ANALİZ-Haftalık BIST ve Hisse Senedi Analizi(NoorCM Menkul Değerler)

18.03.2019 17:16



NoorCM Menkul Değerler ( http://www.noorcm.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Haftalık BIST ve Hisse Analizi:
"SODA SANAYİİ
Beğendiğimiz şirketlerden biri olan Soda sanayi geçen haftaya göre
3.4% yükseliş kaydetti.
Temel açıdan istikrarlı biçimde devam eden kuvvetli FAVÖK
performansı ve özkaynaklara yönelik nakit akımlarının devam etmesi,
döviz pozisyonunda fazla olması, yurt içi ve yurt dışı yatırımlarla
bilanço büyümesinin devam etmesi, satış/varlık rasyosunun artış
eğilimini korumasından dolayı yatırım artışının nakit akımlarını
olumlu etkileyecek olması gibi katalizörlerle hissede yukarı yönlü
trendin devam edeceğini düşünüyoruz.
Cari F/K çarpanı 5.24 seviyesinde ve kendi beş yıllık
ortalamasının -13% altında. Sektör ortalaması 14 seviyesinde. Bu
bağlamda hisse senedi kendi ortalamaları ve sektör ortalamasına göre
hala iskontolu görünüyor. 2 yıllık haftalık verilerle 0,05 seviyesinde
bulunan beta katsayısı da hissenin defansif stratejiler için uygun
olmaya devam ettiğini göstermektedir.
Teknik açıdan yükseliş trend kanalı içinde fiyatlamalar devam
ediyor. Bu bağlamda geri çekilmeler pozisyon alma fırsatı
sağlayabilir. Yükselen trend desteği bu hafta 7,62-7,68 destek
bölgesinden geçiyor. Yukarıda bu yılın zirvesi 8,03 ara direnç
konumunda ve kolaylıkla kırılabilir. 8,26 seviyesini kısa vadede test
edebileceğini düşünüyoruz.
Destek Direnç
7,68 8,26
7,62 8,35

EREĞLİ

Şirketin 2018 4.çeyrek itibariyle iç talepteki yavaşlamaya rağmen
esas faaiyetlerden istikrarlı kar elde etmeye devam etmesi ,dünyada
Demir Çelik fiyatlarında artışın gelecekteki birim satış gelirlerine
ve brüt kara yapacağı pozitif katkı, cari oran gibi rasyolarının birin
üzerinde olması yani yeterli likiditesi olması, döviz bazlı
gelirlerinin olması, borç/özkaynak rasyosunun 21% ile düşük bir
seviye bulunması sebebiyle finansal riskinin düşük olması, sektör
ortalamasının üzerinde özkaynak getirisi ve son beş yıllık
ortalamasının -35% altında F/K çarpanı ile fiyatlanması gibi
katalizörlerle hisse senedinde yükseliş trendinin kuvvetlenebileceğini
düşünüyoruz.
Teknik açıdan da 200 günlük üssel ortalama üzerinde tutunma çabası
görülüyor. 50 günlük ortalamanın 100 günlük ortalamayı kesmeye
hazırlanması ile ‘golden cross’ a ilişkin ilk sinyaller oluşmaya
başladı. Direnç olarak 9.56 kritik bir kademe. Bu seviye kırılır ve
üzerinde tutunma sağlanırsa yükseliş trendi kuvvetlenecektir. Aşağıda
200 günlük üssel ortalama 9.19 seviyesi ise kritik destek olarak
izlenmelidir.
Destek Direnç
9,19 9,78
9,07 9,94


ASELSAN

Aselsan geçen haftaya göre 2% ye yakın prim yaptı. Temel ve teknik
açıdan dip seviyelere yakın olduğunu düşündüğümüz hisse senedinde
aşağı yönlü hareket alanı kısıtlı olabilir.
Temel açıdan önemli katalizörler var: Alınan yeni siparişlerin
ciro artışına vereceği pozitif katkı, savunma harcamalarında yerli
ürün payının artırılmasının planlanması, esas faaliyetlerinden
istikrarlı biçimde kar elde etmesi, cari F/K rasyosunun son beş yıllık
ortalamasının -33% yurt dışı emsallerinin ise -98% altında bulunması,
dolayısıyla hem TL hem de Dolar bazında iskontolu olması, bu büyük
iskontoya rağmen özsermaye karlılığının 31,12% ile emsalleri
ortalamasının yaklaşık 16 puan üzerinde seyretmesi .
Ayrıca faaliyet verimliliği ile büyüme göstergelerinin olumlu
seyrinden dolayı özkaynak karlılığının yüksek seyretmeye devam
edeceğini düşünüyoruz. 4.çeyrek itibariyle satış gelirleri ve hisse
başı karı sırasıyla 66% ve 56% artış kaydetti. (yurt dışı emsalleri
sırasıyla 7% ve 8%)
Teknik açıdan haftalık grafikte fiyat-momentum arasında pozitif
uyuşmazlık olduğunu geçen hafta belirtmiş ve bu uyuşmazlığın
yükselişin öncü sinyali olduğunu söylemiştik. Pozitif uyuşmazlık
sinyali geçerliliğini bu hafta da koruyor. Alımların önce 24 , bu
seviyenin de geçilmesi durumunda 52 haftanın fiyat ortalaması 25.27
seviyesine kadar devam edebileceğini düşünüyoruz.
Destek Direnç
22,58 24,11
22,14 25,27


GOODYEAR LASTİKLERİ

Goodyear geçen haftaya göre 2% yükseliş kaydetti. 2018 son
çeyreğinde olağandışı giderleri sebebiyle geçici olmasını beklediğimiz
çeyreklik bazda zarar yazmasına rağmen yıllık bazda bakıldığında
finansal performans güçlü seyretmeye devam ediyor. 2018 yılında
toplam varlıkların 43,7% ile yüksek oranda büyümesi ile birlikte satış
varlık rasyosunun artan eğilim izlemesi, Altman Z score modelinin
sonuçlarına göre finansal sağlığına ilişkin göstergelerin olumlu
olması ve iskontolu fiyatlamalara işaret eden değerleme çarpanları
şirketi beğenmemizi sağlayan önemli temel faktörler. Bu
katalizörlerin etkisi ile yukarı yönlü hareket beklentimizim
koruyoruz.
7,58 seviyesindeki cari F/K çarpanı son beş yıllık ortalamasının
-49% altında bulunmakta ve hissenin hem kendi hem de endeks
ortalamasına göre pahalı seviyelerde olmadığını göstermektedir.
4.çeyrek itibariyle hisse başı karda yavaşlama olsa bile hisse kendi
ortalamaları ve endeks ortalamalarına göre iskontolu olmaya devam
etmektedir(sektör ortalama F/K 9,43). Bu çerçevede hissede aşağı
yönlü hareketlerin kısıtlı kalabileceği yönündeki düşüncemizi koruyor
ve uzun vadeli dinamikler açısından yukarı yönlü hareket alanının daha
geniş olduğunu düşünüyoruz.
Teknik olarak hafta başı itibariyle 200 günlük üssel ortalama 3,59
üzerinde tutunma sağlandı. 50 ve 100 günlük ortalamalar arasında
«golden cross» kesişmesi gerçekleşti ancak 50 günlük ortalamanın 200
günlük ortalamayı kesmesi için fiyatın 3,59 üzerinde tutunmaya devam
etmesi gerekiyor. Bu hafta için 3.71 seviyesine kadar yukarı hareket
devam edebilir. Geri çekilmelerde 3,59-3,54 seviyeleri yeniden
pozisyon alma fırsatı sağlayabilir.
Destek Direnç
3,59 3,72
3,48 3,82

ŞİŞE CAM

Şişe cam geçen haftadan bugüne 1,26% değer kazandı. Temel açıdan
birim ürün fiyatlarında devam eden istikrarlı artış trendinin satış
gelirlerine yapmaya devam edeceği pozitif katkı, düzcam ve kimyasal
ürün segmentinin gelirlere pozitif katkı vermeye devam etmesinin
beklenmesi, döviz pozisyonunda fazla olması, güçlü FAVÖK artış
oranı(45%) ve bunun nakit akımlarına güçlü pozitif etkisi, iç pazarda
daralma olasılığına karşı yurt dışında satış yapabilmesi, yurt içi ve
yurt dışı yatırımları ile duran varlıklarının büyümeye devam etmesi ve
kar marjlarında devam eden artış eğilimi, cari F/K çarpanının son beş
yıllık ortalamasının 26% altında seyretmesi ve sektör ortalamalarına
göre de iskontolu fiyatlanması gibi katalizörlerle hissede yukarı
yönlü trendin korunacağını düşünüyoruz.
Teknik açıdan momentumda yavaşlama ile birlikte 6.30 desteğine
kadar satışlar gelebilir. 6,30 ve 50 günlük üssel ortalama 6,26
seviyeleri kuvvetli destek konumunda. Bu hafta için 6.64-6.70 direnç
bölgesi ise yükselişlerde hisseyi tutabilir.

Destek Direnç
6,30 6,70
6,26 7,16 "


Analizin tamamı için:


http://crm.noorcm.com.tr/uploads/my_documents/my_files/HSSE_SENED_PYASASI_RAPORU_haftalk_18_Mart-_22_Mart_-_Kopya.pdf





******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.124
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  1.129  
Önceki Kapanış :  1.124  
En Yüksek
1.135
En Düşük
1.124
BIST En Aktif Hisseler18:05
ISBIR 2.852,00 3.192.890 % 10,00  
YBTAS 18.813,30 1.900.717 % 10,00  
MERKO 9,02 48.810.511 % 10,00  
CEMTS 14,96 245.603.747 % 10,00  
ATSYH 2,75 1.729.279 % 10,00  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 7,6785 7,6810 % 0,30  
Euro 8,9281 8,9507 % 0,49  
Sterlin 9,7539 9,8029 % 0,22  
Frank 8,2123 8,2618 % -0,01  
Riyal 2,0356 2,0458 % -0,00  
18:05 Alış Satış %  
Altın Gr. 458 459 0,06  
Cumhuriyet 3.060 3.105 7,00  
Tam 3.046 3.121 17,87  
Yarım 1.472 1.510 8,64  
Çeyrek 738 755 4,32