ANALİZ-Haftalık Strateji(Vakıf Yatırım)

27.03.2017 15:28



Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Haftalık Strateji Analizi:
"Borsa İstanbul, geçtiğimiz hafta içinde 91.500 seviyelerini test
etmesine karşın, yurt dışı piyasalarda gözlenen satış baskısıyla
89.000 üzerine kadar geriledi. Haftanın devamında toparlanmaya çalışan
BİST, haftayı 90.383 seviyesinden tamamlarken, bir önceki haftaya
paralel bir kapanış gerçekleştirmiş oldu.
Yurt içinde bu haftanın en önemli verisi 4Ç16 büyüme verisi olarak
takip edilecektir.
Yurt dışında veri tarafında ABD’den Perşembe günü gelecek 4Ç16
büyüme rakamları izlenecektir. Fed üyelerinin hafta boyunca yapacağı
konuşmaları takip edecek olan yurt dışı piyasalar, Salı günü ise Fed
Başkanı Yellen’in yapacağı açıklamalara odaklanacaktır. Avrupa
tarafında ise Perşembe günü gelecek olan ekonomi güven endeksi ile
Cuma günü TÜFE verisi ile yine Cuma günü İngiltere’den gelecek 4Ç16
büyüme rakamlarını da takip edecektir.
ABD Başkanı Trump’ın sağlık reformunu Temsilciler Meclisi’nden
geçirememesi sonrasında piyasalar, bu kez vergi reformuna ilişkin
gelişmeleri yakından izlemeye başlayacaktır. Yurt dışı piyasalarda
gözlenen satış eğiliminin haftanın devamında daha da derinleşmesi
halinde ise BİST tarafında da 89.500-88.000 aralığının test
edilebileceğini düşünüyoruz. Bununla birlikte, piyasalarda yaşanacak
olası toparlanmalarda BİST’in ilk aşamada hedefi 90.600-91.500 aralığı
olarak ön plana çıkacaktır.

Banvit (BANVT) Hisse satışına ilişkin ek açıklama yaptı (=)
Şirketin %79,48'ine tekabül eden hisselerin 9 Ocak 2017 tarihinde
Brezilya merkezli BRF S.A.'nın bağlı ortaklığı olan BRF GmbH arasında
hisse satış sözleşmesi imzalanmıştı. Bununla birlikte BRF ile Katar
merkezli Qatar Investment Authority iştiraki olan Qatar Holding LLC
("QH") arasında, %60 BRF, %40 ise QH tarafından nihai olarak kontrol
edilecek yeni bir ortaklığın (TBQ Foods GmbH) Banvit paylarının
%79,48'inin sahibi olacağı bilgisi verilmişti.
Banvit dün yaptığı açıklamada Türkiye ve Suudi Arabistan Rekabet
Kurulu'ndan söz konusu hisse devrine ilişkin izin alındığı, rekabet
hukukuna ilişkin Birleşik Arap Emirlikleri'nin Ekonomi Bakanlığı'na
gerekli başvurunun 02 Şubat 2017 tarihi itibariyle yapıldığı ve
gerekli onayın halen beklendiğini açıklanmıştır. Sözleşme konusu
hisselerin devredileceği yeni ortaklık olan TBQ Foods GmbH'nin
kurulduğunu bildirdi.
Şirket hisselerinin devri için tamamlanması gereken ön koşulların
bir kısmının tamamlandığı ve henüz tamamlanmamış ön koşulların
öngörülen olağan genel kurul tarihi olan 13 Nisan 2017 tarihine dek
tamamlanmasına yönelik tarafların çalışmaya devam ettikleri
açıklanmıştır. Ön koşulların genel kurula kadar tamamlanmamış olması
halinde, sonraki bir tarihe ertelenmesinin söz konusu olduğu
belirtilmiştir.
Yorum: Açıklamalardan Banvit’in hisse devriyle ilgili sürecin
devam ettiği ve genel kurula yetiştirilmeye çalışıldığı görülmektedir.
Haberi nötr olarak değerlendiriyoruz.

Kardemir (KRDMA, KRDMB, KRDMD) Genel Kurul’da hissedarlarıyla
ticaret etme izinlerinin yer almayacağı haberlerinin gerçeği
yansıtmadığını bildirdi (=)
Şirket, basında 17.03.2017 tarihinde yer verilen "29.03.2017
tarihinde yapılacak genel kurul gündeminde yönetim kurulu üyelerine
şirketle Ticaret ve Rekabet etme izinlerinin verilmesinin yer
alamayacağı" yönündeki haberlerin gerçeği yansıtmadığı bildirilmiştir.
Yorum: 2016 yılı verilerine göre Kardemir’in hissedarlarına
yaptığı yuvarlak ve kütük satışları toplam satışlarının %17’sini
oluşturmaktadır. Öncelikli alım programı çerçevesinde satışların %40’ı
Kardemir’de payı bulunan tüm hissedarlar tarafından satın
alınabilmektedir. Kardemir ortaklara satışlarda herhangi bir iskonto
uygulamıyor olsa da, bu strateji Şirketin katma değeri yüksek
ürünlerin toplam içindeki payının düşük kalmasına neden olmuştur. 29
Mart’ta yapılacak genel kurulda söz konusu uygulamanın devam
ettirileceği kanaatindeyiz.

Park Elektrik (PRKME) Bakır üretim faaliyetlerini satarak, Konya
Ilgın Elektrik Üretim'in %100 hissesini satın alıyor (-)
Konsantre bakır üretim faaliyetiyle ilgili varlıklarını 195 mn $
+KDV, toplam 715,9 mn TL + KDV bedelle (TCMB Amerikan Doları kuru
3,6714 TL) Cengiz İnşaat’a satılmasına karar verdi. Satış tutarı olan
715,9 mn TL’nin, 20 Mart 2017 tarihinde nakden ve peşinen tahsil
edileceğini bildirdi. İşlemden 564 mn TL’lik satış karının
oluşacağının hesaplandığını bildirdi. İşlemin önemli nitelikte işlem
olması nedeniyle daha önce belirtilen rakam olan 2,097682 TL’den,
genel kurul toplantısına katılarak olumsuz oy kullanacak ve muhalefet
şerhini toplantı tutanağına işletecek pay sahiplerinin, ayrılma
haklarını kullanabileceğini bildirdi.
Şirket yönetim kurulu, Konya Ilgın Elektrik Üretim'in %100
oranındaki hissesini 150 mn $ bedelle satın alarak iştirak etme kararı
aldı. Konya Ilgın Elektrik Üretim’in, toplam 138 milyon ton
işletilebilir linyit cevheri sahası ruhsatı ile 500 MW kurulu güce
sahip olacak akışkan yataklı kazan teknolojisi ile kurulacak olan
Konya Ilgın termik santrali elektrik üretim/satış lisansını
bulundurduğunu belirtti. İştirak edilen şirketin grup şirketi
olduğunu, ana hissedarının Park Holding olduğunu açıkladı.
Yorum: Ciner Grubu’nun sitesinde yer alan açıklamalara göre, Konya
Ilgın projesinin hayata geçirilmesi amacıyla, anahtar teslimi bazında
santral inşaası için 09.02.2015 tarihinde Çin menşeili Guangdong
Electric Power Design Institute firması ile yapım sözleşmesi
imzalandığı, toplam yatırım tutarının 700 mn $ olarak görüldüğü
projede kredi tutarının ise 508 mn $ olacağı ifade edilmektedir.
Termik santralın inşasına 2016 yılında başlanacağı, 2019 yılında
enerji üretimine geçilmesinin planlandığı belirtilmektedir.
Dolayısıyla da 2019 yılına kadar şirketin bir gelir etmeyeceği
gözönüne alınırsa ilk aşamada hissede fiyatlamalar negatif olabilir.
Ancak, proje süreci ve önümüzdeki döneme yönelik hedeflerin
açıklanması ile birlikte şirketle ilgili daha net fiyatlamalar
oluşabileceğini düşünüyoruz. "

Analizin tamamı için:

http://www.vakifyatirim.com.tr/files/news_27155.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.410
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  1.417  
Önceki Kapanış :  1.410  
En Yüksek
1.422
En Düşük
1.397
BIST En Aktif Hisseler18:05
KERVN 0,77 2.692.358 % 10,00  
KSTUR 241,00 655.933 % 10,00  
CEOEM 10,79 153.926.393 % 9,99  
MERIT 29,14 68.820.385 % 9,96  
RALYH 5,20 3.025.673 % 9,01  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,2405 9,2865 % 0,27  
Euro 10,7265 10,7577 % 0,10  
Sterlin 12,6892 12,7529 % 1,37  
Frank 9,9951 10,0553 % 0,95  
Riyal 2,4623 2,4746 % 0,88  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.769 1.769 1,68  
Altın Gr. 526 526 -3,79  
Cumhuriyet 3.475 3.528 -31,00  
Tam 3.459 3.546 -29,89  
Yarım 1.672 1.715 -14,46  
Çeyrek 839 858 -7,23  
Gümüş.Ons 23,34 23,37 0,04  
Gümüş Gr. 6,95 6,96 0,01  
B. Petrol 85,32 85,32 0,48