ANALİZ-Haftalık Değerlendirme ve Strateji(İntegral Yatırım Menkul)

17.02.2020 08:50
ANALİZ-Haftalık Değerlendirme ve Strateji(İntegral Yatırım Menkul)


İntegral Yatırım Menkul Tarafından Hazırlanan Haftalık
Teknik Analiz:
"HAFTALIK TAKİBİMİZDEKİ HİSSELER: AKSA,PETKM,AGHOL,VAKBN,ALARK,DGGYO

Haftalık Değerlendirme ve Strateji Geçtiğimiz haftaya satışla
başlayan Borsa endeksi 116600 seviyelerini görmesinin ardından 121500
direncini denedi ancak başarılı olmadı ve haftayı 120151 seviyesinde
kapadı. BIST100 endeksi haftayı bu sonuçla birlikte %0.7 değer kaybı
ile kapadı. ABD Doları ise koronavirüs etkisi ile yükselişini global
piyasalarda sürdürdü. Dolar endeksi 98.70 seviyesinde başladığı
haftayı 99.12 seviyelerinde tamamladı. Dolar endeksindeki yükseliş TL
üzerinde de etkili oldu ve TL Dolar karşısında değer kaybını sürdürdü.
DolarTL kuru haftaya 6.0150 seviyelerinde başlarken, haftayı 6.0547
seviyesinde kapadı. Gördüğü en yüksek seviye 6.0678 olurken, yukarı
eğilim görüntüsü halen sürüyor. Virüs Bağlantılı Ekonomik Beklentiler
Zayıflıyor Global hisse senedi piyasalarında nispeten olumlu bir hafta
geçti. GOÜ endekslerinde ise G.Afrika borsası dışında diğer borsalarda
zayıf bir hafta yaşadık diyebiliriz. Koronavirüs ile ilgili olarak
genel anlamda Çin ekonomisi üzerine yorumlar giderek çoğalıyor. Bu
durum doğal olarak küresel ekonomik büyümeye yönelik daha olumsuz
yorumlar gelmesine neden olmakta. Böyle bir atmosferde geçen hafta GOÜ
endekslerinden para çıkışları gördük. Bu bize virüsün gündemde kalmaya
devam etmesi durumunda GOÜ piyasalarından çıkışların devam
edebileceğini gösteriyor. Başka deyişle önümüzdeki günlerde yine
yabancı satışları görebiliriz ve DolarTL kurunda yukarı hareketin
devamı izlenebilir. Buna karşılık ise gelişmiş piyasalarda henüz ciddi
satışlar yok. Her hafta söylediğim gibi virüs ile ilgili gelebilecek
en ufak olumlu bir haber piyasalarda ciddi bir toparlanmaya neden
olabilir. Geçen hafta içeride gelen sanayi üretim verisi 2019 yılının
son çeyrek büyüme verisinin güçlü geleceğini gösterdi. Ancak bu durum
sürpriz değil. Genel olarak son çeyrek büyümesinin güçlü olması ve
2019 yılı
büyümesinin %0.5 seviyelerinde olması bekleniyor. Zaten borsadaki
yükselişin temelinde büyümeye yönelik beklentilerin güçlü olması
yatıyor. TCMB Faiz Kararı ve İdlip Haftanın İç gündemi Gelecek hafta
içeride tek önemli ekonomik gündem Çarşamba günkü TCMB faiz
toplantısı. Piyasalarda 25 baz puanlık bir indirim beklentisi
bulunuyor. Biz TCMB’nin pas geçebileceğini düşünüyoruz. Merkez’in faiz
indirimi kurda zaten yukarı olan görünümün devam etmesine neden
olabilir. Buna karşılık volatiliteyi önlemek amacıyla nasıl adımlar
gelecek izleyeceğiz. Pas geçmesi durumunda ise kurda bir miktar
gerileme olabilir ancak bu gerilemenin sınırlı olmasını düşünüyoruz.
Borsada bilançolar gelmeye devam edecek. İdlip konusu gündemde kalmaya
devam edecek görünüyor. Özellikle Rusya ile anlaşma zeminin
oluşmaması, her iki tarafında Soçi mutabakatına atıfta bulunarak
eylemlerini açıklaması karışıklık yaratıyor. Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın
açıklamaları ise oldukça sert. Bu nedenle İdlip’ten gelebilecek sıcak
temas haberleri piyasalarda dalgalanmalara neden olacak görünüyor.
Ancak bunlara rağmen hisse senedi piyasasında 117000 seviyelerinden
ısrarlı alımların gelmeye devam ettiği görünüyor. Pazartesi günü ABD
Piyasaları Tatil Dışarıda ise Pazartesi günü ABD piyasaları kapalı
olacak. Çarşamba günü ABD’de ÜFE verileri ve FOMC toplantı tutanakları
bekleniyor. Sürpriz etki beklemiyoruz. Cuma günü ise PMI verileri ve
Fed Üyelerinden Brinard ve Clarida’nın konuşmaları takip edilecek.
Avrupa kanadında ise Salı günü Euro bölgesi ZEW Beklenti anketi ve
Cuma günü ise PMI verileri takipte olacak. Genel olarak data açısından
rahat bir hafta olabilir. Küresel Borsalar büyük resimde pozitif
görünümü koruyor Geçen haftalarda zayıflama sinyali gösteren ABD ve
Avrupa endekslerinde momentum yine güçlenmeye başlamış görünüyor. AVD
S&P endeksi 3350 seviyesi üzerinde kalmakta ısrarlı olurken, yükselen
trend destekleniyor. DAX endeksi ise 13750 seviyesinde birkaç gündür
soluklanma görüntüsü vermekte ancak büyük resimde görünüm pozitif.

BORSA

Borsa endeksi 116600 seviyesindeki 50-günlük ortalama önemli bir
destek. Endeksin bu ortalama üzerinde seyrini korumaya devam etmesi
yukarı iddiasının devam ettiğini gösterecek. Kısa vadede momentumda
düşüş olduğu net bir şekilde görünüyor. 121000 seviyesindeki 22-günlük
ortalama kısa vadede etkili bir direnç. Bu seviyeyi geçen hafta
geçmeyi denedi ancak başarılı olmadı. Teknik olarak endekste 117000
seviyelerine doğru geri çekilme olasılığı yok değil. Böyle bir
hareketi mevcut teknik görünümde normal olarak karşılarız ancak 116600
seviyesindeki 50-günlük ortalamasının altına gerilemesi bakış açımızı
değiştirir. Endekste yeni bir ivmeden bahsetmek için 121000 seviyesi
üzerine yerleşmesi gerekli. Bu durumda yukarı doğru hareket ilerleyen
günlerde daha güçlü devam edebilir. Bilindiği gibi 121500 seviyesi
2018 Ocak ayında gördüğümüz tarihi direnç noktası. Endeks halen bu
seviye üzerine yerleşme savaşı veriyor. Piyasalardaki virüs
belirsizliği devam ettiği sürece zaman zaman görülen baskılar devam
edebilir. Buna karşın virüs ile ilgili pozitif bir haber akışı gelmesi
durumunda ise toparlanmanın hızlı olmasını bekliyorum.

Güçlü Şirketlerde Kalmak, VIOP’da koruma sağlamak gibi taktikler
çok Böyle bir ihtimal varken uzun vadeli yatırımcıların güçlü
şirketlerde olduklarından emin oldukları sürece pozisyonlarını
korumalarında fayda var. Ancak yeni alım yapmak için uygun bir zaman
olmayabilir. Bunun için endeksin 121500 seviyesi üzerine iyice
yerleştiğini beklemeleri uygun olabilir. Buna ek olarak pozisyonlarını
VIOP kontratlarında kısa pozisyon açarak koruma altına alabilirler.
Bilançolar yavaş yavaş geliyor. Yılsonu bilançolar çok fazla sürpriz
olmayabilir. Piyasa şimdiden 2020 beklentilerini satın almaya başladı
bile. EREGL bilançosu olabilir. Zayıf gelmesine rağmen hisse üzerinde
sert etkiler görülmedi. Çünkü analist toplantısında 2020 yılına
yönelik verimlilik konusunda beklentiler oluşuyor. Ancak TUPRS için
aynı etkiden bahsedemeyeceğiz. Bunlara ek olarak son çeyrek dönemde
toparlanma ve iyileşme gözlenen şirketler yine ön plana çıkacaktır.
Kısa vadeli al-sat oyuncuları için fazla yorum yapamıyoruz. Hisse
bazlı hareketli hisselerde fırsat bulmaya devam edecekler. Uzun vadeli
yatırımcılar için ise öncelikle şirketlerinde esas faaliyetlerinde
sorun olup olmadığına iyi bakmaları ve araştırma raporlarını
okumalarını öneririz. DOLAR TL tarafında geçen hafta diğer GOÜ para
birimlerine kıyasla negatif ayrıma yaşadığını izliyoruz. DolarTL
kurundaki yukarı hareket sert değil ancak Zar, Ruble, Real gibi para
birimleri daha güçlü bir haftayı geride bıraktı diyebiliriz. Bunda
İdlip konusu, TCMB’nin faiz toplantısı öncesindeki indirim
beklentileri ve hisse ve tahvil’de satış yapan yabancıların çıkış
yapmaları etkili oluyor olabilir. DolarTL için Çarşamba günkü TCMB
faiz toplantısı önemli olabilir. Genel beklentiler 25 baz puan indirim
yönünde bulunuyor. Bu veya daha fazla oranda bir indirim DolarTL
kurundaki yukarı yönlü hareketlerin daha hızlanmasına neden olabilir.
Ancak yine de kamu bankaları üzerinden yapılan satışlarla kurda
volatil hareketlerin önüne geçme çabası izlenebilir. Volatilitenin
artması durumunda ise TCMB’den ekstra adımlar görebiliriz. Pas geçmesi
durumunda ise kurda aşağı yönlü bir düzeltme görebiliriz. Ancak bu
sınırlı bir geri çekilme olabilir. Teknik olarak 6 seviyesinin üzerine
yükselmiş olması yukarı hareketi güçlendiriyor. 6.07 seviyesindeki
kısa vadeli direnç seviyesinin üzerinde 6.14-6.15 direnci mevcut. Geri
çekilmelerde ise 6 seviyesi önemli destek olacak görünüyor."



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:052.980
Değişim :  2,29% |  66,70
Açılış :  2.929  
Önceki Kapanış :  2.913  
En Yüksek
2.983
En Düşük
2.920
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
AVGYO 3,30 57.391.415 % 10,00  
COSMO 26,64 3.601.179 % 9,99  
CMBTN 290,70 46.698.668 % 9,99  
TETMT 251,30 18.853.809 % 9,98  
KZBGY 32,00 62.295.170 % 9,97  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 17,9476 17,9580 % 0,06  
Euro 18,2867 18,3160 % 0,21  
Sterlin 21,5753 21,6835 % 0,05  
Frank 18,8147 18,9281 % 0,15  
Riyal 4,7669 4,7908 % 0,00  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.766 1.766 4,30  
Altın Gr. 1.018 1.019 1,59  
Cumhuriyet 6.849 6.952 -9,00  
Tam 6.850 6.922 6,00  
Yarım 3.338 3.384 3,00  
Çeyrek 1.674 1.692 2,00  
Gümüş.Ons 19,81 19,85 0,04  
Gümüş Gr. 11,43 11,44 0,01  
B. Petrol 93,16 93,16 0,22