ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Ak Yatırım)

23.08.2016 09:19
ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Ak Yatırım)


Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Piyasalar bugün içeride saat 14.00’te gelecek PPK açıklamasına
odaklanmış durumda. Küresel bazda ise, Fed Başkanı Yellen’in Cuma
günü yapacağı Jackson Hole konuşmasına ilişkin beklentiler genel
piyasa algısını, dolayısıyla sermayenin yönünü belirleyecek. Gün
içerisinde diğer gelişmekte olan ülke piyasaları ile birlikte
BIST-100’ün küresel ivmeye paralel hareket edeceğini düşünüyoruz.
Hisse senetlerinde açılışta hafif bir yükseliş, seansın devamında PPK
kararı açıklanana kadar yatay hareket bekliyoruz. BIST-100 endeksi
için destek seviyeleri 77.500 ve 77.00 ile direnç seviyeleri 78.500 ve
79.000 olarak görünüyor.
Fed Başkan Yardımcısı Fisher ve Fed New York Başkanı Dudley’nin
açıklamalarına paralel olarak, Fed Başkanı Yellen’ın da Cuma günü
Jackson Hole toplantısında ABD ekonomisinde faiz artırımları için
uygun ortamın oluşmaya başladığını söylemesi olasıyken, (2 Eylül
tarihli tarım dışı istihdam verisi öncesinde) doğrudan Eylül ayında
faiz artırımına dair sinyal vermesini beklemek doğru olmayabilir. Fed
kaynaklı olarak Cuma gününe kadar yaşanabilecek dolar üzerinde yukarı
yönlü (Euro/Dolar ve Dolar/TL pozitif), altın ve petrol üzerinde aşağı
yönlü baskının devam edebileceği göz önüne alınsa da tarım dışı
istihdam verisine kadar Euro/Dolar’da 1,12 ve altında 1330
seviyelerinin üzerinde kalınmaya yönelik gayret devam edebilir. Bugün
17:00’de ABD yeni konut satışları (beklenti: 580 bin) açıklanıyor.
Beklentilerin üzerinde bir veri dolar ve hisse senetleri pozitif etki
yapabilir. Analitik Görünüm Bülteni için tıklayınız.
Kantitatif Analize Dayalı Aylık Portföy Önerileri: Adel, Bagfaş,
BİM, Bolu Çimento, İndeks Bilgisayar, İş
GYO, Petkim, Torunlar GYO, Tümosan, Türk Traktör (Detaylar için
tıklayınız)

Şirket ve Sektör Haberleri

Aksa Enerji’nin (AKSEN TI) dün gerçekleştirdiği 2Ç16
telekonferansı sonrasında 2016 FAVÖK tahminimizi 475 milyon TL’ye
(Önceki: 497 milyon TL) ve net kâr tahminimizi (-) 132 milyon TL’ye
(Önceki: (-) 93 milyon TL) revize ediyoruz. Ayrıca 2017 FAVÖK
tahminimiz 701 milyon TL (Önceki: 745 milyon TL) ve net kâr tahminimiz
28 milyon TL (Önceki: 61 milyon TL). Tahminlerimizde aşağı yönlü
revizyonun sebebi Gana projesinin tahminimizden daha geç bir zamanda
tam kapasite çalışma seviyesine ulaşacak olması ve şirketin finansal
giderlerinde yukarı yönlü revizyon. Aksa Enerji için “Endekse Paralel
Getiri” önerimizi korurken 12 aylık hedef fiyatı hisse başına 2,78
TL’ye (Önceki: 3,02 TL) revize ediyoruz. Şirket yönetimi,
telekonferansta 2016 FAVÖK tahminini Gana projesinden kısıtlı katkı
beklediklerinden dolayı 480 milyon TL’ye (Önceki: 500 milyon TL)
revize etti. Gana projesinin 2016 yılı sonuna doğru kademeli bir
şekilde devreye girmesi ve 2017 yılı içinde tam kapasiteye ulaşması
bekleniyor. Diğer taraftan şirke 2016 yılı yatırım gider tahminini
Madagaskar projesi dolayısıyla 140 milyon dolardan 150 milyon dolara
yükseltti. Aksa Enerji, Madagaskar Cumhuriyeti'nde 120 MW kurulu güçte
bir HFO(Fuel-oil) santralinin kurulması ve üretilen elektriğin 20 yıl
süre ile garantili satışının yapılması amacıyla, %58,35'i Aksa
Enerji'ye, %41,65'i yerel ortağa ait olmak üzere Mauritius'da
yerleşik Aksaf Power adında bir şirket kurdu. Aksaf Power, avans
ödemelerinin ve gerekli teminatların alınması sonrasında projeyi
başlatacak. Proje inşaatının 4Ç16’da başlaması ve 2017 yılı içinde
kademeli olarak devreye girmesi bekleniyor. Madagaskar projesi
23/08/2016
detayları netleşmediği için henüz değerlememizde yer almıyor. Şirket
yönetimi ayrıca Botaş’ın doğalgaz fiyatlarında 4Ç16’da %5-10 düzeyinde
bir indirim yapabileceğini tahmin ettiklerini belirtti. Yakın zamanda
basında yer alan haberlerde Enerji Bakanı kış gelmeden büyük bir
ihtimalle doğalgaz indirimi yapmayı planladıklarını belirtmişti.
Dolayısıyla Ekim ayında doğalgazda %10 ivarında elektrikte ise %4
civarında bir indirim olası görünüyor. Diğer taraftan, TETAŞ özel
sektör linyit santrallerini desteklemek amacıyla 2016 yılında 185
TL/MWs fiyattan 6TWs elektrik alımı yapacağını açıklamıştı. Bu plan 19
Ağustos tarihinden itibaren yürürlüğe girdi. TETAŞ bu plan dahilinde
her bir özel sektör linyit santralinden üretilen toplam elektriğin
yarısını satın alacak. 185 TL/MWs ise gün içinde talebin yüksek
olduğu zaman aralığında geçerli olacak. Şirket yönetiminin ortalama
fiyat tahmini 175 TL/MWs olacağı yönünde. Bu planın Aksa Enerji’nin
2016 FAVÖK’üne katkısının yaklaşık 8 milyon TL düzeyinde olacağını
tahmin ediyoruz. TETAŞ’ın 2017 yılında yapacağı alım planına dair
henüz bir detay açıklanmadı.
Anel Elektrik (ANELE TI) bugünden itibaren hisse başına brüt
0,0135 TL brüt temettü dağıtacak. Şirket için yeni 12 aylık hedef
fiyatımız hisse başına 1,44 TL.
Koç Holding (KCHOL TI) 4 Ağustos 2016 tarihli özel durum
açıklamasında belirttiği 2011 ve 2012 mali yılları için düzenlenen
Vergi İnceleme Raporlarına dair tarhiyat öncesi uzlaşma davetinin
tebliğ edildiğini kamuya duyurmuştu. Yeni açıklamada yapılan
değerlendirmeler sonrasında "tarhiyat öncesi uzlaşma" görüşmelerinden
vazgeçildiği, konu ile ilgili olarak 6736 sayılı “Bazı Alacakların
Yeniden Yapılandırılmasına İlişkin Kanun” ile tanınan imkanlar ile
tarhiyat sonrası uzlaşma dahil diğer bütün yasal hakları
kullanılabileceği açıklandı. Şirkete tebliğ edilen raporlardan, 2011
ve 2012 hesap dönemleri için 37 milyon TL vergi aslı, 42 milyon TL
vergi ziyaı cezası olmak üzere toplam 79 milyon TL talep edildiği
anlaşılıyor. Talep edilen vergi aslı üzerinden ayrıca gecikme faizi de
hesaplanacak. Haziran sonu itibariyle Koç Holding’in 1 milyar 700
milyon TL solo net nakit pozisyonu vardı. Turkcell (TCELL TI)
iştiraklerinden Paycell markasıyla hizmet veren Turkcell Ödeme
Hizmetleri’ne BDDK tarafından ödeme hizm i faaliyet izni verildiği
20 Ağustos 2016 tarihli Resmi Gazete'de ilan edildi. BDDK lisanslı
ilk operatör markası olan Paycell, BDDK'nın 2014 yılında yayınladığı
Ödeme Hizmetleri Kanunu kapsamında halihazırda verdiği operatör
faturalama hizmetine ek olarak para transferi, fatura ödeme, üye
işyeri ödeme hizmetleri ve ön ödemeli kart gibi çeşitli alanlarda da
hem Turkcell abonelerine hem de diğer müşterilere hizmet verebilecek.
2016 yılı başında BDDK'dan tüketici finansmanı alanında faaliyet izni
alan Turkcell Finansman A.Ş.'nin ardından Paycell'in ödeme hizmetleri
alanında aldığı bu faaliyet izni ile Turkcell, fintech'e (finansal
teknoloji) öncülük etmeyi planlıyor.
Turkcell (TCELL TI)’den yapılan açıklamaya göre Bilgi
Teknolojileri ve İletişim Kurumu ("BTK"), 2009 yılından bu yana sadece
Turkcell'e uygulanmakta olan ve rekabet gücünü olumsuz etkileyen ses
ve SMS servisleri için minimum fiyat kuralının (Turkcell’in ses ve
SMS hizmetleri için, tüm tarife ve kampanyalarında ortalama şebeke içi
ücretlerinin, diğer işletmecilere uyguladığı dakika/SMS adedi başına
ağırlıklı ortalama çağrı sonlandırma ücretinin 1,7 katının üzerinde
olması kuralı (şebeke içi birim ücretlerinin alt sınırı yükümlülüğü))
16 Ağustos tarihli kararı ile yürürlükten kaldırdı. Turkcell’in tarife
ve kampanyalarına uygulanan söz konusu kısıtlamanın kaldırılması ile
Turkcell müşteri ihtiyaçlarına uygun teklif seçenekleri zenginleşecek.
Karara gerekçe olarak, mobil elektronik haberleşme pazarında yaşanan
gelişmeler, mobil internet hizmetinin pazardaki öneminin artması,
internet üzerinden iletişim imkanı tanıyan Over The Top (OTT)
servislerinin yaygınlaşması, ses ve SMS
hizmetlerinin pazardaki önemi in düzenlemelerin uygulandığı döneme
göre azalması ve şebeke içi aramaların oranı ile şebeke içi-şebeke
dışı fiyat farkının azalması gösterildi.


Analizin tamamı için

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Sabah_Postas%C4%B1-230816/e4278474-6906-4998-b2a6-4b8bab81fbe3.pdf






******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




16:432.867
Değişim :  1,34% |  37,87
Açılış :  2.847  
Önceki Kapanış :  2.830  
En Yüksek
2.878
En Düşük
2.835
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler16:43
BARMA 43,56 7.423.974 % 10,00  
ASUZU 291,00 129.152.574 % 9,98  
GSRAY 5,99 502.904.666 % 9,91  
DMSAS 5,77 64.107.206 % 9,90  
KIMMR 4,24 42.122.412 % 9,84  
16:43 Alış Satış %  
Dolar 17,9490 17,9571 % 0,49  
Euro 18,6079 18,6213 % 1,12  
Sterlin 21,8683 21,9779 % 0,47  
Frank 19,0552 19,1700 % 0,93  
Riyal 4,7608 4,7847 % 0,45  
16:43 Alış Satış %  
Altın Ons 1.796 1.796 3,90  
Altın Gr. 1.034 1.035 4,77  
Cumhuriyet 6.901 7.005 -10,00  
Tam 6.933 6.988 4,00  
Yarım 3.379 3.418 4,00  
Çeyrek 1.694 1.708 1,00  
Gümüş.Ons 20,47 20,50 -0,12  
Gümüş Gr. 11,80 11,82 -0,02  
B. Petrol 98,73 98,73 1,33