İntegral Yatırım Menkul Tarafından Hazırlanan Haftalık
Hisse Önerileri Analizi:
"BIST 100 1061
* Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre
belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks
hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş
fiyatları Pazartesi günü açılış seansında oluşan fiyatlardan
yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin
altına inmediyse, Cuma günü ağırlık ortalama fiyatından
kapatılmaktadır. Bir pozisyonun stoplandığını söylemek için stop
seviyesinin altında ağırlıklı olarak işlem görmesi gereklidir. Not:
Pozisyon girişleri Pazartesi açılış seansında oluşan fiyatlardan
yapılacaktır. Giriş maliyetine göre satış hedefi ve stop loss
seviyeleri belirlenecektir. Açılış seansının ardından tablomuz giriş
fiyatları ile güncellenip tekrar gönderilecektir.

Haftalık Değerlendirme ve Strateji

Geçen hafta yurtiçi piyasalarda döviz cephesi kaynaklı bir
türbülans yaşandı. Türk Lirası ABD doları karşısında %4.2, Euro
karşısında %3.5 değer kaybetti. Borsa BIST100 endeksi ise geçen
haftayı %5.9 değer kaybı ile tamamladı. Haftanın son günü TL bir
miktar toparlansa da, Borsa endeksi ciddi bir geri alım gerçekleştirse
de Tahvil faizlerinde yükselen eğilim son bulmadı. 2 yıllık tahviller
%11’den %13 seviyesine, 10 yıllık tahvil faizleri ise %12.9’dan %14.4
seviyesine yükseldi.
Bunlar yaşanırken ABD S&P endeksi %3.2, Dow Jones %4.2, DAX %2.4
yükseldi. MSCI GOP endeksi %0.7 yükselirken, Rusya borsası %3.1,
Hindistan Sensex endeksi %0.8 artış kaydetti. TL varlıklar net bir
şekilde Dünya piyasalarından negatif ayrıştı.

TCMB Sıkılaşmaya Başladı

TL’de yaşanan dalgalanmanın ardından TCMB bazı adımlar atmaya
başladı. Bu adımların genelinde sıkılaşma yönünde oldu. TCMB Cuma
günü yaptığı açıklama ile piyasa yapıcı bankalara açık piyasa
işlemleri ile tanınan likidite imkânlarını yarı yarıya düşürdüğünü
açıkladı. TCMB bankaları fonlama kompozisyonu ile oynayarak fonlama
maliyetlerini %7.88’den %8 seviyesinin üzerine çıkaracak görünüyor.
Önümüzdeki hafta gerekli olursa bu adımların devam gelebilir.
Oynaklığın fazla artması ve gerekli olması durumunda ise 2018 yılında
olduğu gibi geç likidite penceresi gibi seçenekler tekrar devreye
girebilir. TCMB’nin elinde kur oynaklığına karşı kullanabileceği
çeşitli araçlar var. Bu araçların kullanımı önümüzdeki günlerde dolar
kurundaki oynaklığın ne yöne doğru hareket edeceğine bağlı olacak.

Döviz Talebi Sürdü

TCMB verilerine göre yurtiçi yerleşikler döviz tevdiat hesapları
30 Temmuz ile biten haftada önceki haftaya kıyasla 3.5 milyar $ a
yakın artışla 190 milyar $ seviyesine ulaştı. Bu talebin büyük
kısmının kurumsal şirketlerden değil, vatandaştan geldiği görülüyor.
Artan enflasyona karşı korunma amaçlı döviz talebini devam ettiği
söylenebilir. Diğer yandan Borsa’daki düşüşten kaçan yatırımcıların
Dövize yönelmiş olmaları ilave bir talep yaratmış olabilir. Ayrıca
Altın fiyatlarındaki yükseliş sonucunda vatandaşın altın ve gümüşe
hücum ettiğine yönelik haberler, korunma içgüdüsünü açıklıyor.

Borsa


Borsa endeksinde 50 aylık ortalama olan 990 seviyesinden etkili
bir tepki yükselişi gerçekleşti. Cuma günü yaşanan geri dönüşün
hatırı sayılır olduğunu söylemek mümkün. Ancak riskli görünümün sona
erdiğini söylemek için erken. Cuma günkü hareket, önümüzdeki haftanın
bir tepki haftası olabileceğini gösteriyor. Ancak bu tepkinin kalıcı
ve anlamlı olabilmesi için 1132 seviyesindeki 50-günlük ortalamanın
üzerine yerleşebilen bir endekse ihtiyacımız var. Bu gerçekleşmese
bile en az iki hafta 1067 seviyesindeki 50-haftalık ortalamanın
üzerinde tutunabilen bir endeksin oluşması gerekiyor.
Teknik olarak aynı hareketleri 2 Mart 2020 ve 16 Nisan 2018
tarihlerinde yaşadık. Elbette aynı hareketi yaşayacağız diye bir şart
yok ancak yine de önümüzdeki hafta yükseliş görsek bile temkinli
olmakta fayda olacağını düşünmek yararlı olabilir.
Teknik olarak 1101 seviyesinin üzerinde haftalık kapanış Borsa
endeksinin 1131 direncini zorlamasını hatta geçmesini sağlayabilir.
Ancak öncelikle önümüzdeki hafta Cuma günkü kapanış nerede olacağını
görmeliyiz. Önümüzdeki hafta endeksin seyri bir dönüş sinyali
olabileceği gibi, satış için fırsat haftası da olabilir. Bu nedenle
gelişmeler önemli olacak. Aşağıda ise 990 seviyesindeki destek
seviyesi kritik oldu. Bu desteğin kırılması durumunda Aşağı doğru art
arda sert düşüşler görebiliriz.

Strateji

Taktik olarak Borsa endeksinin 50 günlük ortalaması olan 1131
seviyesinin altına gerilediği günden bu yana yorumlarımızda, artık
piyasanın kredili pozisyonlar için uygun olmadığını hatta portföylerde
nakit oranların %50 seviyesine kadar artırabileceğini ifade ediyoruz.
Bu önerimiz halen geçerli. Özellikle kısa vadeli yatırımcılar için
riskli bir dönemdeyiz. Uzun vadeli yatırımcılar için ise güçlü ve
iskontolu şirketlerde bulundukları sürece önemli bir sorun
görmüyoruz. Portföyünde nakit bulunduran yatırımcılar ise
bilançoların ardından güçlü nakit akışına sahip, borcu olmayan, güçlü
ve lider şirketlerde yaşanabilecek düşüşleri alım fırsatı olarak
görebilirler.
Pozisyonlarını kapatmak istemeyenler ise VIOP endeks kontratında ya da
sahip olduğu hisse senedinin kontratı varsa ilgili kontratta Short
(kısa – satış) yönlü pozisyon açarak kendilerini koruma altına
alabilir ve süreç netleşene kadar bu şekilde izleyebilirler.

Bilançolar

Önümüzdeki hafta Pazartesi VAKBN, ASUZU ve ADEL, Salı günü CCOLA,
MGROS, AEFES, PGSUS, TUPRS, AYGAZ, Çarşamba günü MPARK, AGHOL, TCELL,
KCHOL, Perşembe günü DOHOL, ENKAI, AKSA Bilanço açıklamaları
bekleniyor.

DOLAR

DolarTL kurunda yukarıda bir seviye vermek çok zor. 7.27 seviyesi
önemli bir eşik seviye olabilir. Bu seviyenin altına gerileyen ve
kalıcı bir dolar kurunda tansiyonun azaldığını düşüneceğiz. TCMB’nin
sıkılaşma adımları, döviz talebinin ne yöne şekilleneceği önümüzdeki
hafta için önemli olacak. Ancak kurda oynaklığın artmaya başlaması
durumunda TCMB’den de adımlar daha sert olacaktır. TCMB’nin bu kadar
aktif ve alarmda olduğu bir ortamda Dolar kurunda alım yapmak bu
dakikadan sonra riskli olabilir. Atılacak olan adımların kurdaki
oynaklığı nasıl etkileyeceğini görmek gerekiyor.


HAFTALIK TAKİBİMİZDEKİ HİSSELER

SISE,GUSGR,SASA,TTKOM,TRGYO,CEMTS "

Analizin tamamı için:

https://portal.integralyatirim.com.tr/

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey