejilerin uygulanması gerektiği daha
temkinli bir dönem içinde olduğumuzu düşünüyoruz.

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri ve Yabancı Portföy
Yatırımları
TCMB'nin haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre 16 mart ile
biten haftada yabancı yatırımcılar TL hisse senetlerinde 106 milyon
USD tutarında net alış gerçekleştirdi. Bir önceki hafta -223 milyon
USD tutarında net satış gerçekleşmişti. Yabancı yatırımcılar yıl
başından beri toplamda ise hisse senedi piyasasında -191 milyon USD
değerinde net satış gerçekleştirdi. Geçen yılın aynı döneminde yıl
başı itibariyle hisse senedi piyasasına nette 1.09 milyar Dolar giriş
gerçekleşmişti. Dolayısıyla geçen yılın aynı dönemine göre yabancı
portföy girişlerinin azalarak çıkışa döndüğü görünmektedir. Yabancı
yatırımcı işlemlerindeki genel seyir de endekste çift yönlü kısmi
yatay eğilimin devam edebileceğine ilişkin sinyaller vermeye devam
ediyor.
Türkiye ekonomisinin yükselen cari açık ve çift hanede katılaşan
enflasyon gibi aşırı ısınma işaretleri vermesine karşılık TCMB'nin
yeterli ölçüde sıkı olmadığı yönünde düşünceler yabancı risk iştahını
kısıtlayan en önemli iç faktörlerden biri olarak görünmektedir ki
tahvil piyasasında yabancı alımlarının yavaşlaması da bu düşünceyi
teyit ediyor. Yabancı ilgisi açısından siyasi ve jeopolitik
gelişmelere ilişkin haber akışı, TCMB para politikası gelişmeleri,
Türkiye ekonomisinin konjonktürel durumu ve diğer gelişen ülke
borsalarının seyri takip edilecek rehberler konumunda olmaya devam
etmektedir.

USD Bazında Endeks Değeri Teknik Görünüm
Geçen hafta Dolar bazında endeks belirttiğimiz fibo(76,4%) desteği
29416 seviyesinde tutunma kaydetti. Teknik açıdan 3,2 cent lik 2017
eylül ve 2018 ocak zirve seviyesinin 76.4% lük fibonacci düzeltme
seviyesi olan 29416 desteğinin bir süre daha güncelliğini korumasını
bekliyoruz. Özellikle kurda da bir miktar gevşeme oluşursa bu
seviyeden itiberen endeks yatay eğilimini koruyarak bir miktar
toparlanabilir.
Kurun mevcut seyrinde(3,96) bu seviye TL bazında 29416*3,96=
116.500 seviyesine denk gelmektedir. 5 günlük ortalamanın da 116.000
civarında bulunduğunu düşünürsek 116.500-116.000 bölgesi kritik destek
seviyesi olacaktır. Kurun seyrine göre bu güçlü destek seviyesi TL
bazına değişebilecektir.

VESTEL Teknik Görünüm
Son iki haftadır raporumuzda yer verdiğimiz Vestel hisse senedi
muhtemelen 29 martta açıklanacak 129 milyar TL lik teşvikten
yararlanacağına ilişkin spekülatif beklentilerle yükselişine aralıksız
biçimde devam ediyor. Teknik olarak görünümü bozan bir gelişme söz
konusu değil. Üstelik geçen hafta direnç olarak verdiğimiz ve son bir
yılın zirve seviyesi olan 11,84 direncinin artan işlem hacmi ile
kırılması da yukarı yönde eğilimin devam edeceği sinyallerini veriyor.
Bu bağlamda teknik açıdan ana direnç olarak gördüğümüz 13,22
seviyesini piyasanın kısa vadeli hedef noktası olabileceğini ve alış
yönlü işlemlerin tutulması gerektiğini düşünüyoruz.
Beklentimiz aksine bir gelişmede destek konumuna geçen 11,84
seviyesi kırılırsa var olan uzun pozisyonlar kar alımı yapılarak
azaltılabilir.

KARSAN Teknik Görünüm
Geçtiğimiz hafta yükselişi güçlenen hisse senedinde yukarı yönde
trendin oluşumuna ilişkin teknik açıdan teyit edici sinyaller
alıyoruz. 29 martta açıklanacak teşvikten yararlanma beklentileri bu
harekette etkili olabilir. Kısa vadede mevcut momentumla 2,48
seviyesine kadar yükselişin devam edeceğini düşünüyoruz.
Beklentimiz aksine satışların yeniden güçlenmesi ile 2,14 desteği
kırılması durumunda stop loss olarak değerlendirilebilir.

PETKİM Teknik Görünüm
Orta uzun vadeli olarak finansal performansına güvendiğimiz şirket
hissesi bir süredir yatay bir seyir izlemeye devam ediyor. Görece
düşük Beta katsayısının desteği ile endeksteki gerilemelere karşı
defansif stratejiler için de uygun olacağını düşündüğümüz hissede orta
vadeli olarak 8,38-8,56 seviyelerini kademeli hedef noktaları olarak
takip etmeye devam ediyoruz. Bu çerçevede geri çekilmeler pozisyon
almak açısından değerlendirilebilir.
Beklentimiz aksine bir gelişmede 7,66 seviyesini ana destek olarak
takip ediyoruz.

ERBOSAN Teknik Görünüm
Sanayi şirketleri içerisinde karlılık, faaliyet verimliliği ve
büyüme oranları açısından 2017 4.çeyrek itibariyle güçlü bir görüntü
vermeye devam eden hissenin son dönemdeki kar satışları ile F/K
oranının son beş yıllık ortalamasının altına gerilediğini görüyoruz.
Diğer yandan emsallerine göre de F/K rasyosu görece düşük
görünmektedir. Teknik açıdan da 200 günlük ortalaması 77,35 seviyesi
destek olarak günceliğini koruması ile hissede alımların
güçlenebileceğini düşünüyoruz. Bu bağlamda kısa vadede 83,00 ilk hedef
iken kırılması ile 88,00 seviyesine doğru yükseliş devam edebilecektir.
Beklentimiz aksine bir gelişmede 77,35 seviyesi stop loss olarak
kullanılabilecek kritik bir destek olacaktır. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.471
Değişim :  -1,13% |  -16,82
Açılış :  1.457  
Önceki Kapanış :  1.488  
En Yüksek
1.480
En Düşük
1.443
BIST En Aktif Hisseler18:05
ARTI 6,05 1.212.983 % 10,00  
MARTI 2,53 101.569.190 % 10,00  
TMPOL 19,91 13.460.580 % 10,00  
SUMAS 71,50 562.970 % 10,00  
CASA 236,80 29.951.611 % 9,99  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 7,4212 7,4236 % 0,96  
Euro 8,9562 8,9715 % 0,17  
Sterlin 10,3095 10,3612 % 0,40  
Frank 8,1235 8,1725 % 0,51  
Riyal 1,9717 1,9816 % 0,87  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.729 1.730 -40,35  
Altın Gr. 413 413 -5,48  
Cumhuriyet 2.794 2.836 34,00  
Tam 2.777 2.848 32,91  
Yarım 1.342 1.377 15,92  
Çeyrek 673 689 7,96  
Gümüş.Ons 26,57 26,61 -0,77  
Gümüş Gr. 6,35 6,35 -0,12  
B. Petrol 64,48 64,48 -1,64