ANALİZ-Kardemir Analist Toplantısı Notları(Deniz Yatırım)

05.05.2016 12:51



Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Analiz Raporu:
"Kardemir (KRDMD) bugün analistler için bir telekonferans
düzenledi. Kısaca önemli konu başlıkları şu şekilde
2016 karlılık hedefleri: Şirket, çelik fiyatlarındaki hızlı
toparlanma sonrası 2016 yılı VAFÖK marjı tahminini %10-12’den %15-17
seviyesine çıkardı. Satış hacmi tahminini ise 2.1 milyon ton olarak
sabit tuttu. Uzun vade için satış hacmi tahmini ise 2.25 milyon tondan
2.5 milyon tona (eğer bu fiyat seviyesi sürdürülebilirse) revize
edildi.
İlk çeyrekteki zayıf karlılığın sebebi: Maliyetlerdeki
beklentilerin üstündeki artış ilk çeyrekte karlılığın tahminlerin
altında kalmasına neden oldu. Düşen fiyatlara rağmen sabit lojistik
giderlerinin olumsuz etkisi oldu. Erdemir’in Kardemir’den
ayrışmasındaki sebebplerden biri de limana sahip olup lojistik
maliyetlerini daha aşağıda tutabilmesidir.
Ray satışları: Ray satışları ilk çeyrek zayıf kaldı bu da
karlılığın zayıf kalmasına sebep oldu. 8 bin ton bu çeyrek satış
yapılırken geçen sene aynı dönem 22 bin tondu. Gene de bu sene 130-150
bin ton satış hedefi bulunmaktadır. Alınan İran ihalesi gelecek
seneden itibaren bilançoya yansıyacak.
Kangal üretim tesisi: Yıllık 700 bin ton kapasiteli Kangal üretim
tesisi 2.çeyrekten itibaren devreye girdi. Bu sene 100-150 bin ton
satış planlanıyor.
İlk çeyrek sonuçları zayıf gelse de şirketin önümüzdeki dönem
beklentileri olumlu ve bu da hisseye pozitif yansıyabilir. Eğer çelik
fiyatlarındaki kuvvetli trend devam ederse hisse için tahminlerimizi
yukarı revize edebiliriz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




15:291.441
Değişim :  0,56% |  8,04
Açılış :  1.433  
Önceki Kapanış :  1.433  
En Yüksek
1.444
En Düşük
1.417
BIST En Aktif Hisseler15:29
EDIP 3,92 50.978.015 % 9,80  
HLGYO 2,62 37.953.506 % 9,62  
DMSAS 8,69 91.131.647 % 7,68  
OLMK 7,57 7.133.016 % 7,53  
SERVE 13,99 67.449 % 7,53  
15:29 Alış Satış %  
Dolar 9,4123 9,4148 % 2,20  
Euro 10,9810 10,9873 % 2,21  
Sterlin 12,9645 13,0295 % 2,12  
Frank 10,2168 10,2783 % 2,34  
Riyal 2,5045 2,5171 % 2,29  
15:29 Alış Satış %  
Altın Ons 1.783 1.783 0,93  
Altın Gr. 540 540 12,08  
Cumhuriyet 3.564 3.618 64,00  
Tam 3.548 3.639 68,16  
Yarım 1.715 1.760 32,97  
Çeyrek 860 880 16,49  
Gümüş.Ons 24,24 24,28 -0,03  
Gümüş Gr. 7,32 7,33 0,13  
B. Petrol 85,06 85,06 -0,76