İntegral Yatırım Menkul ( http://www.integralmenkul.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Haftalık Hisse Önerileri Analizi:
"Borsa Endeksi Ocak ayını %14 primle kapadı. TCMB’nin 16 Ocak
toplantısında faizlerde indirim yapmaması ve ilerleyen süreçte sıkı
duruşu sürdüreceğini üzerine basarak ifade etmesi, yabancı
yatırımcılar tarafında kur riski olmayacağı mesajı olarak algılanmış
görünüyor. O tarihten itibaren yabancı girişlerinin yoğunlaştığını ve
hisse senedinde alıcılı olduklarını TCMB verilerinden açık şekilde
gördük ve görmeye devam ediyoruz. Yabancıların iki haftada yaptığı
hisse alımları 1 milyar $ seviyesini geçmiş durumda.
Geçen hafta aslında hem TCMB hem Fed piyasalara önemli mesajlar
verdi. TCMB enflasyon raporunda sıkı duruşu tekrar yinelerken dolar
kurunda aşağı yönlü seyrin hızlanmasını sağlamış görünüyor. Fed ise
hem karar metninde hem Powell söylemlerinde önemli derecede
değişikliğe giderek parasal sıkılaşmaya ara vereceğinin sinyallerini
verdi. Fed karar metninde kademeli faiz artışları ifadesi çıkarıldı ve
faiz artırımı için sabırlı olunacağının işareti verildi. Bu karar ABD
dolarının küresel piyasalarda gevşek kalmasına neden olurken, içeride
aşağı yönlü ivme kazanan DolarTL kurunun düşüşünü destekledi. Diğer
yanan küresel hisse senedi piyasalarında risk iştahının sürmesini
sağlarken, borsalardaki olumlu seyirler devam etti. Bu gelişmeden
Borsa BIST100 endeksi ve TL, olumlu yönde faydalandı ve faydalanmaya
devam ediyor.
Borsa Hızlı Çıkış Sonrası Soluklanabilir Geçen hafta Borsa endeksi
105930 seviyesini görmesinin ardından kapanışı 102937 seviyesinden
sağladı. Gördüğü en yüksek seviyeden yaklaşık 3000 puanlık bir
düzeltme yaptı diyebiliriz. Bir süredir endeksin hızlı çıktığını ve
bir düzeltme gelebileceğini belirtiyoruz. Ancak bu düzeltmenin nasıl
ve ne şiddette olacağını kestirmek zor. Bunu izleyerek göreceğiz.
Bazen bir süre yatay bir seyir göstermesi de düzeltme olarak
algılanabilir.
Bu noktada 103500 seviyesindeki 22-aylık ortalamasının altına
gerileyerek bu seviyenin altında kapanış gerçekleştirdik. Teknik
göstergeler 103500 seviyesinin henüz geçilmesinin erken olduğunu
gösteriyordu. Ancak bazen enstrümanlar önden yükselmesinin ardından
yataya girerek göstergelerin kendisine yetişmesini de bekleyebilirler.
Bunu ilerleyen süreçte göreceğiz
Teknik olarak 102500 seviyesini kısa vadeli destek olarak
izliyoruz. Borsa endeksinin bu seviyenin altına gerilemesi durumunda
100800 desteğine doğru baskı görebiliriz. 100800 seviyesi kritik bir
destek olabilir. Önceden bu seviye güçlü bir dirençti ve endeks
geçtiğimiz aylarda bu seviyeyi geçmekte başarısız kalmıştı. Bu nedenle
geri çekilmelerde önemli bir destek görevi görebilir. Ancak bu
seviyeden konuşmak için öncelikle borsa endeksinin 102500 seviyesinin
altına gerilediğini görmemiz gerekiyor. Ancak 100800 seviyesine yakın
noktalardan güçlü tepki yükselişlerinin yeniden etkili olmaya
başladığını görebiliriz.
Aksi senaryoda ise, yani borsa endeksinin 102500 seviyesi üzerinde
tutunması durumunda ise tekrar ilerleyen günlerde yukarı yönlü
denemeler görmemiz mümkün. Bu noktada 105900 seviyesini direnç olarak
izleyeceğiz.
Uzun vadede endekste önemli yükseliş sinyalleri oluştu. Problem
sadece hızlı yükselişin ardından bir miktar soluklanma ihtiyacının
oluşması. Bu noktada 18500 puanlık bir yükselişin ardından düzeltmenin
gelmesini doğal karşılamak gerekir. Bunun 3000 puanlık kısmı geçen
hafta gerçekleşti zaten. Düzeltmenin 100800 seviyesine doğru
genişlemesi kısa vadeli alım satım yapanların canını sıkabilir. Uzun
vadeli yatırımcılar için ise doğal sınırlar içerisinde bir geri
çekilme olarak algılanmalı.

Bilançolar Geliyor

Açıklanan bilançolar, hisse bazlı hareketlerin oluşmasına neden
olabilir. Ancak bilançolar sonrasında kar satışları görebiliriz. Banka
hisselerinin çoğunluğunda bilançoların gelmesi bu sektörde kar
satışlarının bir miktar daha artmasına neden olabilir. Böyle bir
gelişme endeksi aşağı baskılayabilir.
Düşüşte problem yaratacak noktalar 100800 desteğinin altına geri
çekilmeler olacaktır. Ciddi anlamda moral bozacak gelişme ise
50-haftalık ortalamanın geçtiği 99200 seviyesinin altına gerilemesi
olacaktır. Bu gelişmeler olmadıkça endekste geri çekilmeler uzun
vadede ve büyük resimde doğal sınırlar içerisinde bir düşüş olarak
algılanmalı. Ancak yukarıda belirttiğimiz gibi böyle hareketler kısa
vadeli oyuncuların canını sıkabilir.

Dolar TCMB ve Fed Desteği İle Geriliyor

DolarTL teknik olarak düşüş süreci içerisinde bulunuyor. Kısa
vadede 5.16 ve 5.13 destekleri izlenebilir. Bu seviyelerin altında
50-haftalık ortalamanın geçtiği 5.04 seviyesi görülebilir. USDTRY’deki
düşüşün menzilini uzatması için 5.04 seviyesinin altına gerilemesi
teknik olarak gerekli. Böyle bir durumda daha aşağı seviyeler
görülebilir. Elbette bu haftalar alabilecek bir gelişme. Yukarıda ise
5.50-5.55 seviyeleri önemli eşik seviyeler olmaya devam ediyor.
DolarTL’nin yeniden yükseliş eğilimine girdiği söylemek için 5.55
seviyesinin üzerine yükselmesi ve bu seviye üzerine yerleşmesi
gerekiyor. Bu durumda TL’deki değer kaybı ilerleyen süreçte
hızlanabilir.
Pazartesi günü açıklanacak Ocak ayı enflasyonu DolarTL için önemli
olabilir. Beklentiler TÜFE’de aylık %0.9 artış olacağı yönünde.
Beklentilerin çok üzerinde oluşabilecek bir veri DolarTL’de yukarı
yönlü dalgalanmalar yaratabilir. Buna karşın beklentilerin altında
oluşabilecek bir veri de dolar kurundaki düşüşü destekleyecektir.
Çekirdek TÜFE’de eğilimde burada önemli olacaktır.
Haftaya Hem ABD hem Avrupa kanadında PMI verilerini alıyor
olacağız. Çarşamba günü Fed Başkanı Powell’ın konuşması önemli
olabilir. Geçen haftaki mesajlarından farklı mesajlar vermesini
beklemiyoruz. Perşembe günü ise Avrupa komisyonu ekonomik tahminlerini
açıklayacak. Avrupa ekonomisine yönelik beklentiler hem EURUSD hem de
ECB için ışık tutabilir. Yine Perşembe günü İngiltere Merkez
Bankası’nın faiz kararını alıyor olacağız. Faizlerde ve tahvil
alımında değişikliğe gitmesi beklenmiyor. Ancak Başkan’ın
konuşmalarında Brexit ile ilgili yorumlar yakından izlenecek.

HAFTALIK TAKİBİMİZDEKİ HİSSELER

CLEBI,ASELS,TKNSA,ODAS,LKMNH"

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey