ANALİZ-Haftalık Hisse Önerileri(İntegral Yatırım Menkul)

10.12.2018 09:24



İntegral Yatırım Menkul ( http://www.integralmenkul.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Haftalık Hisse Önerileri Analizi:
"Geçen hafta piyasalarda yaşanan gelişmeler küresel risk iştahını
hareketlendirdi. Piyasalar, Huawei CFO'nun tutuklanması haberini
takiben ABD ve Çin’in ticarete yönelik kalıcı bir anlaşma yapmaktan
vazgeçeceklerine ilişkin endişe duyuyorlar. Tutuklama haberi sonrası
global endekslerde Perşembe günü keskin düşüşler kaydetmesine karşın
hisse senedi piyasası kayıplarının çoğunu telafi etmeyi başardı. Buna
karşın ABD piyasaları haftanın son işlem gününü %2 ila %3 arasında
kayıpla tamamladı. S&P Cuma gününü %2.3, Dow Jones ise %2.2 ile ekside
kapattı. Kasım ayında piyasada oluşan 200K’lık medyan tahminin altında
kalan tarım dışı istihdamın da bu satışlarda etkili olabileceğini
düşünüyoruz. Ancak genel olarak ABD piyasalarında yaşanan dalgalanma
henüz bitmiş değil. Bununla birlikte bu sabah Asya endeksleri negatif
bir tablo içerisinde.
ABD – Çin ticaret ilişkilerini takip etmeye devam edeceğimiz
mevcut ortamda iki önemli konu global endeksleri etkilemeye devam
edecektir. İlki, ABD tahvillerinde verim eğrisinin tersine dönmesiyle
piyasanın ekonomik yavaşlama korkusuna kapılması. Geçen hafta, 2
yıllık tahvil faizleri 5 yıllık tahvil faizlerinin üzerine çıkmış, 2
yıllık ila 10 yıllık arasındaki makas açılmıştı. Ancak, 2 yıllık ve 10
yıllık getiriler arasında daha yakından izlenen yayılma henüz tersine
dönmedi. Tarihsel olarak, kısa vadeli getiriler daha uzun vadeli
oranların üzerine çıktığı zaman, yakın gelecekte bir durgunluğun
gelebileceğine işaret eder. Şimdilik söz konusu durumun piyasalara
zaman zaman korku yaratmaya ve finansal piyasalara yansıyacağını
düşündürmekle birlikte, verim eğrisinin terse dönmesinin şimdilik bir
uyarı niteliğinde kalmasını bekliyoruz.
Bir diğer önemli konu ise Fed’in para politikası adımlarında
piyasa beklentisinden farklı bir faiz artırımı gelmesi olacaktır. Her
ne kadar geçtiğimiz haftalarda Fed Başkanı Powell başta olmak üzere
diğer Fed üyelerinin açıklamaları takip edilse de bu konudaki netlik
piyasalar tarafından henüz kazanılmış değil. Bu cepheden gelebilecek
açıklamaların piyasalarda yansıma yaratmasını beklemekteyiz.
Aralık ayının ilk haftasını OPEC ve müttefiklerinin 2019'un ilk
altı ayında üretime yönelik bir anlaşmaya varmasıyla tamamladık. OPEC
üreticileri, üretimi günde 800.000 varil düşürmeyi kabul ederken,
Rusya dahil müttefik ülkeler üretimi 400.000 bpd azaltacak. 1,2 milyon
bpd'lik üretim kısıntısı beklentilerle uyumlu ve Ocak ayında yürürlüğe
girecek. Bu durum petrol fiyatlarında yukarı yönlü bir eğilim yaratmış
görünüyor. Amerikan tipi ham petrol varil başına 52$’dan işlem
görürken, Brent petrol 62$ seviyesinde bulunmakta.

Bu haftanın veri ajandasında neler takip edilecek?

Bu haftaya yurt içinde 3. Çeyrek dönemini yansıtacak büyüme
rakamları ile başlıyoruz. Türkiye ilk çeyrekte %7.3 ve ikinci çeyrekte
%5.2 büyüme kaydetti. Üçüncü çeyreği yansıtan veriler iktisadi
faaliyette yavaşlamayı teyit ederken, finansal istikrar koşullarında
sıkılaşma ve iç talepteki yavaşlamanın etkisiyle büyümenin 3Ç
döneminde yıllık olarak %2’ye gerilemesi bekleniyor. Bununla birlikte
yurt içerisinde cari işlemler dengesi ve 13 Kasım’da TCMB’nin para
politikası kararının açıklanması bekleniyor. Cari işlemler dengesinde
geçen aya paralel olarak pozitif bir rakamla karşılaşabiliriz.
TCMB’nin faiz adımlarında ise her hangi bir değişiklik beklemiyoruz.
Özellikle geçen hafta açıklanan ve kasım ayını yansıtan enflasyon
rakamlarından sonra Merkez Bankası’nın faizlerde indirime gideceğine
yönelik haberlerin Türk Lirası’na yönelik olumsuz etkilerini, bu
toplantıdan çıkacak sıkı para politikasının devamlılığıyla bertaraf
edileceğini düşünmekteyiz. Aynı zamanda Fitch’in Türkiye
değerlendirmesi bulunuyor. Bu hafta Türkiye odaklı veri akışları
yoğunlukta olacak.
Yurt dışında ise Brexit’e yönelik haber akışları piyasaların
gündeminde kalmaya devam ediyor. İngiltere milletvekilleri, 11 Aralık
Salı günü Theresa May'ın Brexit planına oy verecekler. Yeterince
destek toplayamayacağını söyleyen çok kişi var. Olası sonuçlar
arasında hükümetin çöküşü ve May'ın istifası da yer alıyor. Sterlin ve
Euro açısından 11 Aralık belirleyici bir tarih olacaktır. Bununla
birlikte Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası para politikası
toplantısı ve Çarşamba günü ABD TÜFE rakamları izlenecek.

Borsa

BIST 100 endeksinde takip ettiğimiz 50 günlük ortalamasına denk
gelen 95000 seviyesi aşılmakta zorlanıyor. Gün içi işlemlerde yukarı
ve aşağı yönlü sert hareketler devam etmekte. Genel bir yukarı
trendten bahsetmek şimdilik güç. Güçlü duruşun sağlanabilmesi için
kısa vadede 95000 seviyesi üzerinde yerleşik seyirlere ihtiyaç var.
Yurt dışı endekslerin genel durumunu izlemeye devam ediyoruz. O
cephede sürdürülebilir yukarı yönlü hareketlerin sağlanması halinde
endeksin 95000 üzerinde yerleşebileceğini ve yukarı hareketini
güçlendirebileceği bir ortam oluşabilir. Geçen hafta Akbank
öncülüğünde bankacılık endeksinde dalgalanma yaşandı. Banka
endeksindeki güçlü seyir halen devam ediyor. Ancak ivmelenme
olmadığını belirtmek gerekli. Beklenen yukarı yönlü hızlanma halen
daha oluşamadı. Bugün açıklanacak 3Ç GSYİH rakamları önemli olacak.
Bununla birlikte TCMB para politikası kararlı piyasanın genel
gidişatına yönelik algılamaları tekrar pekiştirebilir.
Genel strateji olarak endeksin 95000 üzerine yerleşmesi durumunda
hisse portföydeki hisse arttırılabilir. Risk iştahı yükselebilir. Buna
karşın 93600 seviyenin aşağı yönlü geçilmesi halinde satışlarda 91500
seviyesine doğru hızlanma gelmesi beklenebilir. Endeksin 95100
üzerinde kaldığı sürece VIOP’ta işlem yapanların kısa pozisyonları
temkinli olmak adına sonlandırmalarını öneririz.

Dolar

DolarTL kurunda Cuma günü 5.30 seviyesi altına sarkmalar oldu
ancak bu sabah 5.30 seviyesi civarında hareketlerin sürdüğünü
izliyoruz. Şimdilik 5.30 – 5.50 arasında sıkışık seyirler devam
ediyor. Kurda yaşanan yukarı yönlü eğilimlerin düzeltme olduğunu
düşünmekle birlikte 50 günlük ortalamaya denk gelen 5.50 seviyesinin
aşılmaması halinde aşağı yönlü geri çekilmelerin ağırlık kazanabilmesi
muhtemel görünüyor. DolarTL 5.30 seviyesinin altında seyirler sürdüğü
sürece 5 seviyelerine doğru gerilemenin önümüzdeki günlerde devam etme
potansiyelini artırabilir. Özellikle TCMB’nin faizlerde değişikliğe
gitmemesi ile enflasyon ve sıkı para politikası duruşunun devamının
vurgulanması kurda aşağı yönlü eğilimin korunmasını destekleyebilir.

DGKLB,SODA,SISE,GUBRF,VAKBN,HALKB,AEFES,PGSUS "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.393
Değişim :  0,09% |  1,27
Açılış :  1.383  
Önceki Kapanış :  1.392  
En Yüksek
1.393
En Düşük
1.380
BIST En Aktif Hisseler18:05
CEMAS 1,32 88.288.744 % 10,00  
DOBUR 14,08 3.163.760 % 10,00  
KTSKR 22,02 46.845.159 % 9,99  
SELVA 8,17 15.604.013 % 9,96  
ADESE 1,24 11.132.546 % 9,73  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 8,4432 8,4445 % -0,13  
Euro 10,0201 10,0553 % -0,13  
Sterlin 11,6725 11,7310 % -0,87  
Frank 9,2634 9,3192 % -0,36  
Riyal 2,2382 2,2495 % -0,46  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.814 1.814 -14,24  
Altın Gr. 491 491 -5,84  
Cumhuriyet 3.276 3.326 -29,00  
Tam 3.262 3.344 -28,10  
Yarım 1.577 1.618 -13,59  
Çeyrek 791 809 -6,80  
Gümüş.Ons 25,46 25,50 -0,03  
Gümüş Gr. 6,89 6,91 -0,04  
B. Petrol 75,11 75,11 0,01