ANALİZ-Haftalık Hisse Önerileri(İntegral Yatırım Menkul)

16.03.2020 08:44



İntegral Yatırım Menkul Tarafından Hazırlanan Haftalık
Hisse Önerileri Analizi:
"Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre
belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks
hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş
fiyatları Pazartesi günü açılış seansında oluşan fiyatlardan
yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin
altına inmediyse, Cuma günü ağırlık ortalama fiyatından
kapatılmaktadır. Bir pozisyonun stoplandığını söylemek için stop
seviyesinin altında ağırlıklı olarak işlem görmesi gereklidir.
Not: Pozisyon girişleri Pazartesi açılış seansında oluşan
fiyatlardan yapılacaktır. Giriş maliyetine göre satış hedefi ve stop
loss seviyeleri belirlenecektir. Açılış seansının ardından tablomuz
giriş fiyatları ile güncellenip tekrar gönderilecektir.

Haftalık Değerlendirme ve Strateji

Borsa yatırımcılarının Koronavirüs etkisini en yoğun hissettiği
bir haftayı geride bıraktık diyebiliriz. Dünya borsalarında satışlar
rasyonel boyutlardan çıkarak panik hale gelirken Perşembe günü
piyasalardaki çöküş en yüksek notaya çıktı. ABD Borsası %10 düşerken,
Almanya DAX endeksi %12 geriledi. Aynı gün Türkiye borsasında da %7.2
seviyesinde düşüş görüldü. Öyle bir gün yaşandı ki Perşembe günü
yaşanan kayıplar 1987 yılındaki büyük çöküşten sonraki en kötü gün
ilan edildi ve Kara Perşembe olarak literatüre geçti.

Merkez Bankalarına, Hükümetler Katılmaya Başladı

Satışların artık rasyonellikten uzaklaştığını ve psikolojik panik
şekline girdiğini gördük. Borsa endekslerindeki düşüşlerin sadece
merkez bankalarını değil, aynı zamanda devletleri de harekete
geçirebileceğini çeşitli platformlardaki yorumlarımda belirtmiştim.
Fed gerçekleştirdiği 50 baz puan indirimin ardından, Perşembe günü
repo ihalesini 1.5 trilyon $’a yükselttiğini duyurdu. Bu arada Fed’in
repo ihalesine 197 milyar $ talep geldi. Cuma günü ise ABD Başkanı
Trump ülke genelinde acil durum ilan etti ve 50 milyar $ tutarında
fonun erişime açılacağını duyurdu. Bu haberin ardından ABD borsaları
ralli yaparak günü %10 yükselişle kapadı.

Kanada, İsrail ve Yeni Zelanda’dan adımlar

Harekete geçen sadece ABD tarafı değildi. Kanada Merkez Bankası 50
baz puan indirime giderek faizini %0.75’e çekerken, Maliye Bakanı
teşvik paketi açıkladı. Yeni Zelanda Merkez Bankası faizini 75 baz
puan indirdi ve %0.25’e çekti. Bir adımda İsrail Merkez Bankasından
geldi. Banka 2009’dan beri ilk kez devlet tahvili alacağını açıkladı.
Aynı zamanda repo kanalı üzerinden bankalara fonlama yapacağını
duyurdu.
Bunların dışında piyasalarda Fed’in kısa süre içerisinde yeni bir
önlem paketi açıklaması yönünde haberler dolaşıyor. Fed’in şirket
tahvili alabileceği belirtiliyor.

Fransa ve İtalya’da Hayat Durdu

Bütün bunlar olurken, Fransa ve İtalya’da her yer kapandı ve
ülkenin geneli karantina hayatına girdi. Vaka sayıları ve ölüm
sayıları artıyor. Alman medya organı Bild’in haberine göre Almanya
Pazartesi günü Fransa, İsviçre ve Avusturya sınırlarını baz
istisnalarla kapatacak. Bunun gibi pek çok kısıtlamalar bulunuyor.

Sadece Olumsuz Haberler Yok

Sadece olumsuz haberler yok elbette. Cuma günü Kanada merkezli bir
firma Koronavirüse karşı etkili bir aşı geliştirdiğini ve resmi
onayların ardından aşıyı piyasaya sürebileceklerini bildirdi. Aynı
açıklama İsrail’den de geldi. Bunu Çin makamları izledi ve etkili bir
aşı geliştirdiklerini duyurdu. Son olarak Pazar günü Flaman Biyoloji
Enstitüsü Koronavirüse karşı koruma sağlayan bir ilacın araştırmasında
önemli aşama kaydedildiğini bildirdi. Piyasalar bu gelişmelere neden
ciddi tepkiler vermesi derseniz, Dünya Sağlık Örgütü gibi otorite bir
mecradan bunu onaylayan açıklamalar duymak istiyor olabilir. Bu konuda
ciddi bir bilgi kirliliği olduğu bir gerçek.

Oynaklıklar Devam Edebilir Ancak En Kötüyü Görmüş Olabiliriz

Buraya kadar gelişmelerin bir özeti oldu denilebilir. Piyasalar
hakkında kesin bir yorumda bulunmak güç. Oynaklıklar devam edebilir.
Cuma günü %10 yükselen ABD borsalarının bir sonraki gün düşmeyeceğini
kimse garanti edemez. Ancak şu söylenebilir düşüncesindeyim.
Muhtemelen Perşembe günü en kötü günü görmüş olabiliriz. Bundan sonra
yine düşüşler ve yükselişler olabilir ancak bu kadar sert oynaklıkta
olmayabilir. Ayrıca Merkez Bankaları ve Hükümetlerin artık
müdahaleleri başladı. Faizlerin düşmesi, likidite verilmesi,
paketlerin açıklanması bütün bunların hepsi borsaların artık sahipsiz
kalmadığının göstergesi. Bu önlemler virüs için çare olmayabilir ancak
virüsün sebep olabileceği finansal sıkıntılar için çare olacaktır.

Virüs Sonrası Düşüncemiz Güçleniyor

Genel düşüncemi daha güçlenmiş bir şekilde sürdürüyorum. Dünyada
koronavirüs ortadan kalktığında, piyasalar kendisini son derece düşük
faizler ve bol likidite ortamında bulacak. Böyle bir ortamda getiri
arayan paranın gideceği belli başlı adreslerden birisi hisse senetleri
piyasaları olacak görünüyor.

Fed ve TCMB Haftaya İzlenecek

Önümüzdeki hafta piyasaların ekonomik veri akışları ile yakından
ilgileneceğini sanmıyorum. Piyasalar şu aşamada virüsün gelişimi, faiz
indirimleri ve ülkelerin açıklayacakları paketlere kilitlenmiş
durumda. Bu bakımdan Çarşamba günü Fed faiz toplantısı bulunuyor.
Fed’e yönelik 25 baz puanlık indirim beklentisi bulunuyor. Bu toplantı
öncesinde Fed’den yeni bir tahvil alımı programı gelmesi bekleniyor.
Perşembe günü ise TCMB faiz kararı bulunuyor. Dünya’da merkez
bankalarının faiz indirdiği bir ortamda TCMB’den de bir faiz indirimi
gelebilir. Aynı gün sabah Japonya Merkez Bankası faiz kararı ile
başlayacağız. Politika faizi -%0.1 olan BoJ için nasıl bir adım
atacağı merakla bekleniyor.

ABD S&P 50 aylık ortalamadan tepki verdi

Geçtiğimiz hafta Küresel borsaların aylık ortalamalarına geldiğini
ve ciddi yerler olduğunu, bu noktalardan tepkilerin gelmesi
gerektiğini belirtmiştik. ABD S&P endeksinde 2600 seviyesindeki 50
aylık ortalama çalışmış görünüyor. Bu seviyeye geri çekilmenin
ardından tepki yükselişinin geldiğini gördük. S&P endeksinde 2600 ve
2885 arasında seyri takip edeceğiz. Ancak aynı gözlemi Avrupa
borsaları için yapamıyoruz. Almanya, Fransa ve İngiltere borsaları 50
aylık ortalamalarının çok altına sarktılar.
Göstergeler bu sarkmaları onaylamıyor. Teknik olarak ayın geriye
kalan bölümünde normal şartlarda 50 aylık ortalamalarına hızlı geri
dönüşler görmemiz gerek. Ancak şartların normal olmadığını hepimiz
biliyoruz. Avrupa tarafında alınan önlemlerin sonuç vermesi durumunda
borsalarda toparlanma görülebilir. Avrupa Merkez Bankası’nın
toplantısının cılız kaldığını dikkate alırsak önümüzdeki günlerde
AMB’den ekstra bir adım daha görebiliriz. Bu şartlarda Avrupa
borsalarında geri dönüşler etkili olabilir.

BORSA

Borsa İstanbul’da 96200 seviyesinde 50 aylık ortalamanın olduğunu
ve bu seviyenin kritik bir destek olduğunu belirtmiştik. Bu seviyenin
altına savrulma tarzı düşüşler olabileceğini de belirtmiştik. Nitekim
geçen hafta borsa endeksi 91644 seviyesine kadar savrulmasının
ardından, haftayı 95605 seviyesinde 50 aylık ortalamasının hemen
altında kapadı. ABD borsalarındaki Cuma kapanışını dikkate alırsak
endeks yeniden 96200 seviyesindeki ortalamasının üzerine yükselebilir.
Bu seviye ilerleyen günlerde önemli bir destek olabilir. Aşağıda ise
91600 seviyesi destek olarak işaretlendi. Daha aşağıda ise 85000
seviyeleri destek olarak izlenebilir. Kısa vadede ise bsa endeksinin
100000 seviyesinin üzerine yükselmesi ve yerleşmesi gerekiyor. Bu
durumda yukarı hareket ilerleyen günlerde güçlenebilir.
Borsa Başkanlığı’nın geçen hafta aldığı fiyat marjları ve devre
kesici oranları konusundaki uygulama değişikliği piyasadaki oynaklığı
azaltma amacını güdüyor. Diğer yandan panik satışların yaşandığı bu
süreçte yatırımcıların daha fazla mağdur olmasını engellemeyi
amaçlıyor. Ancak borsaların yukarı doğru hızla dönmesi durumunda yeni
uygulama sıkıntı çıkarabilir. Piyasaların normale döndüğüne yönelik
bir fikir birliği oluşması durumunda eski uygulamaya dönülecektir.
Yukarıda belirttiğim gibi borsalarda oynaklık devam edebilir. ABD
borsalarının Cuma günü iyi bir kapanış yapması tüm risklerin bittiği
anlamına gelmeyebilir. Bir sonraki gün tekrar satışlar görebiliriz. Bu
nedenle piyasalardaki risk faktörlerinin normale döndüğünü iyi görmek
ve anlama gerekli. Bunun içinde daha somut gelişmelere ihtiyaç var.
Gelen teşvik paketleri ve faiz indirimleri bu konuda ilk sinyal
olabilir. Ancak asıl sinyalin virüsün
kendisi ile ilgili gelişmelerden alınması gerekiyor diye düşünüyorum.

Uzun Vadede Fırsat Yatırım Seviyelerindeyiz

Genel olarak şunu söyleyebiliriz. Gelinen noktaların seçici olmak
kaydıyla 1 yıl daha uzun vadeler için önemli fırsatlar verdiğini
düşünüyorum. Ancak bundan nakitte olan yatırımcılar faydalanabilecek.
Diğer yandan uzunca bir süre söz konusu nakit paraya ihtiyacınızın
olmaması lazım. Bu noktalarda kademeli olarak alımlar denenebilir.
Kademeli alıma örnek vermek gerekirse, mesela mevcut parayı 5 parçaya
bölüp, 5 farklı fiyat seviyesinden alım denenebilir. Her alım yapılan
seviye arasında %5 gibi bir fark gözetmek doğru olabilir. Başka
deyişle bursan 1. Alım yapılırken, 2. Alım ilk alımın %5 aşağısından
olabilir. 3.alış ise 2.alışın %5 aşağısından olabilir. Bu şekilde
devam edilebilir.
Pozisyonda olan yatırımcılar için ise bu noktadan sonra beklemekte
fayda olacaktır. Maliye politikaların devreye girdiği, merkez
bankalarının faiz indirdiği, aşı haberlerinin yoğunlaştığı şu günlerde
artık satış yapmanın fazla bir anlamı kalmadığını düşünüyorum. Ancak
kredili işlemde olmamanız gerekiyor. Kendi paranızla aldığınız bir
hisse ise, bekleyebiliyorsanız sorun olmayacaktır. Ayrıca gün içi
işlemlerde de kredili işlem yapılması sakıncalı olacaktır. Kredi
kullanımı yukarı trendlerin olduğu bir piyasada anlamlıdır. Son olarak
en önemli konu elinizdeki hissenin ne kadar güçlü bir şirket
olduğudur. Eğer zayıf bir firma ise, şüpheleriniz varsa, iyi
şirketlerle değiştirmeniz için iyi bir fırsat olduğunu düşünüyorum.
Sizin hisseniz düşmüş olabilir ancak iyi şirketlerin hisseleri de
düştü. Bu değiştirme fırsatı yaratabilir.

DOLAR

Geçtiğimiz hafta GOÜ para birimleri dolar karşısında zayıf bir
seyir gösterdi. Buna paralel olarak DolarTL kuru %4 yükseldi. Fed’den
tahvil alımı gibi adımlar gelmesi ve faiz indiriminin devamı gibi bir
durumda DolarTL kurunda aşağı yönlü gevşeme görebiliriz. Aşağıda 6.25
destek olarak izlenebilir. Yukarıda ise 6.33 direnç sınırı kritik
görünüyor. Bu seviyenin üzerine yükselmesi durumunda yukarı seyirler
sertleşebilir. Ancak küresel borsalarda bir dönüş olması durumda
DolarTL kurunda da aşağı seyirler gücenebilir. Bu nedenle dolar
kurunda alım yapmak riskli olabilir. ABD 10 yıllık tahvillerindeki
yükseliş bunun ilk sinyalleri olabilir.

Haftalık Takibimizdeki Hisseler

PETKM,EREGL,TOASO,ALARK,GARAN,YKBN "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




15:491.098
Değişim :  -2,53% |  -28,48
Açılış :  1.140  
Önceki Kapanış :  1.127  
En Yüksek
1.143
En Düşük
1.094
BIST En Aktif Hisseler
DESA 8,69 39.319.759 % 10,00  
KAREL 19,14 94.323.677 % 10,00  
GARFA 10,34 10.087.591 % 10,00  
DOKTA 37,44 8.157.980 % 9,99  
FRIGO 31,10 706.377 % 9,97  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 9,0336 9,0789 % -0,29  
Frank 7,5855 7,6312 % 0,59  
Riyal 1,8526 1,8619 % 0,30  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.974 1.975 -2,43  
Altın Gr. 442 443 0,81  
Cumhuriyet 2.902 2.933 -17,70  
Tam 2.989 3.018 -18,10  
Yarım 1.451 1.471 -8,80  
Çeyrek 728 738 -4,40  
Gümüş.Ons 24,34 24,37 0,04  
Gümüş Gr. 5,44 5,45 0,01  
B. Petrol 43,39 43,39 -0,76